Fundamentos de Economía Sesión 4 Sistema Monetario Julio César Alonso C jcalonso@icesi.edu.co www.icesi.edu.co/~jcalonso Copyright © Julio César Alonso Cifuentes, 2003. All rights reserved.

Introducción Si no existiera el dinero…. …tendríamos que recurrir al trueque. Doble coincidencia de deseos..

El Dinero Es importante porque facilita las transacciones Servicios

El Dinero “Conjunto de activos de la economía que emplean los individuos para comprar bienes y servicios a otras personas”

El Dinero – Tipos Dinero-Mercancía Tiene valor intrínseco Dinero Fiduciario Carece de valor intrínseco y se emplea por la confianza que deposita la sociedad en él

¿Cómo medir la cantidad de dinero de una economía? Antes de responder esta pregunta… ¿Qué es dinero en una economía moderna? Efectivo (Billetes y monedas) Depósitos a la vista (depósitos en cuentas bancarias) Esto se conoce como M1

¿Cómo medir la cantidad de dinero de una economía? Entonces…oferta de dinero es: Depósitos a la Vista Oferta de Dinero Efectivo

M2 Si también se tiene en cuenta: Los Depósitos de ahorro Depósitos en fondos de inversión Entonces esto se conoce como M2 Si a esto se le suman los CDT´s….M3

Pero… ¿Cómo está organizado el Sistema Monetario? El Banco Central (BANCO DE LA REPÚBLICA) se encarga de: Emitir el efectivo Controlar la cantidad de dinero (Comprando y vendiendo Bonos OMAS) Y supervisar el sistema bancario

Una buena parte del sistema monetario son los Bancos Recuerden: Depósitos a la Vista Oferta de Dinero Efectivo Actuación de los Bancos Afecta la Oferta de Dinero

Estudiemos como los Bancos crean Dinero!!!! Un Ejemplo… Banco Pero el Banco sólo necesita tener como reserva el 10% Depósito por $ 100.000

Estudiemos como los Bancos crean Dinero!!!! Un Ejemplo… Pero el Banco sólo necesita tener como reserva el 10% El Banco Presta $90.000 Banco

Estudiemos como los Bancos crean Dinero!!!! Un Ejemplo… Deposito $90.000 Banco 1 Banco 2

Estudiemos como los Bancos crean Dinero!!!! 10 Veces Más Multiplicador del Dinero

¿Cómo controlar la cantidad de dinero? OMAs Reservas Obligatorias (a mayor reservas menor multiplicador del dinero) Tasa Interbancaria

El Crecimiento del Dinero y La Inflación P = nivel de precios de la economía 1/P= cantidad de bienes que compra $1 = valor del dinero Como con todos los bienes en la economía, también existe un mercado para el dinero…

La T. de la Inflación Clásica El público demanda Dinero porque es medio de pago….entre otras razones ….MD aumenta cuando P aumenta

Inflación Valor del dinero P Demanda de Dinero M

Inflación Valor del dinero P Demanda de Dinero 1/P M

Cuando Aumenta la O de M Valor del dinero P 1/P P M

Inflación ¿Neutralidad del Dinero? Neutralidad: D de OM no afecta las variables reales NO es tan cierto…por lo menos en el CP

Inflación Para explicar de otra forma la inflación veamos unos conceptos… V = vel. del dinero = tasa a la que el dinero cambia de manos

Ecuación Cuantitativa Inflación Ecuación Cuantitativa Mas o menos constante

Inflación Efecto de Fisher:

Inflación

La intermediación Financiera y Los Bancos Función: captar ahorro de las empresas, familias y gobierno para prestarlo a otras empresas, familias y gobierno.

La intermediación Financiera y Los Bancos El sistema Financiero Colombiano esta compuesto por: Bancos Central (Banco de la República) Bancos Corporaciones Financieras Compañías de Financiamiento Comercial Cooperativas Financieras Fondos de Pensiones Organismos Cooperativos de Grado Superior Banca de Segundo Piso (Instituciones Oficiales Especiales)

Bancos función principal captación de recursos en cuenta corriente bancaria, así como también la captación de otros depósitos a la vista o a término, con el objeto primordial de realizar operaciones activas de crédito.

Corporaciones Financieras función principal captación de recursos a término, a través de depósitos o de instrumentos de deuda a plazo, el objeto: realizar operaciones activas de crédito y efectuar inversiones

Compañías de Financiamiento Comercial - función principal captar recursos mediante depósitos a término, el objeto primordial: realizar operaciones activas de crédito para facilitar la comercialización de bienes o servicios.

Cooperativas Financieras función principal adelantar actividad financiera, (depósitos, a la vista o a término de asociados y de terceros) para colocarlos nuevamente a través de préstamos, descuentos, anticipos u otras operaciones activas de crédito

Banca de Segundo Piso Son Bancos que no operan directamente con particulares Entidades Públicas o Estatal Finalidad: apoyar a sectores productivos y brindar servicio de fomento especializado.