LA ARMONIZACION INTERNACIONAL Y LA INICIATIVA CONTABLE IBEROAMERICANA Paulino García Suárez y Santiago Cuadra Abeti (CNMV) (IIMV) Sao Paulo, 26 de junio de 2003

Tendencias Internacionales en Materia Contable FACTORES DE CAMBIO Presencia creciente empresas en mercados financieros internacionales vs existencia de muchas normas contables basadas en tradició - nes locales que dificultan la comparabilidad Fiabilidad información vs confianza en los mercados (escándalos financieros, ...) PRINCIPALES TENDENCIAS Normas de calidad coherentes con conceptos económicos y practicas del mercado: - Fair value, Curva tipos, TIR, Coberturas, etc - Intangibles, Provisiones, Combinaciones, etc Primacía de principios normativos (IASB) sobre las reglas contables (FASB) Importancia de los desgloses y atributos cualitativos de la información y del sistema “enforcement” para proteger al inversor y generar confianza en el mercado

Proceso de Armonización Contable Internacional ESTRATEGIA CONTABLE EUROPEA Reglamento europeo de adopción Normas Internacionales de Contabilidad del IASB Directiva sobre el valor razonable de los instrumentos financieros y coberturas Directiva sobre modernización Normas Contables Europeas Entidades No Cotizadas Directiva sobre transparencia Entidades Cotizadas mercados regulados de la UE Enfoque común europeo de enforcement OTRAS INICIATIVAS IOSCO (Sidney 2000) apoya Normas IASB Acuerdo (Norwalk 2002) IASB y FASB Adopción por diferentes países de las Normas IASB (Australia, ... Etc)

Objetivos Iniciativa Contable Iberoamericana FINALIDAD DE LA INICIATIVA Aunar esfuerzos para mejorar la calidad de las normas contables locales e incrementar la comparabilidad de la información financiera de las empresas iberoamericanas. Proporcionar un análisis de conciliación entre normas contables de países iberoamericanos y Normas IASB y construir un mapa de situación que permita identificar las principales diferencias y similitudes entre países: - Crear de Misiones Contables en cada país - Encuestas Normas Contables y Desgloses Constituir un Grupo de Expertos Contables Iberoamericanos de carácter permanente

Grupo de Expertos Contables Iberoamericanos CREACION Reunión constitutiva Buenos Aires (marzo-03) Aprobación Reglamento Interno del Grupo ESTRUCTURA Miembros Grupo: Expertos Contables represen - tantes de los Organismos de Supervisión de cada país iberoamericano interesado Sesiones Plenarias (próxima diciembre-03) Presidente, Director Ejecutivo y Secretario FUNCIONES Favorecer conocimiento IAS y regulación con – table países miembros, la armonización contable y cooperación entre supervisores y reguladores. Propiciar comparabilidad y transparencia de la información empresas países miembros Analizar, debatir y manifestar opinión común en foros e instancias contables internacionales. Formación de funcionarios en Normas IASB

Misiones Contables Países Iberoamericanos OBJETIVO Elaborar informes precisos sobre alcance y sig- nificado de normas contables del país y de su conciliación con IAS, permitiendo su compara- ción con normas de otros países de la región METODOS Y HERRAMIENTAS DE TRABAJO DE LA MISION CONTABLE Formación Grupo Trabajo Misión: - Representante Local Grupo de Expertos - Otros Expertos del País e Internacionales Análisis Previo: - Regulación Contable de País - Perfil Empresas (Norma local, IAS, US-GAAP) Actuaciones Grupo de Trabajo: - Remisión Cuestionarios empresas cotizadas, firmas auditoría, analistas, catedráticos ... - Analizar Resultados y Elaborar Informe Final Herramientas de Trabajo: - Cuestionario Principios Contables IAS/IFRS - Cuestionario Desglose Información IAS/IFRS

RESUMEN ENCUESTA SOBRE DESGLOSES DE INFORMACION EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

ATRIBUTOS CUALITATIVOS DE LA INFORMACION Principios Presentación Razonable Imagen Fiel: Comprensibilidad Relevancia por su naturaleza o materialidad (*) Fiabilidad (*) Representación fiel Prevalece esencia económica sobre forma jurídica Neutralidad Prudencia Integridad Comparabilidad (*) Restricciones a la información relevante y fiable: Oportunidad de la información Equilibrio coste & beneficio

ESTADOS FINANCIEROS PRINCIPALES IAS/IFRS Balance de Situación Cuenta de Resultados Estado de Cambios en Patrimonio con: (i) Todos los cambios habidos en el patrimonio; o (ii) Sólo con los cambios en patrimonio distintos de las operaciones con los accionistas Estado de flujos de tesorería Políticas contables y notas explicativas

INFORMACION ANUAL IAS /IFRS Información Básica Información Adicional 1) Información general 2) Políticas contables 3) Balance y notas 4) Resultado y notas 5) Cambios Patrimonio 6) Flujos de Efectivo 7) Combinaciones negocios 8) Instrumentos financieros 9) Empresas cotizadas 9.1) Información segmentos 9.2) Beneficios por acción 10) Empresas determinadas situaciones 11) Entidades financieras 12) Planes de Pensiones 2002

1. Información General Estados financieros y fecha aprobación para publicar Fecha de cierre, moneda y nivel de redondeo Declaración expresa cumplimiento IAS / IFRS Bases de presentación y cifras comparativas Denominación social, domicilio y forma legal Dominante directa y dominante última del grupo Naturaleza operaciones y principales actividades Número de trabajadores ... Etc

2. Políticas Contables Bases de valoración y políticas contables generales Políticas contables específicas Reconocimiento de ingresos y gastos, activos y pasivos, inversiones, instrumentos financieros, arrendamientos, provisiones, amortizaciones y depreciaciones ..... Valoración (VR, coste, ...) y reconocimiento resultados Consolidación, combinaciones negocios y joint ventures Inversión filiales y asociadas en cuentas no consolidadas Valoración instrumentos y contabilidad coberturas Transacciones moneda extranjera Definición de segmentos y criterios de asignación costes Cambios en políticas contables y tratamiento efectos

3. Balance de Situación y Notas Relacionadas IAS/IFRS 1 no prescribe formatos concretos del Balance de Situación: Se exige una presentación mínima de partidas en el balance y desgloses más detallados en notas por categorías de activos, pasivos y fondos propios Si es necesario, deben incluirse en el balance líneas adicionales para representar de forma adecuada la situación financiera de la entidad Si en el balance no se presentan los activos y pasivos circulantes separados, deben desglosarse en notas los importes de las partidas no circulantes .../...

3. Balance de Situación y Notas Relacionadas Partidas individuales Propiedades, planta y equipo y activos intangibles Propiedades de inversión y arrendamientos Inversión activos financieros y Goodwill Pérdidas y reversiones del valor de los activos o unidades generadoras de tesorería Inversiones en filiales, asociadas y joint venture Existencias, deudores y acreedores comerciales Impuestos corrientes y diferidos Provisiones, compromisos y contingencias Prestación jubilación y con instrumentos de capital Pasivos por arrendamientos financieros y operativos Pasivos financieros y otros recursos ajenos Subvenciones oficiales, .... Etc. Transacciones con partes vinculadas Hechos posteriores al cierre

4. Cuenta de Resultados y Notas Relacionadas El IAS/IFRS 1 no prescribe formatos concretos de la Cuenta de Resultados (*): Los ingresos se presentan por categorías y los gastos de operación o de explotación se pueden clasificar por función o naturaleza Se exige presentación mínima de partidas y desgloses en notas por categorías de ingresos, gastos, márgenes intermedios y resultados Dividendos por acción, en formato principal o en notas Naturaleza e importe cambios estimaciones contables (*) El IASB está desarrollando un proyecto – Reporting Performance - sobre nuevo formato del Estado de Resultados. .../...

4. Cuenta de Resultados y Notas Relacionadas Partidas individuales Ingresos por categorías, gastos por naturaleza o función Amortización y depreciación activos y fondo comercio Resultados ajustes valor razonable activos y pasivos Resultados transferencia activos disponibles venta Pérdidas de valor activos y reversiones Prestaciones jubilación y Gastos I+D Diferencias cambio partidas en moneda extranjera Ingresos y gastos de inversiones inmobiliarias Ingresos, gastos, resultado activos y pasivos financieros Participación resultados asociadas y minoritarios, ... Etc Impuestos Reestructuración y cese de actividades Partidas extraordinarias Expropiaciones de activos Pérdidas por catástrofes naturales

5. Estado Cambios en Patrimonio Neto El IAS/IFRS 1 permite dos formatos de presentación: Modelo Completo Un estado completo debe contener todos los cambios registrados en el patrimonio neto durante el ejercicio b) Modelo Reducido Incluye sólo los cambios en el patrimonio neto que sean distintos de las aportaciones y reembolsos, compraventa de acciones propias y pagos de dividendos a los accionistas. Es decir, contiene sólo: Resultado neto del ejercicio Gastos, ingresos, pérdidas y ganancias que hayan sido reconocidos directamente en fondos propios Efecto acumulado de los cambios en las políticas contables y los errores materiales .../...

5. Estado Cambios en Patrimonio Neto Desgloses en el estado principal o en notas Transacciones de capital con accionistas y sus costes Conciliar, saldo inicial y final, capital, prima de emisión, reservas y acciones propias Conversión deudas convertibles en fondos propios Naturaleza reservas y restricciones a su distribución Impuestos en partidas imputadas a fondos propios Pérdidas valor activos reconocidas en fondos propios Acciones emitidas y autorizadas, derechos y nominal Acciones propias y reservadas para opciones Acciones preferentes y dividendos no reconocidos Dividendos distribuidos, propuestos y anunciados .... Etc

6. Estado de Flujos de Efectivo IAS/IFRS 7 obliga a clasificar flujos de efectivo en: Actividades de operación o explotación; Actividades de inversión; y Actividades de financiación Presentación Flujos Actividades de Operación: Método Directo: Refleja todos los cobros y pagos en términos brutos Método Indirecto: Refleja los resultados netos del periodo +/- transacciones sin movimientos tesorería +/- ajustes periodificaciones que generan cobros o pagos futuros +/- resultados asociados con flujos de inversión y financiación .../...

6. Estado de Flujos de Efectivo Partidas individuales Transacciones que no suponen movimientos tesorería Flujos pagados por impuesto de sociedades Flujos por intereses y dividendos Flujos compraventa filiales y otras unidades negocio Flujos asociados a partidas extraordinarias Flujos procedentes de abandono operaciones Tesorería disponible y activos líquidos equivalentes .... Etc Información voluntaria Facilidades de crédito disponibles Flujos relacionados con joint venture Flujos en mantener o incrementar capacidad operativa Flujos por segmentos de negocio o geográficos

7. Combinación y Enajenación de Negocios Información general combinaciones Denominación y descripción empresas combinadas Método contabilización, fecha efectiva y efectos Operaciones o activos que se han decidido enajenar Adquisiciones % y coste adquisición: Contraprestación activos líquidos Activos líquidos, otros activos y pasivos en adquirida Efectos adquisición situación financiera y resultados Provisiones por cese o reducción actividades adquirida Valor razonable de activos y pasivos adquiridos y de la contraprestación entregada. Ajustes posteriores Valor según cotización acciones entregadas y diferencia con valor razonable asignado contraprestación .... Etc .../...

7. Combinación y Enajenación de Negocios Enajenaciones Importe contraprestación y activos líquidos recibidos Activos líquidos, activos y pasivos de filiales vendidas Efecto enajenación situación financiera y resultados Resultados, activos y pasivos ejercicio anterior filial Unión de intereses (*) Acciones emitidas y % derecho voto de cada empresa Activos y pasivos aportados por cada empresa Ingresos ordinarios, resultados extraordinarios y resultado neto de cada empresa incluidos en los estados financieros de la empresa combinada. (*) El IASB, en la I Fase de su nuevo proyecto sobre Combinaciones de Negocios, ha eliminado el método de la Unión de Intereses y va a proponer, en la II Fase del proyecto, un nuevo método para las combinaciones del tipo “Fresh Start”

8. Instrumentos Financieros Información general Estimación valor razonable y contabilización cambios Fecha negociación o liquidación Naturaleza, alcance, plazos, etc, de los instrumentos Valor medio y final activos y pasivos financieros (V) Política gestión y cobertura riesgos financieros Riesgo tipo de interés Exposición riesgo tipos de interés Activos y pasivos clasificados por fechas de vencimiento o revisión tipos de interés. Tipos de interés efectivos Riesgo de crédito Exposición riesgo de crédito y exposición máxima Concentraciones significativas de riesgo de crédito .../...

8. Instrumentos Financieros Coberturas valor razonable y flujos de tesorería Descripción coberturas y naturaleza riesgos cubiertos Instrumentos de cobertura y su valor razonable Coberturas sobre transacciones previstas Parte eficaz (fondos propios) e ineficaz (resultados) coberturas flujos tesorería Valores razonables Valor razonable instrumentos financieros Cuando no sea posible estimar valor razonable: Razones y valor neto contable del instrumentos Rango posible estimación valor razonable Pérdidas y ganancias en el momento de la venta Activos contabilizados por encima de su valor razonable Razones y evidencias de recuperación Valor neto contable y valor razonable .../...

8. Instrumentos Financieros Ingresos, gastos, ganancias y pérdidas Ingresos y gastos financieros de activos y pasivos Ganancias y pérdidas por cambios valor razonable Resultados cancelación activos disponibles para venta Pérdidas de valor y reversiones Ingresos financieros no cobrados activos pérdidas valor Garantías Activos pignorados, garantías recibidas y condiciones Valor contable activos pignorados como garantía Valor razonable garantías recibidas Garantías recibidas vendidas o pignoradas Titulización activos Naturaleza, alcance y garantías de las transacciones Hipótesis estimación valor razonable activos titulizados Reconocimiento o no de los activos titulizados

9.1. Información por Segmentos Información general Tipos de productos y servicios de cada segmento Composición de cada segmento geográfico Cambios políticas contables y composición segmentos Segmentos principales Ventas externas, ingresos segmentos y bases precios Gastos significativos y amortizaciones Participación resultados asociadas y joint venture Resultados del segmento Activos, pasivos e inversiones (fondo de comercio) Pérdidas valor y reversiones resultados o fondos propios Localización geográfica activos e inversiones (+10%) Segmentos secundarios + 10% Ventas externas, activos e inversiones del segmento

9.2. Beneficios por Acción Cuenta de resultados Bpa Básico y Bpa Diluido acciones ordinarias Cifras comparativas ajustadas retrospectivamente Notas relacionadas Importes utilizados numerador Bpa Básico y Diluido Acciones, media ponderada, utilizadas denominador Conciliación acciones Bpa Básico y Diluido Conciliación resultado neto otro resultado numerador Operaciones importantes realizadas con acciones reales o potenciales después fecha cierre balance (V)

10. Empresas en Determinadas Situaciones Contratos de construcción (IAS 11) Contabilidad del arrendador (IAS 17 y SIC 27) Abandono (discontinuación) operación (IAS 35 y 12) Errores materiales (IAS 8) Economías con altas tasas de inflación (IAS 29 y 1) Efectos cambios en los precios ( IAS 15  V) Incertidumbre empresa en funcionamiento (IAS 1) Desviaciones aplicación IAS (IAS 1) Cambio fecha de cierre (IAS 1) Dominante intermedia que no consolida (IAS 27) Acuerdos sobre concesiones de servicios (SIC 29) Activos biológicos y productos agrícolas (IAS 41)

11. Bancos e Instituciones Financieras Estados financieros Cuenta de Resultados, adaptada Balance, adaptado Estado Flujos Tesorería, algunas partidas por netos Otras informaciones Rendimientos y costes medios activos y pasivos (V) Análisis desfases activos y pasivos por vencimientos Valor razonable de cada clase de activos y pasivos Provisiones insolvencias y riesgos bancarios generales Políticas contables reconocimiento morosidad Compromisos contingentes y actividades fiduciarias Posiciones netas en moneda extranjera Concentración riesgos y operaciones fuera de balance Pasivos garantizados y activos pignorados en garantía

12. Planes de Pensiones Información general Características del plan Política de financiación y política contable Activos disponibles para atender prestaciones Estado activos al cierre, netos de pasivos no actuariales Bases valoración e inversiones superiores al 5% Estado cambios en activos netos disponibles Planes de prestación definida Hipótesis actuariales, método y fecha de cálculo Valor actuarial prestaciones. Superávit o déficit Efecto cambios hipótesis actuariales Relación valor actuarial prestaciones y activos netos plan

IAS/IFRS 1 aconseja, si bien no exige (en preparación DMA), INFORME DE GESTION IAS/IFRS 1 aconseja, si bien no exige (en preparación DMA), presentar fuera de los estados financieros un análisis sobre: Factores que han influido en la rentabilidad y en los cambios del entono en el que opera la empresa Políticas de inversión y de distribución dividendos Fuentes de financiación, política de endeudamiento y de gestión del riesgo Amplitud en el uso de ins-trumentos financieros, los riesgos asociados y cómo se controlan y mitigan Reparto del valor añadido, informe medioambiental... Incertidumbres derivadas de la necesidad acometer modificaciones software (SIC 6p5)

ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS (IAS 34) Frecuencia Al menos, referidos al I Semestre Publicidad 60 días después cierre periodo intermedio Formato Estados Completos o Condensados Presentación Estados Balance Resultados Patrimonio Flujos Efectivo Bpa Notas Cierre periodo intermedio Cierre ejercicio anterior Periodo intermedio y acumulado del ejercicio actual y anterior Cambios acumulados durante periodos año actual y anterior Flujos acumulados durante los periodos año actual y anterior Bpa básico y Bpa diluido Seleccionadas