La Figura del fideicomiso en el Sistema de Garantía Méxicano XII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para MIPyMEs Santiago de Chile, Noviembre de 2007

El Contexto de las MIPyMEs en México Las MIPyMEs: Motor del Crecimiento Económico El Contexto de las MIPyMEs en México Número de MIPyMEs 3,999,200 % del Total de Empresas 99.8% Aportación al Empleo 72.1% Aportación al PIB 52.% Micro Pequeñas Medianas Grandes Número de Empresas 3,829,100 138,500 31,600 7,900 95.6% 3.4% 0.8% 0.2% % del Total de Empresas 40.6% 14.9% 16.6% 27.9% Aportación al Empleo 15.0% 14.5% 22.5% 48.0% Aportación al PIB Fuentes: Secretaría de Economía; Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática. 2

Después de la crisis del ‘95 el financiamiento empresarial en México se redujo de manera significativa Evolución del Crédito de la Banca Comercial a Empresas y Personas Físicas con Actividad Empresarial (MDP Corrientes) MDP 342,394.2 Fuente: Banco de México / Noviembre 2005. Saldos Nominales

Saldos en miles de millones de dólares Y los niveles de cartera vencida crecieron considerablemente Crédito de la Banca Comercial a Empresas y Personas Físicas con Actividad Empresarial Saldos en miles de millones de dólares

Y las PyMEs fueron las más afectadas INESTABILIDAD ECONÓMICA ALTOS NIVELES DE CARTERA VENCIDA POCA CAPACIDAD DE PAGO DE LAS EMPRESAS REESTRUCTURACIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO ALTAS TASAS DE INTERÉS ¿Por qué disminuyó el crédito a las empresas? CUENTAN CON GARANTÍAS LIMITADAS REQUIEREN MONTOS PEQUEÑOS LIMITADA CAPACIDAD DE GESTIÓN POCO HISTORIAL CREDITICIO INFORMACIÓN FINANCIERA NO DOCUMENTADA Para las PyMEs fue más difícil

MIPyMEs Por ello, promovimos el Sistema Nacional de Financiamiento ¿Con qué instrumentos? Programa Nacional de Garantías Programa Nacional de Extensionismo Financiero Financiamiento a través de Esquemas de Capital El PROGRAMA NACIONAL DE GARANTÍAS es el instrumento mediante el cual, con fondos de la SE y con el respaldo de la Banca de Desarrollo se cubren a los Intermediarios Financieros parte de los riesgos de los créditos que otorgan a las PyMEs. ¿Quiénes Participan? Secretaría de Economía y Gobiernos Estatales Banca de Desarrollo y Fideicomisos de Fomento Aportan recursos a los fondos de garantía Intermediarios Financieros Administran los fondos de garantía Respalda créditos a IFs MIPyMEs Otorgan los créditos Reciben créditos 6

MULTIPLICACIÓN DE RECURSOS Modelo 1: con la Banca de Desarrollo: MULTIPLICACIÓN DE RECURSOS FIDEICOMISO PARA LA PARTICIPACIÓN DE RIESGOS Banca Comercial o Primer Piso Créditos a MIPyMEs IFE’S Garantiza a los Intermediarios un porcentaje de los créditos que otorguen. Administra esquemas de garantía FIDEICOMISO DE CONTRAGARANTÍA Cada Fondo decidirá el destino de programa a garantizar. Gobiernos de los Estados

Opera a través de un Fideicomiso: Definición: Contrato mercantil donde una persona física o moral transmite la titularidad de bienes o derechos para cubrir alguna necesidad en específico; regulado en México por la Ley de Títulos y Operaciones de Crédito. Integrantes: Fideicomitente: Es quien inicia el fideicomiso y pone los recursos o bienes, etc. para beneficio de él o de un 3º. Fiduciario: Es quien administra el fideicomiso. Fideicomisario: Es la persona física o moral que el fideicomitente designa beneficiario del fideicomiso. Cambiar logos por banca de desarrollo y E

Cuyas características son: Fideicomiso de Contragarantía: Contempla castigos, depreciaciones, amortizaciones e impuestos. La Banca de Desarrollo actúa como Fideicomitente y Fiduciario Fideicomiso de Participación de Riesgos: Su destino es garantizar los incumplimientos de pago que se deriven de financiamientos que intermediarios financieros otorguen a PyMEs. La Banca de Desarrollo actúa como Fideicomitente, Fiduciario y Fideicomisario. Cambiar logos por banca de desarrollo y E Se tienen constituidos fideicomisos cuyas principales características son: Instalación de un Comité Técnico, un miembro pertenece a la Secretaría de Economía. Los recursos se deben de invertir a las tasas de interés, plazos e instrumentos bursátiles que se establezcan en el contrato de fideicomiso. Qué el fideicomiso tenga facultades para firmar convenios o contratos de participación en el portafolio crediticio que otorga la banca comercial.

Y su principal Regulación: Ley de Instituciones de Crédito: Artículo 46, fracción XV. Practicar las operaciones de fideicomiso a que se refiere la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, y llevar a cabo mandatos y comisiones; Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito: Artículo 382.- … La institución fiduciaria podrá ser fideicomisaria en los fideicomisos que tengan por fin servir como instrumentos de pago de obligaciones incumplidas, en el caso de créditos otorgados por la propia institución para la realización de actividades empresariales. En este supuesto, las partes deberán convenir los términos y condiciones para dirimir posibles conflictos de intereses. Cambiar logos por banca de desarrollo y E Ley Orgánica de Nacional Financiera: Artículo 5º , fracción XI: Ser administradora y fiduciaria de los fideicomisos, mandatos y comisiones constituidos por el Gobierno Federal para el fomento de la industria o del mercado de valores.

MULTIPLICACIÓN DE RECURSOS Modelo 2: sin banca de desarrollo FIDEICOMITENTE FIDEICOMISO DE GARANTÍA MULTIPLICACIÓN DE RECURSOS Banca Comercial IFES Créditos a MIPyMEs FIDUCIARIO

Cuyas características son: Como Fideicomitente firma contratos de Fideicomisos de Inversión y Administración en los cuales están depositados los recursos de la Secretaría de Economía para los Programas de Garantías. Para cada programa en particular o por cada aportarte (existen programas que además de la Secretaría de Economía aportan los gobiernos estatales) hay subcuentas individuales que permiten una mayor transparencia en el manejo de los recursos. Cambiar logos por banca de desarrollo y E

El buen desempeño se ha logrado entre otros factores a: Entorno económico estable Reformas legales y regulatorias Circular de Calificación de Cartera de Instituciones de Crédito. Diario Oficial de la Federación 20 de agosto de 2004 (Garantías) Garantías PyME PyMEs: oportunidad de negocios para los I F´s Bajo índice de reclamo de garantías (PyMEs buenas pagadoras)

Objetivo de la Política de Apoyo a PyMEs ¿Qué? Más y Mejores Empleos Y Como Consecuencia: Derrama Económica Un Nuevo Enfoque Redistribución de Riqueza Más y Mejores Empresas Desarrollo Económico Más y Mejores Emprendedores Formalización de la Economía Mayor Tributación Disminución de la pobreza

5 Segmentos con 5 Servicios de Atención Integral ¿Cómo Lograrlo? 5 Segmentos con 5 Servicios de Atención Integral SERVICIOS Financiamiento Gestión Capacitación Comercialización Innovación    Tractoras      Gacelas SEGMENTOS      Pequeñas y Medianas      Microempresa      Emprendedores

Red Nacional de Ventanillas: ¿Quiénes participan? Consejo Intersecretarial Programas Especiales Unidad de Seguimiento Programa Nacional de Emprendedores Programa Nacional de Microempresas Programa Nacional de PYMES Gestión Programa Nacional de Gacelas Programa Nacional de Tractoras Red Nacional de Ventanillas: “Todo en un Solo Lugar”

Política de Acceso al Financiamiento Es un conjunto de Programas orientados a desarrollar esquemas de financiamiento para PyMEs y emprendedores. Proyectos Productivos Capital Semilla Sistema Nacional de Garantías Extensionismo Financiero El financiamiento es una de las principales demandas del sector empresarial. El financiamiento no es un fin; es un medio para hacer más competitivas a las empresas.

Crédito a Empresas Micro y Pequeñas Una realidad Después de la crisis del ‘95 el financiamiento empresarial ha vuelto a crecer. Sin embargo, muchas PyMEs aún no tienen acceso al financiamiento competitivo. Crédito de la Banca Comercial a Empresas y Personas Físicas con Actividad Empresarial Crédito a Empresas Micro y Pequeñas Fuente: Banco de México,. junio de 2007. Saldos en miles de millones de dólares En México ningún Intermediario Financiero otorga crédito a nuevos emprendedores.

Garantiza y contragarantiza Para ello, se promovió el Sistema Nacional de Garantías POR CRÉDITO Bancos (programas masivos) GARANTÍA DEL PORTAFOLIO SOFOLES FONDEO Créditos a MIPyMEs Arrendadoras Uniones de Crédito CARTERA Define política FONDEO Cambiar logos por banca de desarrollo y E Aporta recursos Microcrédito PyME Garantiza y contragarantiza SOFOLES (Equipamiento) SUBSIDIO A TASA

Evolución del Sistema Nacional de Garantías 2001 Aportación SE: 98.0 MDP 3,267empresas apoyadas Múltiplo 14: 1 Programas estatales: sectores específicos Concentración en pocos estados 2002 Aportación SE: 120.0 MDP 13,097 empresas apoyadas Múltiplo 12.4 :1 Programas estatales e inicio de los programas con bancos Sólo dos bancos otorgan crédito a pymes Se empieza a sustituir la garantía hipotecaría 2003 Aportación SE: 178.0 MDP 52,602 empresas apoyadas Múltiplo 37 : 1 Inicio de programas de garantías a pérdida esperada Se incorporan más intermediarios Programas piloto con IFEs Aportación SE: 185.4 MDP 41, 330 empresas apoyadas Múltiplo 55 : 1 3 bancos prefieren operar con FUNDES (más ágil y menor costo), esto genera conflicto con Nafin Opera principalmente del programa de pérdida esperada 2004 2005 Aportación SE: 440.8 MDP 42,424 empresas Apoyadas Múltiplo 40:1 Centralización Del SNG en la Banca de Desarrollo Inicio "Mecanismo de Subasta” Programa de Garantías El PEF limita operar los Programas de Garantías Fuera de la Banca de Desarrollo Nafin solicita administrar los programas de garantías y desarrollar un sistema de control de cartera Inconformidad de los Bancos por el costo de administración (representa el 12.5% del fondo de garantía). Aportación SE: 511.2 MDP 67,016 empresas a apoyar (meta) Múltiplo: se espera mayor que 42 : 1 Fortalecimiento del programa masivo Consolidación del programa microcréditos Apoyo integral al sector turismo 2007 Aportación SE: 440.8 MDP 48,155 empresas apoyadas Múltiplo 62 : 1 Consolidación del programa masivo Buena evolución de SOFOLES PyME 2006

Tenemos avances importantes Principales logros Restablecer el financiamiento a las PyMEs. Mejorar las condiciones de acceso al crédito. Qué las PyMEs obtengan financiamiento sin necesidad de garantía hipotecaria. Atención de Programas Especiales (Ej. Emergentes, PyMEs Turísticas). Incrementar la oferta crediticia a las PyMEs. Fomentar la competencia entre Instituciones Financieras. Crédito Promedio$175 mil Monto destinado a Garantías 1,800 MDP Operaciones de crédito 350 mil Derrama crédito 62 mil MDP PyMEs Apoyadas 201 mil

Cuyos resultados son: CRÉDITO GARANTIZADO 2002 – 2007 (Acumulado) Se han apoyado 200,875 MIPyMEs con 349,060 operaciones de crédito. El éxito del programa se destaca porque flexibiliza las condiciones para que las PyMEs puedan tener acceso al financiamiento en mejores condiciones, con una mayor accesibilidad, oportunidad y competitividad

Programas de Garantías 2001-2007 Sistema Nacional de Garantías Resultados Programas de Garantías 2001-2007 (millones de pesos) Créditos pagados con fondos de garantía Sólo el 0.83%

Instrumentos para la consolidación del SNG: El Sistema Nacional de Garantías y su consolidación Instrumentos para la consolidación del SNG: El desarrollo del Sistema Nacional de Financiamiento para PyMEs y emprendedores.

P Y ‘S Financiamiento Emprendedores opciones de a más mejores y ¿A dónde Vamos? El Sistema Nacional de Financiamiento PyME es la integración de acciones y acuerdos promovidos por la Secretaría de Economía que tienen como objetivo: opciones de P Y Financiamiento a más mejores ‘S Economía Banca de Desarrollo Banca Comercial Microfinanzas IFES Entidades de Fomento Estatales y Emprendedores Tendremos un Sistema Nacional de Financiamiento PyME… … si somos capaces de desarrollar, bajo un mismo esquema, Sistemas Estatales que atiendan con eficiencia las necesidades de financiamiento de los diferentes segmentos empresariales.

Además, apoyo en la gestión de los financiamientos La Red Nacional de Consultores PyME, atiende de manera integral y especializada a las Pequeñas y Medianas Empresas, con el propósito de elevar su competitividad. Esquema de Atención Integral Segmentación de la Atención 1 Diagnóstico Integral 2 Formación Emprendedora & Plan de Negocios 3 Desarrollo del Plan de Negocios 4 Gestión de Apoyos 5 Seguimiento 6

Intermediarios Financieros Evalúa y selecciona proyectos Y para nuevos negocios: Financiamiento de capital semilla Intermediarios Financieros 1ª ronda fondea Entidad de Fomento del Gobierno local o SOFOM1/ EMPRENDEDORES 2ª ronda garantiza Gobiernos Locales Evalúa y selecciona proyectos Formaliza Recursos Ministra Recursos Recupera Recursos 1/ Sociedades Financieras de Objeto Múltiple.

Lic. Gustavo Meléndez Arreola Muchas gracias Lic. Gustavo Meléndez Arreola Director General de Promoción Empresarial Secretaría de Economía +52 (55) 52 29 61 36 gmelendez@economia.gob.mx