Reordenamiento de estructura de patrimonio de Holcim (Argentina) S.A.

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1 Reordenamiento de estructura de patrimonio de Holcim (Argentina) S.A.
6 de noviembre de 2017

2 Existe oportunidad de aumentar eficiencia de estructura de patrimonio de la Sociedad
Mientras la relación deuda/patrimonio de otros competidores a nivel regional es de 131% promedio, en el caso de la Sociedad es de 10% al La estructura de patrimonio podría reordenarse de manera de ser más eficiente mediante el aumento de la relación deuda/patrimonio, asignando así recursos excedentes a los accionistas sin afectar por ello los planes de inversión de la Sociedad ni sus actividades, que podrán financiarse con el flujo de fondos que generarán las actividades futuras de la Sociedad y llegado el caso, si fuera necesario, con financiamiento de terceros. Cabe destacar que la Sociedad (i) lleva adelante su actividad industrial de manera rentable y eficiente, en un contexto esperado de crecimiento económico en general y de la industria de la construcción en particular, (ii) cuenta con una relación deuda/patrimonio que arroja un ratio bajo en relación al observado en dichas otras empresas de la industria; (iii) tiene capacidad de crédito en el mercado de capitales y bancario local e internacional, (iv) ha reducido su deuda con partes relacionadas sustancialmente desde el hasta el , y (v) es gestionada de manera profesional y de acuerdo a los más altos estándares de la industria, con el soporte de la estructura y los conocimientos del Grupo LafargeHolcim. © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

3 Propuesta: reordenamiento de estructura de patrimonio
A fin de aumentar la eficiencia de la estructura de patrimonio de la Sociedad, el Directorio propone reordenar la misma mediante tres operaciones consecutivas: Capitalización de las cuentas ajuste de capital y reserva especial RG (CNV) N° 609 /2012 (conf. art. 189 LSC). Reducción del capital social (conf. arts. 203 y 204 de la LSC). Distribución parcial de la prima de emisión (conf. arts. 202, 203 y 204 de la LSC). © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

4 Paso 1: capitalización de las cuentas ajuste de capital y reserva especial RG (CNV) N° 609/2012
Al , las cuentas de ajuste de capital y reserva especial RG (CNV) N° 609/2012 poseen un saldo de $ y de $ , respectivamente. La capitalización de las mismas implicará aumentar el capital social de $ a $ El incremento de capital social propuesto no provocará tratamiento desigual o perjuicio para los accionistas, pues la Sociedad emitiría nuevas acciones liberadas de v$n 1 para alcanzar el monto del capital social actualizado (sujeto a lo indicado en el siguiente punto). La emisión de dichas acciones en la práctica no se instrumentaría dado que la Sociedad bajo el Paso 2 resolvería la reducción del capital social inmediatamente después y en el mismo monto del incremento de capital propuesto, sin perjuicio de que cada accionista tendrá derecho a una cantidad de aquellas acciones proporcional a su porcentaje de participación accionaria en la Sociedad. © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

5 Paso 1: composición de patrimonio neto al 30. 09
Paso 1: composición de patrimonio neto al antes y luego de capitalización propuesta © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

6 Paso 2: reducción de capital social
En caso que la propuesta de capitalización fuera aprobada, el Directorio propone inmediatamente después reducir en forma voluntaria y en efectivo el capital social de la Sociedad en $ La reducción del capital social no provocará tratamiento desigual o perjuicio alguno a los accionistas, pues la misma se efectuará a prorrata, de manera que cada accionista continuará manteniendo la misma participación porcentual en la Sociedad. Como resultado de la reducción voluntaria de capital social, se procederá a la cancelación de las acciones de v$n 1 resultantes del Paso 1. Cada accionista recibirá como resultado de dicha cancelación una suma igual al valor nominal de la cantidad de acciones canceladas a la que tenga derecho en proporción a su porcentaje de participación accionaria. © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

7 Paso 2: composición de patrimonio neto al 30. 09
Paso 2: composición de patrimonio neto al antes y luego de la reducción de capital social propuesta (*) (*) Asumiendo que fuere aprobada la capitalización propuesta en el Paso 1. © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

8 Paso 3: distribución parcial de prima de emisión
Se propone por último distribuir en forma parcial la prima de emisión por un monto total de $ Dicha suma se distribuirá entre los accionistas en proporción a sus respectivos porcentajes de participación accionaria en la Sociedad. Por cada acción ordinaria escritural de v$n 1, cada accionista recibirá la suma de $ 0,1731. © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

9 Paso 3: composición de patrimonio neto al 30. 09
Paso 3: composición de patrimonio neto al antes y luego de distribución parcial de prima de emisión propuesta (*) (*) Asumiendo que fuere aprobada la capitalización propuesta en el Paso 1 y la reducción de capital propuesta en el Paso 2. © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

10 Aspectos financieros y legales
El número de acciones que componen el capital social de la Sociedad y el valor nominal de las mismas vigentes al día de la fecha, esto es, acciones ordinarias escriturales de v$n 1 cada una que otorgan derecho a un voto por acción, continuarán siendo los mismos luego de implementadas la capitalización y la reducción de capital social propuestas. La reserva legal se ajustará en función del capital reducido al tratar los EEFF al Se han obtenido opiniones legales de asesores legales externos en las cuales se analizan los aspectos legales e impositivos de la operación propuesta, confirmando la viabilidad legal de la misma. La Comisión Fiscalizadora ha emitido un informe fundado sobre la propuesta de reducción de capital y prima de emisión conforme art. 203 de la LSC. En caso que la propuesta fuese aprobada, será necesario también someter dichas operaciones a consideración de la Comisión Nacional de Valores y de Mercado de Valores de Buenos Aires S.A para su posterior validación © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

11 Se requiere someter la operación propuesta a consideración de una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria Conforme a los arts. 234 y 235 de la Ley N° , se requiere convocar a una Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria para someter a su consideración la operación propuesta. Orden del día: 1°) Designación de dos accionistas para que en representación de la Asamblea y juntamente con el Presidente confeccionen y firmen el acta. 2°) Consideración de incremento del capital social a AR$ mediante la capitalización de las cuentas ajuste de capital y reserva especial RG (CNV) N° 609/2012 (art. 189 de la Ley N° ). Emisión de acciones liberadas de v$n 1. 3°) Consideración de reducción voluntaria del capital social en AR$ (arts. 203 y 204 de la Ley N° ) ad referéndum de la aprobación del aumento del capital previsto en el punto 2°) del Orden del Día. Consideración de los estados financieros al 30 de septiembre de 2017 y demás documentación contable a los efectos de la reducción voluntaria del capital social. Cancelación de acciones de v$n 1 y pago en efectivo a los accionistas de AR$ 1 por cada acción cancelada. Delegación en el Directorio de la facultad para determinar las condiciones de efectiva puesta a disposición a favor de los accionistas de los fondos correspondientes a la reducción del capital social y cualquier otra cuestión que resulte necesaria y/o conveniente a efectos de implementar la misma. 4°) Consideración de distribución parcial de la prima de emisión por AR$ (arts. 202, 203 y 204 de la Ley N° ). Consideración de los estados financieros al 30 de septiembre de 2017 y demás documentación contable a los efectos de la distribución parcial de la prima de emisión. Pago en efectivo a los accionistas de AR$ 0,1731 por cada acción de v$n 1 que posea (considerando un capital social representado por acciones). Delegación en el Directorio de la facultad para determinar las condiciones de efectiva puesta a disposición a favor de los accionistas de los fondos correspondientes a la distribución parcial de la prima de emisión y cualquier otra cuestión que resulte necesaria y/o conveniente a efectos de implementar la misma. 5°) Autorizaciones para la realización de trámites, publicaciones y presentaciones necesarias ante los organismos correspondientes. Fecha de convocatoria: 5 de diciembre de 2017, 10:00hs. Lugar: Neper Hotel (Juan Neper 5689, Villa Belgrano, X5021FBK, Córdoba). © 2016 Holcim (Argentina) S.A.

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