El Sistemas de Pensiones A 30 Años de su Creación Presentación en

Agenda 1. Cómo enfrentan los sistemas de pensiones los cambios demográficos. 2. Orientación de la reforma reciente. 3. Principales cifras y desafíos del sistema de pensiones en Chile.

1.Cómo enfrentan los Sistemas de Pensiones los cambios demográficos.

» Chile y el mundo enfrentan dos cambios demográficos: – Reducción en la tasa de fertilidad o natalidad, y – Aumento de las expectativas de vida. 1. Cómo Enfrentan los Sistemas de Pensiones los Cambios Demográficos

Tasa de Fertilidad: Equivale al número total de hijos que nacerían de cada mujer si ésta viviera hasta el final de su período de fertilidad (de los 15 a los 49 años). Fuente: División de Población, Naciones Unidas TASA DE FERTILIDAD

Aumento de Expectativa de Vida Años de Expectativa de Vida al Nacer 46,564,372,1 Fuente: División de Población, Naciones Unidas

Tablas de Expectativas de Vida Crecimiento 22% H y M en 24 años Vejez Chile

Ratio de Soporte de Adultos Mayores en Chile Relación Adultos en edad de trabajar (de 20 a 64 años) / Adultos (65 años y +) Fuente: Cálculos AG AFP en base a INE y Cepal 1950 a 2050

¿Cuál es la Respuesta de los Sistemas de Pensiones? » Sistema de Reparto o (BD): ratio de soporte (tasa de fertilidad y aumento de expectativas de vida) –Postergar la edad de jubilación –Disminuir los beneficios –Aumentar la tasa de cotización » Sistema de Capitalización (CD): sólo aumento de expectativas de vida Flexibilidad para fijar: –Edad de jubilación –Monto de la Contribución (APV) –Portafolio –Modalidades de pensión

La Deuda Pública ha Aumentado a Niveles sin Precedentes… Deuda Estatal Documentada Países Seleccionados (% del PIB) Fuente: Sebastián Edwards

Deuda Previsional No Documentada en el 2009 Países PIIGS (% del PIB) Fuente: Sebastián Edwards La Deuda Previsional No Documentada CASI 9 VECES LO QUE PRODUCE EL PAIS EN UN AÑO

Europa : Situación de Algunos Países Aumento en edad de jubilación: (1)Alemania (a 67 hacia el 2025); (2)Bulgaria (proyecto; a 65 años desde el 2011); (3)Eslovenia (proyecto; a 65 años desde 2011); (4)España (proyecto; a 67 años desde 2013); (5)Francia (proyecto recién aprobado por el senado; a 62 años para pensión mínima del Estado desde 2018); (6)Grecia (a 65 años); (7)República Checa (a 65 años); (8)Rumania (a 65 hombres y a 60 años mujeres, desde 2014); (9)Reino Unido (a 66 años desde 2016); (10) Serbia (a 58 años hacia el 2020); (11) Italia (a 65 años desde 2012); (12) Dinamarca (a 67 años hacia el 2027). Cambios en la fórmula de beneficio: -Aumento del número mínimo de años para pensión completa: (i) Eslovenia; (ii)España; (iii)Francia; (iv) Grecia; (v) Rumania. Reducción o congelamiento de pensiones: (i) España (proyecto); (ii) Grecia.

Mirada Internacional

2. Orientación de la reforma reciente.

2.1 APV Rentas Bajas El Estado aporta una bonificación del 15% para incentivar el APV a los afiliados de ingresos medios y bajos. Límites: bonificación máxima 6 UTM -$ y el APV no puede ser mayor a 10 veces el ahorro obligatorio en un año. Para obtener máxima bonificación el APV anual debe ser por $ Afiliado debe seleccionar modalidad tributaria especial para optar al beneficio. Si el afiliado retira el APV antes de jubilar, debe devolver el 15% del dinero retirado.

2.2 Subsidio previsional a los trabajadores jóvenes (Ley Nº ) a. Subsidio a la contratación: - Subsidio a empleadores de 5% del salario mínimo mensual ($8.600) por cada trabajador (50% de la cotización obligatoria a la AFP). - Vigente desde el 1º octubre del b. Subsidio al trabajador joven: - Subsidio al trabajador de 5% del salario mínimo mensual a la cuenta individual (10% + 5% = 15%). AFPs no cobra comisión por estos aportes. - Vigente desde el 1º de julio de Requisitos: Empleador: tener contratado trabajadores que cumplan requisitos y pago cotización al día. Trabajador: 18 a 35 años, con menos de 24 cotizaciones e ingreso menor a 1,5 Ing. Mínimo mensuales (12 primeros meses) y menos de 2 Ing. Mínimo mensuales a partir del mes 13.

2.3 Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de cargo de empleadores. Las AFP licitan este seguro para garantizar el pago de pensiones de invalidez y sobrevivencia a sus afiliados. La Reforma modificó la responsabilidad del pago del seguro, desde el trabajador al empleador. Desde julio de 2009 se han hecho cargo las empresas con más de 100 trabajadores, empresas públicas e instituciones del Estado. Desde julio de 2011, lo harán empresas con menos de 100 trabajadores. Lo anterior implica un aumento en la remuneración mensual para estos últimos trabajadores de $2.563 a $

2.4 Obligación de cotizar a trabajadores independientes (a Honorarios) El 1°/Ene/2012 deberán cotizar respecto del 40% de la renta imponible; el 1°/Ene/2013 por el 70% y el 1°/Ene/2014 por el 100%. Será obligatorio cotizar, salvo que tenga 55 años o más si es hombre, o 50 o más si es mujeres, o bien manifieste expresamente lo contrario. Tendrán derecho a Asignación Familiar, CCAF, a los beneficios de la Ley de Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales y beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias. Pagarán las cotizaciones y se podrán descontar de impuestos. Renta imponible será anual y será el 80% de las rentas brutas a Honorarios, obtenidas el año anterior (Con mínimo y tope vigente). Trabajadores “dependientes”, deberán sumar sus rentas para determinar topes imponibles. A partir del 1° de enero de 2015 los independientes, sin excepciones, estarán obligados a cotizar por el 100%.

3. Principales Cifras Del Sistema de Pensiones en Chile (30 años del Sistema)

% Rentabilidad Real Anual de F.Pensiones 4% Rentabilidad Promedio Anual jul. 81– dic. 10 *Promedio Ponderado Multifondos 9,2% -21,97* » Rentabilidad UF + 9,2% –Equivale a 1.251% real acumulado –1 UF en mayo 1981 hoy sería equivalente 13,5 UF sólo por rentabilidad. 9.9 *

Evolución de los Fondos de Pensiones (en millones de UF a diciembre de cada año) Mill. U.F. US $ Millones LOS FONDOS ACUMULADOS PERTENECEN A 8,8 MILLONES DE CHILENOS

US $ millones Participación por Tipo de Fondo (como porcentaje sobre el total a diciembre de 2010) Participación por Tipo de Fondo (como porcentaje sobre el total a diciembre de 2010)

Pensiones Pagadas (por tipo como % sobre el total a mayo de 2011) pensiones pagadas Promedio Jubilación Anticipada (abr/11) Hombres: 55,8 años (9,2 años antes) Mujeres : 53,5 años (6,5 años antes) Total : 55,5 años

33,3% 4,6 Contribución al Desarrollo Económico (V.Corbo y K.Schmidt-Hebbel) Reforma y Crecimiento del PIB

Desafíos » Foco: Fase Desacumulación: » Foco: Fase Desacumulación:En 2050 el número de pensionados de vejez por el sistema de AFP se habrá más que triplicado, llegando casi a los 3 millones de personas. » Implementación de la Reforma – Aumento Cobertura Pilar Solidario – Trabajadores Independientes y Afiliados Voluntarios » Aumentar el Ahorro Previsional – Masificar el APV

FIN Presentación en