1 Repsol Club Español de la Energía Club Español de la Energía Madrid, 12 de diciembre de 2011 Madrid, 12 de diciembre de 2011 Director de Estudios y Análisis del Entorno “Contexto energético mundial” Antonio Merino García Master en Negocio Energético

2 Contenido Matriz energética mundial La geopolítica del petróleo El largo plazo de los hidrocarburos La dinámica de la demanda La dinámica de la oferta Inversión y precios

3 Contenido Matriz energética mundial La geopolítica del petróleo El largo plazo de los hidrocarburos La dinámica de la demanda La dinámica de la oferta Inversión y precios

4 Matriz energética mundial Escenario central actual y previsto de fuentes primarias 1,3 % Crecimiento anual Fuente: World Energy Outlook 2011, Agencia Internacional de la Energía (AIE) y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol

5 Contenido Matriz energética mundial La geopolítica del petróleo El largo plazo de los hidrocarburos La dinámica de la demanda La dinámica de la oferta Inversión y precios

6 Estructura regional de reservas – producción – consumo La geopolítica de los combustibles fósiles Reservas-Producción-Consumo mundial (2010) Fuente: Oil & Gas Journal y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol 43,5 años de consumo 50,4 años de consumo 162 años de consumo

7 Reservas mundiales petróleo: 1.383,2 miles de millones de bep Producción mundial petróleo : 82,1 millones de bep/d La geopolítica del petróleo Reservas-Producción-Consumo (2010) Fuente: Oil & Gas Journal y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol Consumo mundial petróleo : 87,4 millones de bep/d

8 Principales países poseedores de reservas probadas La geopolítica del petróleo Reservas en 2010 Fuente: Oil & Gas Journal y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol

9 Evolución de las reservas de petróleo Oriente Medio acumula más del 60% de las reservas mundiales de petróleo La geopolítica del petróleo Reservas: visión regional Fuente: Oil & Gas Journal y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol

10 La geopolítica del petróleo Producción en 2010 Fuente: Oil & Gas Journal y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol Principales países productores

11 Ranking productores/exportadores 2010 La geopolítica del petróleo Lo importante son las exportaciones netas Fuente: Enerdata y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol

12 Evolución de las importaciones netas de crudo La geopolítica del petróleo Situación de las importaciones Fuente: Enerdata y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol

13 Contenido Matriz energética mundial La geopolítica del petróleo El largo plazo de los hidrocarburos La dinámica de la demanda La dinámica de la oferta Inversión y precios

14 La dinámica de la demanda Crecimiento de la población en países emergentes Fuente: Naciones Unidas y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno Repsol Países mas desarrolladosPaíses menos desarrollados

15 Fuente: Naciones Unidas y Dirección de Estudios y Análisis del entorno Repsol Países menos desarrollados Total Mundo La dinámica de la demanda Crecimiento poblacional en zonas urbanas

16 Fuente: OCDE y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol Crecimiento económico y el consumo de petróleo per cápita ( ) La dinámica de la demanda Crecimiento económico y crecimiento de la demanda

17 Vehículos por cada 1000 habitantes La dinámica de la demanda Crecimiento del parque de vehículos Fuente: OPEP y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol

18 La dinámica de la oferta Necesidades acumuladas de producción Fuente: AIE y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol Necesidades acumuladas de producción

19 Proyecciones de producción La dinámica de la oferta Proyecciones de producción por regiones Fuente: AIE y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol

20 Producción On-shore y Off-shore Fuente: Oil & Gas Journal (Iván Sandrea). Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF La dinámica de la oferta El acceso fisiográfico a los recursos

21 Evolución de las inversiones en E&P y del precio del crudo Fuente: Oil & Gas Journal, Reuters y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol Inversión y precios Inversión en actividades de Upstream

22 Fuente: Financial Reporting System, Energy Information Administration (EIA) y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol Evolución del gasto* en exploración, producción y desarrollo * Gasto, excluídos M&A, de las compañías que reportan a la US Energy Information Administration en su Financial Reporting System Inversión y precios Gasto mundial en actividades de Upstream

23 Costes de la curva de oferta de petróleo a largo plazo Inversión y precios Los costes de la nueva producción Fuente: Agencia Internacional de la Energía (AIE) y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol

24 Inversión y precios Potencial elemento disruptivo: los no-convencionales Fuente: Agencia Internacional de la Energía (AIE) y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol Estimaciones de la nueva producción

25 Inversión y precios El ajuste de las perspectivas de precios a largo plazo Fuente: Agencia Internacional de la Energía (AIE) y Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol Evolución de las previsiones sobre el precio del crudo a largo plazo

26 Repsol Club Español de la Energía Club Español de la Energía Madrid, 12 de diciembre de 2011 Madrid, 12 de diciembre de 2011 Director de Estudios y Análisis del Entorno “Contexto energético mundial” Antonio Merino García Master en Negocio Energético