DE LA MEDICION AL COSTO HISTORICO A LA MEDICION AL VALOR RAZONABLE CARLOS PAREDES REATEGUI

TEMA DE INVESTIGACION CONTABLE “De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable”

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” LA MEDICION DE ACTIVOS PASIVOS Esta considerado actualmente como: * “uno de los temas más difíciles en la contabilidad” Expresión emitida por Hans Hoogervorst presidente del IASB pronunció un discurso en la apertura de la conferencia de la Fundación NIIF celebrada en París, Francia el 29 y 30 de Junio del 2015.

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” MEJOR CRITERIO GERENCIAL USO DE CALCULO DE PROBABILIDADES PROYECCION DE FLUJOS DE EFECTIVO TERMINOS QUE CON FRECUENCIA LEEMOS EN LAS NIIF PARA APLICARLOS EN LA MEDICION ¿Es un tema de preocupación para los contadores? VALOR SIMILAR NUEVO VALOR PRESENTE TASA DE DESCUENTO COSTO DE REPOSICION CORRIENTE VALOR DE MERCADO ACTIVO VALOR DE MERCADO NO ACTIVO

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable”

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” BAJO PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS PCGA ACTIVOS PASIVOS AL COSTO HISTORICO SE MIDEN AL COSTO HISTORICO AJUSTADOS PARCIALMENTE POR REVALUACIONES PARCIALES

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” COSTO HISTORICO VALOR RAZONABLE vs ACTIVOS PASIVOS MEDIDOS AL COSTO HISTORICO CARACTERISTICAS: Requiere ACTUALIZACIONES de valores: son parciales y menos frecuentes (actualizaciones periódicas) Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” COSTO HISTORICO VALOR RAZONABLE vs MEDIDOS AL COSTO HISTORICO CARACTERISTICAS Para muchas transacciones, el costo histórico empieza y termina con valor razonable (o valores que vienen muy cerca de él): el precio de compra original y el precio de venta de un activo o pasivo. Las fechas de compra y venta son cuando el costo histórico es más objetivo. A pesar de su nombre, el costo histórico se actualiza también, aunque menos que el valor razonable. La actualización más frecuente de costo histórico es la depreciación de la Propiedad, Planta y Equipo. La depreciación es una asignación de costos para reflejar el consumo de un activo durante su vida económica. Esta es una evaluación que ciertamente no está libre de la subjetividad. Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” COSTO HISTORICO VALOR RAZONABLE vs MEDIDOS AL COSTO HISTORICO CARACTERISTICAS La subjetividad en la contabilidad a costo histórico es aún más pronunciada cuando se considera que un activo se ha deteriorado y hay que hacer una estimación de su valor en uso. Esa estimación está basada en estimaciones de la gerencia de los flujos futuros de efectivo, que son ciertamente no menos subjetiva que las valoraciones según el modelo. Debido a esta subjetividad, también hay espacio para el abuso. La supuesta estabilidad resultante de la contabilidad a costo histórico puede ser muy engañosa. Un ejemplo clásico es el Ahorro y Crédito, o A & C, en la crisis en los Estados Unidos. A principios de los años ochenta, las instituciones de A & C estaban de hecho en bancarrota por una enorme diferencia entre las tasas de interés entre sus depósitos y sus carteras de préstamos pendientes. Paul Volcker, como presidente de la Reserva Federal,  aumentó las tasas de interés de una manera espectacular, las instituciones de A & C tenían que pagar mucho más interés por sus depósitos, mientras que sus ingresos por intereses en las hipotecas a largo plazo fue en gran medida fija. Claramente, la contabilidad a costo histórico no mostró la magnitud de las pérdidas que eran inevitables. Se dio una falsa interpretación de la estabilidad, que todo el mundo sabía que no era verdad Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” COSTO HISTORICO VALOR RAZONABLE vs MEDIDOS AL COSTO HISTORICO CARACTERISTICAS: La estabilidad del costo histórico puede ser interrumpida por los efectos de acantilados escarpados, porque las actualizaciones de la medición son menos frecuentes y menos exhaustivas y una erosión progresiva del estado de situación financiera puede permanecer oculta durante mucho tiempo. Cuando los problemas finalmente estallan, tienden a hacerlo con venganza. La estabilidad del costo histórico luego se convierte en serias convulsiones Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” COSTO HISTORICO VALOR RAZONABLE vs MEDIDOS AL COSTO HISTORICO CONCLUSION: El costo histórico esta basado en cierta medida en el valor razonable; se necesita un grado de medición corriente para mantener su relevancia, que no está libre de requisitos de actualización subjetivos; y no necesariamente estable. El costo histórico es también vulnerable a los abusos tan igual que el valor razonable. Todas las vulnerabilidades que a menudo se atribuyen a la contabilidad del valor razonable pueden ser igualmente pertinentes para la contabilidad al costo histórico. Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” MEJOR CRITERIO GERENCIAL USO DE CALCULO DE PROBABILIDADES PROYECCION DE FLUJOS DE EFECTIVO Type the proposal name here VALOR SIMILAR NUEVO VALOR PRESENTE TASA DE DESCUENTO COSTO DE REPOSICION CORRIENTE VALOR DE MERCADO ACTIVO VALOR DE MERCADO NO ACTIVO

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” BAJO NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACION FINANCIERA NIIF ACTIVOS PASIVOS SE MIDEN A: “VALORES RAZONABLES” Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 16 – PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO. Modelo de revaluación 31 Con posterioridad a su reconocimiento como activo, un elemento de propiedades, planta y equipo cuyo valor razonable pueda medirse con fiabilidad se contabilizará por su valor revaluado, que es su valor razonable en el momento de la revaluación, menos la depreciación acumulada y el importe acumulado de las pérdidas por deterioro de valor que haya sufrido. Las revaluaciones se harán con suficiente regularidad, para asegurar que el importe en libros, en todo momento, no difiera significativamente del que podría determinarse utilizando el valor razonable al final del periodo sobre el que se informa Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 36 – DESVALORIZACION DE ACTIVOS INMOVILIZADOS 9 La entidad evaluará, al final de cada periodo sobre el que se informa, si existe algún indicio de deterioro del valor de algún activo. Si existiera este indicio, la entidad estimará el importe recuperable del activo. Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 36 – DESVALORIZACION DE ACTIVOS INMOVILIZADOS Medición del importe recuperable 18 Esta Norma define el importe recuperable de un activo o de una unidad generadora de efectivo como el mayor entre su valor razonable menos los costos de disposición y su valor en uso. Los párrafos 19 a 57 establecen los requerimientos para la medición del importe recuperable. En ellos se utiliza el término “activo”, pero su contenido es de aplicación tanto a los activos individuales como a las unidades generadoras de efectivo Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 36 – DESVALORIZACION DE ACTIVOS INMOVILIZADOS Medición del importe recuperable 20 Sería posible medir el valor razonable del activo menos los costos de disposición, incluso si no existe un precio cotizado en un mercado activo para un activo idéntico. Sin embargo, en ocasiones no es posible medir el valor razonable del activo menos los costos de disposición, por la inexistencia de bases para realizar una estimación fiable del precio que se podría obtener, por la venta del activo en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua entre partes interesadas y debidamente informadas. En este caso, la entidad podría utilizar el valor en uso del activo como su importe recuperable Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 37 – PROVISIONES, PASIVOS CONTINGENTES Y ACTIVOS CONTINGENTES Valor en uso 30 Los siguientes elementos deberán reflejarse en el cálculo del valor en uso de un activo: (a) una estimación de los flujos de efectivo futuros que la entidad espera obtener del activo; (b) las expectativas sobre posibles variaciones en el importe o en la distribución temporal de dichos flujos de efectivo futuros; (c) el valor temporal del dinero, representado por la tasa de interés de mercado sin riesgo; (d) el precio por la presencia de incertidumbre inherente en el activo; y Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 37 – PROVISIONES, PASIVOS CONTINGENTES Y ACTIVOS CONTINGENTES Mejor estimación 36 El importe reconocido como provisión debe ser la mejor estimación, al final del periodo sobre el que se informa, del desembolso necesario para cancelar la obligación presente Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 37 – PROVISIONES, PASIVOS CONTINGENTES Y ACTIVOS CONTINGENTES Valor presente 45 Cuando resulte importante el efecto financiero producido por el descuento, el importe de la provisión debe ser el valor presente de los desembolsos que se espera sean necesarios para cancelar la obligación 47 La tasa o tasas de descuento deben ser consideradas antes de impuestos, y deben reflejar las evaluaciones actuales de mercado del valor temporal del dinero y de los riesgos específicos del pasivo. La tasa o tasas de descuento no deben reflejar los riesgos que hayan sido ya objeto de ajuste, al hacer las estimaciones de los flujos de efectivo futuros relacionados con la provisión Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 37 – PROVISIONES, PASIVOS CONTINGENTES Y ACTIVOS CONTINGENTES Política contable 38 Las estimaciones de cada uno de los desenlaces posibles, así como de su efecto financiero, se determinarán por el juicio de la gerencia de la entidad, complementado por la experiencia que se tenga en operaciones similares y, en algunos casos, por informes de expertos. La evidencia a considerar incluye, asimismo, cualquier tipo de información adicional derivada de hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 40 – PROPIEDADES DE INVERSION Política contable 30 A excepción de lo señalado en los párrafos 32A y 34, la entidad elegirá como política contable el modelo del valor razonable, contenido en los párrafos 33 a 55, o el modelo del costo, contenido en el párrafo 56, y aplicará esa política a todas sus propiedades de inversión Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” NIC 41 – AGRICULTURA 12 Un activo biológico se medirá, tanto en el momento de su reconocimiento inicial como al final del periodo sobre el que se informa, a su valor razonable menos los costos de venta, excepto en el caso, descrito en el párrafo 30, de que el valor razonable no pueda ser medido con fiabilidad. 13 Los productos agrícolas cosechados o recolectados que procedan de activos biológicos de una entidad se medirán a su valor razonable menos los costos de venta en el punto de cosecha o recolección. Tal medición es el costo a esa fecha, cuando se aplique la NIC 2 Inventarios, u otra Norma que sea de aplicación Type the proposal name here

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” ACTIVOS PASIVOS MEDIDOS AL VALOR RAZONABLE Type the proposal name here Requiere: Una ACTUALIZACION de todas las variables y En forma CONSTANTE(actualizaciones frecuentes)

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable” ACTIVOS PASIVOS LOS QUE ESTAN A FAVOR DEL VALOR RAZONABLE CARACTERISTICAS: ACTUALIZACION COMPLETA: requiere una actualización completa de todas las entradas en cada fecha de reporte. MEJOR IMAGEN: Esto da una imagen más significativa de la situación financiera y del desempeño de una entidad. FIEL REFLEJO DE LA REALIDAD ECONOMICA: Reconocen que el valor razonable puede conducir a la volatilidad de el estado de resultados pero creen que es un fiel reflejo de la realidad económica. COSTO HISTORICO BASE PRIMITIVA: Consideran al costo histórico una base de medición muy primitiva que proporciona información que se convierte muy rápidamente en obsoleta

“De la medición al costo histórico a la medición al valor razonable”

INFORMACION Y VALORES RAZONABLES

INFORMACION Y VALORES RAZONABLES

MODELO JERARQUÍCO DEL VALOR RAZONABLE SE BASA EN la disponibilidad de información sobre precios que proceden de transacciones reales. DATOS: Precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos. (Bolsa de valores) NIVEL 1 Valores observables para activos o pasivos en mercados no organizados o menos activos. (no cotizados – precios de m2 de terrenos derivados de transacciones reales) . NIVEL 2 NIVEL 3 No existe información sobre precios reales. Valores no observables para un activo o pasivo. Mayor margen de error. (valuación por flujos de efectivo o por costo de reposición)

MODELO JERARQUÍCO DEL VALOR RAZONABLE INFORMACION A REVELAR Poca información: Método de valoración aplicado. NIVEL 1 Además de la información del nivel 1, información sobre variables aplicadas. NIVEL 2 NIVEL 3 Información del nivel 1 y nivel 2. Variables que influyeron en las ganancias o perdidas y análisis de sensibilidad.

ALGUNOS EJEMPLOS DE MEDICION BAJO COSTO HISTORICO Y BAJO VALOR RAZONBALE

AL COSTO HISTORICO

A VALORES RAZONABLES

AL COSTO HISTORICO

A VALORES RAZONABLES

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