Cartagena de Indias, 26 de Agosto de 2005 El nuevo entorno Regulatorio y su Impacto Estratégico: retos comerciales y tecnológicos. Cartagena de Indias, 26 de Agosto de 2005 Manuel Méndez del Río

ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

CREACIÓN VALOR: LA BÚSQUEDA DEL EQUILIBRIO ACCIONISTAS INVERSORES ANALISTAS SUPERVISORES AG. RATING OBLIGACIONISTAS RIESGO vs. RENDIMIENTO RIESGO vs. CAPITAL VALOR MARCO DE RENTABILIDAD AJUSTADA AL RIESGO RIESGO

LAS MEDIDAS TRADICIONALES ... % Exposición al riesgo Segmento A Segmento B Segmento C Margen activo 0,60% 2,20% 1,90% Margen Pasivo + I x S 0,40% 0,50% 0,90% MARGEN BRUTO 1,00% 2,70% 2,80% Costes de Explotación 0,25% 1,08% 1,25% M. DE EXPLOTACIÓN 0,75% 1,62% 1,54%

LAS MEDIDAS TRADICIONALES ... % Exposición al riesgo Segmento A Segmento B Segmento C M. EXPLOTACIÓN 0,75% 1,62% 1,54% Pérdida Esperada 0,12% 0,80% 0,60% M.EXPL.NETO P.ESP. 0,63% 0,83% 0,94% Capital Regulatorio 8,0% 8,0% 8,0% RORE 7,9% 10,3% 11,8% Capital Económico 3,6% 6,4% 6,2% RAR 17,3% 12,9% 15,0%

ELEMENTOS PARA LA CONSTRUCCIÓN DE UN SISTEMA GLOBAL DE RIESGOS Perfil de Riesgos OBJETIVO Políticas de Riesgos VÍAS DE ACCIÓN PROCESOS, CIRCUITOS, PROCEDIMIENTOS HERRAMIENTAS DE MEDICIÓN SISTEMA DE INFORMACIÓN COMPONENTES SOPORTES FORMACIÓN DE PERSONAS CAMBIO CULTURAL

ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

BIS II. Objetivos Alinear la adecuación de capital en las entidades financieras a los riesgos reales incurridos en la actividad bancaria. Generar incentivos para mejorar las capacidades de medición y gestión del riesgo. Establecimiento de tres pilares para contribuir conjuntamente a la consecución de un sistema financiero seguro, sólido y eficiente: Pilar I: Cálculo de requerimientos mínimos de capital Pilar II: Supervisión Pilar III: Transparencia informativa

PILAR I: RIESGO DE CRÉDITO ACTIVOS DEL BALANCE FUERA DE DE RIESGO Ponderaciones de riesgo MODELO ESTÁNDAR MODELOS INTERNOS CAPITAL 8 % Apenas discrimina Discrimina a través de la utilización de parámetros específicos En ambos casos se permite la utilización de factores de mitigación del riesgo: colaterales, garantías y derivados de riesgo de crédito, siendo más amplia y discriminante la normativa de modelos internos. Probabilidad de incumplimiento Severidad Rating interno Ponderaciones preestablecidas para cada calificación crediticia externa, así como para las no clasificadas Exposición + Plazo

ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

IMPLICACIONES PARA LA GESTIÓN DEL RIESGO/ NEGOCIO Métricas, Herramientas y Sistemas Circuitos. Lanzamiento de productos Políticas de Precios Políticas comerciales Gestión activa de la exposición global. Asignación de Recursos Sistemas de compensación Estructuras y Gobierno Corporativo.

MÉTRICAS, HERRAMIENTAS Y SISTEMAS Métricas homogéneas y consistentes para todos los riesgos y actividades: Pérdida esperada Capital económico Rentabilidad ajustada al riesgo Herramientas y sistemas de soporte: Ratings / Scorings Bases de datos históricas Modelos de simulación de riesgos de mercado Bases de datos de eventos operacionales Motores de cálculo Sólida infraestructura de información: aprovisionamiento, repositorio común de información de riesgo y rentabilidad, y reporting (regulatorio y para la gestión)

LOS CIRCUITOS DEBEN ADAPTARSE Por ejemplo, el rating permite reordenar la jerarquía de aprobación por niveles de riesgo. NUEVO ESQUEMA ESQUEMA TRADICIONAL Riesgo del Cliente / Grupo Tamaño del Crédito Central O.Superiores AAA AA+ AA - A+ A BBB+ BBB BB+ BB B+ B CCC Org superior Central Territorial Oficina 6000 1000 500 300 TERRITORIAL 100 OFICINA El nuevo esquema permite definir un nuevo “Marco de Admisión” … Concentración de capacidades de análisis de riesgo (Territorial, oficinas cabecera...) y descentralización de la toma de decisiones. Las decisiones se puedan tomar: “ más rápidas, mejores y más baratas”.

DISEÑO Y LANZAMIENTO DE PRODUCTOS Análisis de todos los riesgos desde una perspectiva global: Identificación de todos los riesgos involucrados: crédito, mercado, operacionales, liquidez, reputacionales, legales... Asegurar sistemas de medición, seguimiento y control. Análisis de rentabilidad ajustada por riesgo y valor añadido: Ingresos esperados vs costes de explotación y costes del riesgo (pérdidas esperadas y coste del capital económico). Implicaciones en términos de segmentos de clientes, discriminación de precios, ofertas competidores... Restricciones regulatorias (provisiones, capital). Decisión basada en análisis rentabilidad / riesgo, dentro de los niveles de tolerancia de riesgo preestablecidos

DISCRIMINACIÓN DE PRECIOS Detrás del concepto de discriminación de precios en función del riesgo existen oportunidades y amenazas OPORTUNIDADES Identificación de subsidios entre clientes Mejora de la rentabilidad ajustada por riesgo de la cartera de clientes Acceso a segmentos de mayor perfil de riesgo AMENAZAS Para competidores que no aplican la discriminación: Selección adversa para los mismos (que se manifestará con el cambio de ciclo económico). Para competidores que aplican generalizadamente la discriminación regulatoria: Posibilidad de ser objeto de arbitraje.

DIFERENCIACION DE POLITICAS COMERCIALES… ... que conllevará una reducción de los subsidios entre clientes, y un tratamiento segmentado.

GESTIÓN ACTIVA DE LA EXPOSICIÓN GLOBAL AL RIESGO La actividad normal de las entidades financieras conduce a determinadas exposiciones globales a los factores de riesgo... Tipos de interés Tipos de cambio Crédito Liquidez ... que se pueden gestionar activamente a través de diferentes instrumentos El objetivo es optimizar la posición global riesgo / rentabilidad teniendo en cuenta: Posición de partida Expectativas (de mercado e internas) Consumo de capital económico en diferentes escenarios

ADECUACIÓN ECONÓMICA DE CAPITAL Consumo de capital total en función de los riesgos asumidos Patrimonio económico disponible para absorber pérdidas inesperadas MANTENIMIENTO DEL CAPITAL DENTRO DE LOS LÍMITES DE TOLERANCIA PARA PRESERVAR NIVEL DE SOLVENCIA / RATING DESEADO Diferenciación entre capital económico y capital regulatorio.

ASIGNACIÓN DE RECURSOS Se trata de responder a preguntas del tipo: ¿Dónde se consume el capital? ¿Cuánto? ¿Cómo encaja el consumo de capital en función del riesgo con la visión regulatoria? ¿Qué rentabilidad / valor obtenemos de los recursos de capital empleado? ¿Cómo comparamos con nuestros competidores? ¿Cuál es el apalancamiento en riesgos deseable? ¿Cómo podemos asignar el capital para mejorar nuestra posición en términos de rentabilidad ajustada al riesgo / valor? Mix de negocios Crecimiento orgánico Crecimiento no orgánico Diversificación ¿Qué límites de consumo de capital debemos establecer para mantener los niveles de tolerancia al riesgo establecidos?

SISTEMAS DE COMPENSACIÓN Las medidas de rentabilidad / valor ajustados por riesgo son buenas candidatas para entrar en los sistemas de compensación: Orientación hacia una visión a medio – largo plazo Están vinculadas con la generación de beneficio económico y valor Existe el peligro de que estas medidas tengan un cierto componente de “caja negra” para los gestores. Para evitar esto, es necesario que las medidas sean entendidas y gestionables

UNIDADES GLOBALES UNIDADES ESPECIALIZADAS ESTRUCTURAS 2ÁREA DE RIESGOS UNIDADES GLOBALES UNIDADES ESPECIALIZADAS Metodologías Integración riesgo/Rentabilidad Políticas Globales Control Interno Coordinación Desarrollos Corporativos Por tipos de riesgo/negocio Diseño y ejecución de políticas en el día a día en sus diferentes ámbitos de actuación

Recomendaciones organismos de supervisión y tutela GOBIERNO CORPORATIVO Recomendaciones organismos de supervisión y tutela “Vigilancia/Supervisión del Consejo de Administración u órgano dependiente”. “Vigilancia/Supervisión por personas no involucradas en el día a día del negocio”. “Línea directa de supervisión de las áreas de negocio”. “Independencia de las funciones de gestión de riesgos y auditoría”. Basel Committee: Enhancing Corporate Governance in Banking Organisations. 1999.

ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

Implicaciones tecnológicas. Casos prácticos: Sistema de información de Riesgos Nueva Plataforma de Riesgos en Mercados.

MEJORAS EN LOS SISTEMAS DE INFORMACIÓN DE GESTIÓN DEL BINOMIO RIESGO/RENTABILIDAD Mayor riqueza y calidad de la información para llegar al beneficio económico añadido Ajustes por riesgo: pérdida esperada, capital económico. Ingresos (tasas transferencia) Costes Apertura de la información en los ejes relevantes Unidades de negocio Clientes Productos Segmentos Sectores Países ... CON UN ENFOQUE ADAPTADO A LAS CARACTERÍSTICAS Y NECESIDADES DE LAS UNs, PERO COHERENTE A NIVEL CORPORATIVO

INFRAESTRUCTURA DE INFORMACIÓN: OBJETIVOS Requerimientos externos Objetivos de mejora interna Cálculo de recursos propios mínimos y transparencia Cálculo de provisiones Medidas anticipadas de riesgo Gestión binomio rentabilidad / riesgo Basilea II Basadas en modelos internos Pérdida esperada Capital económico Rar Valor

PRINCIPIOS BÁSICOS: SISTEMA DE INFORMACIÓN DE RIESGOS (SIR) Doble objetivo de cumplimiento regulatorio y seguimiento por criterios internos Necesita el máximo nivel de desglose en la unidad mínima de información: operación, oficina, cliente Información de base de clientes integrada Homogeneización – Centralización - Unificación de información de operaciones: No duplicidad de fuentes Conciliación de información contable con posiciones y rentabilidad Construcción a dos niveles : Local de uso en cada país Global para información consolidada

ESQUEMA DE IMPLANTACIÓN SIR EN EL GRUPO BBVA Plan Director y Dominio piloto SIR locales SIR Global BBDD Incumplimiento Procesos de agregación BBDD Severidad Integración de Riesgos y resultados grupo Motor de cálculo e Inventario Rar Salidas de información Grupo (ejemplo: Pilar III) Integración de todos los Riesgos y resultados locales Salidas de información locales I: España II: México, Perú y Colombia III: Otros

SIR : INTEGRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO Y RESULTADOS (I) A partir de los factores de Riesgo y las exposiciones... Probabilidad de Incumplimiento (PD) Información de Rating/Scoring del Host (cliente y garante) Procedente de los procesos de calibrados a partir de las BB.DD. Históricas Exposición (EAD) EAD = Riesgo Actual + Riesgo Potencial = Dispuesto + FRP(%) * Saldo F.Balance El Factor de Riesgo Potencial (FRP) se obtiene de estudios estadísticos a partir de las BB.DD. Históricas Severidad (LGD) Procedente de los estudios estadísticos a partir de las BB.DD. Históricas

SIR: INTEGRACIÓN DE RIESGO DE CRÉDITO Y RESULTADOS (II) Se realizan los cálculos Cálculos mensual, anual e interanual de: Pérdida Esperada (PE) PE = EAD * PD * LGD Capital Fórmulas internas o de Basilea II a partir de los parámetros de entrada Rentabilidad ajustada al riesgo y valor añadido Resultados ajustados de pérdida esperada y coste de capital (mensual, anual e interanual) Todos los cálculos anteriores se realizan a nivel de contrato Referencia España: 20 millones de contratos mensualmente, al incluir contratos de pasivo y servicios

SIR: INTEGRACIÓN DE OTROS RIESGOS Incorporación de riesgo operacional Cálculo modelo estándar Captura capital riesgo operacional obtenido a partir de las bases de datos de eventos (SIRO) Incorporación Riesgo estructural: interés y cambio A partir de las BBDD de riesgo de interés y liquidez Modelos de simulación Incorporación de riesgo de mercado A partir de Algorithmics en los países donde esté implantado. En el resto la herramienta VaR Corporativo

SIR: SALIDAS DE INFORMACIÓN Para el regulador Pilar III Capital regulatorio BIS II y provisiones cuando estén basadas en modelos internos Para las Áreas de Negocio Integración de la pérdida esperada y capital económico en la ficha de rentabilidad de cliente. Integración de la información disponible en sus herramientas de gestión Mayor sensibilidad a los parámetros de riesgo Para el Área Financiera Pérdidas esperadas en modelos internos y desgloses por otros ejes relevantes Cálculo ‘Bottom up’ de capital por negocios Cálculo de capital regulatorio Basilea II Cálculo de ratios económicos de capital Para Área de Apoyo Consejero Delegado Pérdida esperada y capital económico para valoración intrínseca de negocios

EL PROCESO DE IMPLANTACIÓN LOCAL A continuación se describe brevemente el proceso de implantación de un SIR, donde el componente de validaciones y cuadres es crítico a la hora de asegurar la calidad de la información y su integración en los procesos regulatorios, de gestión y de negocio Comprende dos fases: Fase I: generación de históricos y cálculos de riesgo (capital y pérdida esperada) y sustitución de aplicativos corporativos de riesgos Fase II: sustitución de aplicativos locales, incorporación de pasivos, resultados e integración con otros riesgos

IMPLANTACIÓN SIR AMÉRICA NECESIDADES BBVA PLAN DIRECTOR SIR América Funcionalidades SIR Nuevos Requerimientos Funcionales SIR Diseño nuevo plan de Sistemas Reemplazar Sistemas de Riesgos Latam Análisis Situación Actual Países Concentrador de información (ABC América) Objetivos Calcular la Rentabilidad Ajustada al Riesgo Realizar el Cálculo del Capital Regulatorio y mediciones de Riesgo Generar un Repositorio Único de información de Activo, Pasivo y Servicios Suministrar información a aplicaciones de gestión, control y seguimiento Reemplazar y Homogeneizar los sistemas de Riegos Latam, incluyendo datos, funcionalidades y procesos

Adecuación para el IRB Avanzado de Basilea II HERRAMIENTA DE GESTIÓN. NUEVA PLATAFORMA DE RIESGOS EN ÁREAS DE MERCADOS OBJETIVOS Gestión conjunta del riesgo de mercado y crédito en las Actividades de Mercados Adecuación para el IRB Avanzado de Basilea II En línea con las Mejores prácticas de Medición: Metodologías de Simulación

NUEVA PLATAFORMA DE RIESGOS EN ÁREAS DE MERCADOS (NPRAM) VENTAJAS R. Mercado Utilización de diferentes metodologías para la medición de Valor en Riesgo. Var Corporativo (autorizado por Banco de España como modelo para el cálculo de RR Propios por Riesgo de Mercado, ya incluye algunas mediciones hechas por la NPRAM: Var de spread, sensibilidades de swaption, etc.). Simulación Montecarlo. Simulación histórica.

NPRAM: AVANCES DEL PROYECTO Empleo de varias metodologías de VaR RIESGO DE MERCADO Empleo de varias metodologías de VaR % D Fx-n . % D Fx-5 = (Fx-5 - Fx-4)/Fx-4 % D x-1 Fi1 = Fi0 * (1 + % DFi-1) Fin = Fi0 * (1 + % DFi-n) Calcular cambios porcentuales en cada factor de riesgo durante el período de observación. Generar escenarios aplicando los cambios a los valores actuales de cada factor de riesgo y revaluando como en el caso anterior. Calcular VaR escogiendo el percentil de la distribución deseado. VaR Simulación Montecarlo 1 2 3 n Valor Actual DP1 DP2 DPn Escenario 1 Escenario 2 Escenario n Generar escenarios de comportamiento de los factores de riesgo a partir de matrices de varianzas/covarianzas. Calcular las variaciones en el valor de mercado de las posiciones bajo cada escenario. VaR Simulación Histórica A partir de las variaciones históricas de los factores de riesgo se calculan volatilidades y correlaciones. Se expresan las posiciones en términos de los factores de riesgo. s11---------------------------s1n -- sij -- sn1--------------------------snn F1 F2 Fn Se calcula el VaR como producto de matrices. VaR Paramétrico j i P VaR , å + = r

Nueva Plataforma de Riesgos en Áreas de Mercados (NPRAM) VENTAJAS R. Crédito Cálculo de consumos de R. de Crédito mediante Montecarlo. Efecto netting y colaterales automático y diario. Consideración en riesgo de contrapartida de efectos cartera y plazo.

ESQUEMA GENERAL DE LA NPRAM GENERADOR DE ESCENARIOS SISTEMA DE CAPTURA Y ALMACENAMIENTO DE PRECIOS P&L SISTEMA FRONT OFFICE (Captura de operaciones y riesgos on-line) MOTOR DE CÁLCULO DE RIESGOS INFORMACIÓN RIESGO DE MERCADO BACK OFFICE SISTEMA CONTROL LÍMITE RIESGO CONTRAPARTIDA SISTEMA DE ALMACENAMIENTO DATOS FIJOS CAPITAL ECONÓMICO Y REGULATORIO Portfolios Emisores Contratos de opciones y futuros Contrapartidas (Ratings, contratos marco, jurisdicción, etc.)

ÍNDICE 1.- La superación de “modos de gestión” tradicionales. 2.- Hacia un nuevo entorno regulatorio. 3.- Retos comerciales. 4.- Retos tecnológicos: casos prácticos. 5.- Implicaciones estratégicas globales.

IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS Basilea II eleva a la categoría de Regulación un hecho que ha existido siempre. El capital económico exigido por cada operación será un elemento clave en la fijación de precios. Las políticas de precios. Favorecerán a los clientes con menores perfiles de riesgo. Posibilitarán el acceso al crédito a segmentos de clientela desatendidos. El negocio bancario consiste en asumir riesgos

IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS ... con Basilea II la variable riesgo ayudará a mejorar los procesos de decisión.... Las decisiones estratégicas estarán más vinculadas a la Rentabilidad Ajustada al Riesgo, al Capital Económico y a la creación de Valor Económico. Las nuevas necesidades de capital y la mayor transparencia van a hacer emerger claras diferencias entre entidades. Se producirá un proceso de reevaluación de las carteras de negocios, y serán previsibles en consecuencia, procesos de reconfiguración de las mismas.

IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS ... con Basilea II la variable riesgo ayudará a mejorar los procesos de decisión.... Se asignará más capital a aquellos negocios/ segmentos/ áreas geográficas donde su RAR sea mayor, en detrimento de otros. Este proceso puede provocar movimientos importantes en actividades hasta ahora consideradas de bajo riesgo, pero que con las nuevas reglas del juego verán incrementados su requerimientos de capital. P.ej: por riesgo operacional. Habrá un impulso al mayor empleo de instrumentos de transferencia del riesgo, titulizaciones, derivados de crédito...

IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS Basilea II abre nuevos horizontes, pero en esta carrera habrá líderes y rezagados. PERFIL LÍDER PERFIL REZAGADO Proactividad en identificación de oportunidades y amenazas en la nueva regulación, y previsible escenario de mercado. Se mueve con rapidez para tomar ventaja en el nuevo terreno de juego. Es conocedor de las limitaciones de Basilea II y se mantiene un paso por delante, con una cultura de gestión orientada al valor. Actuación puramente reactiva empujada por el regulador, o por los cambios sobrevenidos en el mercado Dificultades para entender el nuevo marco y reaccionar ante el mismo Se limita a la “ingente” tarea de implantación de Basilea II, sin ver más allá

IMPLICACIONES ESTRATÉGICAS Ejemplo: posibles estrategias genéricas con clientes en función de rentabilidad y riesgo ALTA BAJA BAJO ALTO Cross-selling Migración a productos de mayor valor añadido Reducir Incremento de activo rentable + Fidelizar / retener Crecer Rentabilidad ajustada al riesgo del cliente Cuota de riesgo del cliente