SEXTA Y SEPTIMA CLASE RIESGOS DE LIQUIDEZ

DEFINICIÓN DE LIQUIDEZ Liquidez es es contar con los fondos necesarios para: Cumplir oportunamente con los compromisos financieros adquiridos, Aprovechar oportunidades de negocio La falta de liquidez puede ocasionar la quiebra de un Banco, a pesar de este cuente con índices de solvencia aceptables Puedo tener una buena situación de liquidez hoy, pero que pasaría en un escenario de estrés? Está mi Banco preparado para enfrentar una crisis? A un costo razonable y sin distorsionar el mercado Permite ganar tiempo en crisis

FUENTES DE LIQUIDEZ Alternativas Utilizar excedentes de Caja Necesito cumplir con un compromiso financiero Cubrir retiros de depósitos a la vista Pagar una deuda Pagar a proveedores Existe una gran oportunidad de negocio Compra de cartera Inversión a tasa muy atractiva Oportunidad de arbitraje Utilizar excedentes de Caja Levantar Fondos a un costo razonable y sin causar efecto negativo en el mercado Vender activos liquidos sin mayor perdida Alternativas Levantar Fondos en el Mercado Vender Activos LIQUIDOS

DEFINICIÓN DE RIESGO DE LIQUIDEZ Riesgo de que los fondos no estén disponibles cuando se necesiten Riesgo de que el banco no pueda liquidar activos con suficiente rapidez                                       

LIQUIDEZ: GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS Mayor diversificación Número de Clientes Segmentos Productos Plazo Tipo de clientes Mercado profesional es mas volátil que mercado no-profesional Caja Interbancario Inversiones Prestamos Otros Activos Activos Dep. a la Vista Dep. a Plazo Deuda Otros Pasivos Pasivos Activos Líquidos Vendibles Colateralizables Titularizables Repeables Los depositos a plazo cuestan mas porque tienen vencimiento cierto Los depositos a la vista son baratos porque no tienen vencimiento, pero son estables en situaciones normales. La liquidez tiene su costo: los activos liquidos generalmente rinden menos, y los pasivos estables cuestan mas. Depositos a la Vista no cuestan una tasa de interes pero levantarlos cuesta enormes esfuerzos de mercado y tienen un alto costo operativo. Es mas facil levantar unos cuantos depositos del mercado profesional que atraer a una gran masa de clientes no profesionales. Dibujo de riesgo-retorno, mas liquidez, menos rentabilidad Preguntas: ¿Mi objetivo es maximizar los activos líquidos y minimizar los pasivos volátiles? ¿Que costo estoy dispuesto a pagar por la liquidez?

HERRAMIENTAS PARA MEDIR RIESGO DE LIQUIDEZ

HERRAMIENTAS PARA MEDIR LA LIQUIDEZ Escenarios: Normal Crisis Individual Crisis Sistémica INDICES DE LIQUIDEZ BRECHAS PLAN DE CONTINGENCIA                                        Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros

Activos Líquidos Netos INDICES DE LIQUIDEZ Líquido No Activos Volátil Estable Pasivos Activos Líquidos Netos

Factores de análisis para el control de liquidez Frente a los pasivos Comportamiento de las fuentes de fondeo Características de los productos de captación Distribución de los depósitos por rangos y tipo de depositantes: institucionales públicas y privadas, personas naturales Grado de estabilidad de cada una de las fuentes de fondeo, volatilidad Frecuencia de renovaciones Capacidad de la entidad para contratar líneas de crédito Capacidad de endeudamiento La percepción que tenga el público frente a la exposición La tasa de interés pasiva frente a la competencia

INDICADORES DE ALERTA Se establecen ratios de liquidez y se calcula un rango en el cual sus valores se consideran normales. Puede ser a través de tendencias históricas o comparaciones con la competencia. Se establecen valores sobre o bajo los cuales la liquidez del banco se ve amenazada o al menos necesita de una análisis mas profundo Estas alertas pueden tener varios grados de severidad, por ejemplo amarillo puede ser el primer llamado de atención, naranja requiere acción correctiva, y rojo la alerta máxima se activa.

CALCULO DE LA VOLATILIDAD METODO DEL PROMEDIO PONDERADO DE LAS VOLATILIDES INDIVIDUALES Se calcula la variación mensual de cada fuente de fondeo Se calcula la volatilidad de cada fuente de fondeo como la desviación estándar de las variaciones mensuales en un lapso de 60 días La volatilidad total es el promedio ponderado de las volatilidades parciales ¿Cuál es la desventaja de este método?

MODELO PARA DEPOSITOS A LA VISTA Método de la porción volátil y la porción estable Porción volátil Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros

VOLATILIDAD DE FUENTES DE FONDEO

VOLATILIDAD DE FUENTES DE FONDEO

VOLATILIDAD DE FUENTES DE FONDEO

INDICE DE LIQUIDEZ ESTRUCTURAL Determinante: Volatilidad Liquidez 2da línea > Mínimo Requerido Determinante: Concentración Liquidez 2da línea > Mínimo Requerido Determinante: Volatilidad Liquidez 2da línea > Mínimo Requerido FALSO