Un esfuerzo conjunto de Duke University

Presentación del tema: "Un esfuerzo conjunto de Duke University"— Transcripción de la presentación:

1 Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Parte del Global Business Outlook
Un esfuerzo conjunto de Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

2 Principales Preocupaciones de CFO en Latinoamérica
1. Incertidumbre económica 2. Política de Estado 3. Baja demanda de productos/servicios 4. Código tributario corporativo 5. Riesgo cambiario 6. Requisitos regulatorios 7. Costo de beneficios 8. Incremento salarial 9. Productividad laboral 10. Acceso a capital Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

3 Índice de optimismo en negocios
En general, bajo optimismo de CFO latinoamericanos, con variaciones en los distintos países. Aumentó en Brasil, bajó en México. Tendencia Global Resultados Diciembre 2016 Índice de optimismo de negocio por país País / Región Índice de optimismo de negocio para su compañía CFOs in Latin America have become less optimistic about financial conditions in their home countries, with the average declining by approximately 10 points on a 100 point scale Latam CFOs no longer most optimistic in world Latam optimism has fallen below that in Asia and now equals US optimism Latam optimism still higher than in Europe and Africa Mexican CFOs are most optimistic Among Latam CFOs, those in Mexico, Peru, and Chile are most optimistic Brazilian optimism has fallen almost as low as in Argentina CFOs are relatively optimistic about the futhre for their own firms in Latin America and elsewhere around the world, with own firm optimism equalling about 65 on a 100 point scale Slide edge in emerging own-firm optimism CFO optimsm about their own firms is highest in Asian, Latin America, and in Africa US and European own-firm optimsm is not far behind Own firm-optimism highest in Mexico, Chile, Peru CFOs in Brazil are fairly optimistic about their own firms CFOs in Argentina, Eduador, and Colombia are less optimistic Compañías Nota: La información presentada corresponde a la media para cada país o región en una escala de 0 a100 Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

4 Expectativas sobre precio de productos
Las expectativas inflacionarias en Latinoamérica incrementan, se mantienen altas en Brasil Tendencia Global Resultados Diciembre 2016 Precio de Productos Se espera que la inflación sea alta en África, moderada a baja en otras regiones CFO latinoamericanos esperan aumentos moderados en precios, causados por la alta inflación en Brasil. CFO en Asia y Estados Unidos esperan baja inflación. Europa espera precios constantes. Se espera alta inflación en Brasil De los países participantes, Brasil muestra la expectativa de inflación más alta. Precios de importación impactan la inflación en Latinoamérica. Dec 2016: All mean Colombia: median=2.5 Nota: la información presentada corresponde a la media o promedio de cada país o región. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

5 Expectativa sobre crecimiento en ventas
En general, CFO latinoamericanos esperan crecimiento en ventas Tendencia Global Resultados Diciembre 2016 Ventas Ingresos por ventas en Latinoamérica aumentan Expectativas de ventas aumentan con respecto al trimestre anterior. Las expectativas de crecimiento de ventas en Latinoamérica aún están por debajo de Estados Unidos y Europa. Perú y México esperan rápido crecimiento en ventas Crecimiento promedio en Latinoamérica es debilitado por Chile y Mexico. Perú y Brasil esperan altos crecimientos en ventas, debido en parte al alto índice de inflación del país. Mexico mean: 13.6 Ecuador median: 0 Nota: la información presentada corresponde a la media o promedio de cada país o región. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

6 Expectativa sobre inversión de capital
La inversión de capital en Latinoamérica será modesta en 2017 Tendencia Global Resultados Diciembre 2016 Inversión Capital Los planes de inversión de capital son modestos Los CFO de Latinoamérica esperan un crecimiento moderado de la inversión. La inversión de capital continua débil en Estados Unidos, y las expectativas para Europa son bajas. Inversión de capital varía en Latinoamérica Se anticipa un crecimiento en la inversión de capital en Brasil y Chile. Se espera una reducción en la inversión en Mexico y Ecuador. ALL LATAM USING MEDIAN Nota: la información presentada corresponde a la media o promedio de cada país o región. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

7 Expectativa sobre utilidades
Se espera una caída de utilidades en Latinoamérica, luego de un trimestre de crecimiento Tendencia Global Resultados Diciembre 2016 Utilidades Se espera caída en utilidades en Latinoamérica Se espera una caída de las utilidades durante 2017. Otras regiones esperan crecimiento en utilidades. Se espera caída en utilidades en Latinoamérica La caída en utilidades en Brasil y Mexico afectan negativamente el promedio de la región. Chile y Perú esperan aumento en utilidades. 16Q2 LATAM is ALL firms Nota: la información presentada corresponde a la media o promedio de cada país o región. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

8 Expectativa sobre trabajos de tiempo completo
CFO latinoamericanos esperan una reducción en trabajos de tiempo completo para el próximo año Tendencia Global Resultados Diciembre 2016 # Empleados TC Perspectiva negativa del empleo en Latinoamérica CFO latinoamericanos esperan un decrecimiento del empleo para el próximo año. Asia y Estados Unidos esperan crecimiento moderado. El crecimiento del empleo varía en Latinoamérica Las reducciones en el trabajo de tiempo completo en Brasil y Mexico afectan negativamente el promedio de la región. Se espera crecimiento del empleo en Perú y Colombia. 16Q2 LATAM is ALL firms Notas: Información presentada corresponde a la media o promedio de cada país o región. #TC=Número de empleados tiempo completo Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

9 Expectativas de aumento en salarios
Se espera que los salarios en Latinoamerica crezcan un 4,5% durante el siguiente año Tendencias Globales Resultados Diciembre 2016 Salarios Dec 2016: Dec 2016 Ecuador median=0, mean = -4.8 Rápido crecimiento de salarios en África y Asia África y Asia esperan un crecimiento de salarios de aproximadamemte 7% en 2017. Europa espera el menor crecimiento en salarios. Se espera que los salarios de Norte América crezcan un 3,2%. Crecimiento de salarios en Brasil en línea con inflación Con excepción de Ecuador, todos los países latinoamericamos participantes en el estudio, esperan crecimiento en salarios. Notas: Información presentada corresponde a la media o promedio de cada país o región. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

10 Incertidumbre política
¿Cómo calificaría el nivel de incertidumbre o riesgo político en su país? África presenta el nivel de riesgo político más alto, seguido por Latinoamérica 93% de los CFO africanos consideran el riesgo político de moderado a alto en su país, comparado con un 90% en Latinoamérica. En Latinoamérica, Brasil tiene la incertidumbre política más alta, y Perú la más baja. Estados Unidos también presenta riesgo político alto, debido al efecto de las próximas elecciones. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

11 ¿Qué incertidumbres políticas generan precaución en los negocios?
Jun 2012 90% de CFO en Latinoamérica califican el riesgo político de moderado a alto La principal preocupación es la paralización o disfunción del gobierno. La mitad de los CFO señalan este hecho como causa de precaución en los negocios de sus empresas. Las reformas tributarias y cambios regulatorios también llevan a las empresas a actuar con precaución. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

12 Deuda corporativa incrementa riesgo financiero
¿Se han visto otras compañías en su misma industria expuestas a mayor riesgo financiero debido a mayor endeudamiento? Perspectiva de negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

13 Fondos de deuda destinados a gasto y contrataciones
¿Para qué se han utilizado los fondos de nuevas emisiones de deuda en los últimos tres años? Perspectiva de negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

14 ¿Limitará el endeudamiento las oportunidades de inversión?
¿Limitará el endeudamiento actual de compañías en su misma industria, la capacidad para buscar nuevas oportunidades de inversión en el futuro? Perspectiva de negocios en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

15 Deuda en tasa fija versus variable
¿Tienen las compañías la correcta combinación de deuda en tasa fija y tasa variable? Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

16 Trayectoria Profesional de los CFOs
 ¿Cuál es la probabilidad de que usted sea CEO en 5 años? 1 de cada 5 CFO de Latinoamérica espera ser CEO en 5 años. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

17 ¿Considera que ser CFO lo prepara para ser CEO?
 75% de los CFO latinoamericanos cree que su trabajo actual lo prepara adecuadamente para ser CEO algún día Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

18 Retorno sobre Activos (ROA)
El crecimiento de la rentabilidad en Latinoamérica es moderado comparado con Estados Unidos y África Se espera que los márgenes de rentabilidad aumenten en todas las regiones en 2017 Con base en el ROA, CFO en Latinoamérica esperan crecimiento en el margen de rentabilidad. A pesar del sustancial riesgo en África, CFO esperan alto ROA en dicha region. Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

19 Encuesta Duke/FGV CFO en la prensa latinoamericana
El estudio sobre Perspectiva de Negocios en Latinoamérica es publicado con frecuencia en la prensa Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

20 Encuesta Duke/FGV CFO en la prensa latinoamericana
El estudio sobre Perspectiva de Negocios en Latinoamérica es publicado con frecuencia en la prensa Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016

21 Perspectiva de Negocios en Latinoamérica Parte del Global Business Outlook
Un esfuerzo conjunto de Duke University Fundação Getúlio Vargas CFO magazine El IMEF PyME Perspectivas de Negocio en Latinoamérica Duke University / FGV / CFO Magazine Diciembre 2016