José Grasso Vecchio

ECONOMICOS PROBLEMAS FISCALES VARIABLES MACROECONOMICAS: SITUACION FISCAL, MONETARIA, FINANCIERA POLITICA PETROLERA DEUDA PUBLICA INTERNA Y EXTERNA POLITICA CAMBIARIA Y SECTOR EXTERNO EVOLUCION DEL MERCADO PETROLERO NIVEL DE ACTIVIDAD ECONOMICA Y EMPLEO CAÍDA DEL INGRESO REAL CONTROL DE CAMBIO POLITICOS SEGURIDAD SOCIAL (EDUCACION, SALUD Y VIVIENDA) SEGURIDAD JURIDICA PANORAMA ELECTORAL BANCA SOCIALES REFORMAS ESTRUCTURALES PROGRAMAS SOCIALES NUEVO SISTEMA DE SEGURIDAD SOCIAL ? EDUCACION SALUD VIVIENDA DELINCUENCIA PROPIOS DEL SISTEMA REDUCCION DEL SISTEMA FINANCIERO PROFUNDIZACION DE LOS ESQUEMAS DE SUPERVISION CALIDAD DE LA CARTERA DE CREDITOS MANEJO DEL RIESGO DESARROLLO DEL MERCADO DE CAPITALES CAPITALIZACION Y FORTALECIMIENTO PAT. RECUPERACION DE LA INTERMEDIACION F. Principales elementos que incidirán sobre el Sistema Bancario

Fuente: Inter Press Service INFLACION ACUMULADA AÑOS – 2.006

SITUACION ACTUAL Liquidez En años anteriores, la liquidez monetaria había aumentado moderadamente debido a la fuga de capitales En 2003 experimenta un saldo de 57.5% por el control de cambios Entre 2003 y 2004 aumentó 48.7%. Estos incrementos permitieron la reducción de las tasas de interés

SITUACION ACTUAL Liquidez En el Ier Trimeste del año 2006 la liquidez monetaria ha aumentado 5,14% con respecto a Diciembre 2005 Esto ocurrio a pesar de una política monetaria restrictiva aplicada por el BCV: Bs. 93 billones en actividades de absorción Crecimiento del 35% en la emisión de otros pasivos en Bs, entre diciembre 2004 y septiembre 2005

SITUACION ACTUAL Liquidez Liquidez Monetaria (M2) Fuente: BCV MM Bs Inicio del Control de Cambio

SITUACION ACTUAL Tasas de Interés Con altos niveles de liquidez, las tasas de interés se redujeron en 2003 y 2004 y se mantienen bajos en Evolución de las Tasas de Interés ACTIVASPASIVAS Fuente: BCV

SITUACION ACTUAL Reservas Internacionales Desde el establecimiento del control de cambios, las reservas internacionales han registrado una tendencia al alza, impulsadas por el alto precio del petróleo En 2004 se mantuvo la tendencia al alza, con un aumento de 13% en el año En 2005, el aumento es de 26.3%, ubicándose en niveles históricos

SITUACION ACTUAL Reservas Internacionales Evolución de las Reservas Internacionales Fuente: BCV BCVFIEMTOTAL Inicio del control de cambios

Fuente: Banco Central de Venezuela BANCA COMERCIAL Y UNIVERSAL TASA ACTIVAS Y PASIVAS (Cobertura Nacional) – 25 de Abril NOTA: (*) PAGARES A partir de Enero 2.004, la data es a nivel nacional

Fuente: Banco Central de Venezuela BANCA COMERCIAL Y UNIVERSAL TASA ACTIVAS Y PASIVAS (Seis Principales Bancos, Cobertura Nacional) – 21 de Abril 2.006

Fuente: Informe Mensual SUDEBAN SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO NUMERO DE INSTITUCIONES DICIEMBRE 2.005

Fuente: Informe Mensual Sudeban ¿CUAL ES EL TAMAÑO DEL SISTEMA? DICIEMBRE (MILLONES DE BOLIVARES)

SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO PRINCIPALES VARIABLES DICIEMBRE MILLONES DE BOLIVARES Fuente: Informe mensual Sudeban

SISTEMA FINANCIERO NUMERO DE TRABAJADORES Fuente:SUDEBAN

BANCOS VENEZOLANOS Vs. BANCOS LATINOAMERICANOS (MILLONES DE DOLARES) 31 DICIEMBRE Fuente:FINANZAS DIGITAL.COM

Banca Comercial y Universal de Venezuela en comparación con Bancos de América Latina DICIEMBRE (Millones de Dólares)

Fuente: SAIF, SOFTline Consultores SISTEMA FINANCIERO CAPTACIONES DEL PUBLICO DICIEMBRE instituciones tienen una participación < 1%

SISTEMA FINANCIERO CARTERA DE CREDITO DCIEMBRE Fuente: SAIF, SOFTline Consultores 31 instituciones tienen una participación < 1%

SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO COMPOSICION DE LOS DEPOSITOS DICIEMBRE VISTA O CUENTA CORRIENTE: 50,14% AHORROS: 22,89% DEPOSITOS A PLAZO FIJO: 22,9%

SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO COMPOSICION DE LOS DEPOSITOS Porcentaje con Respecto a las Captaciones Totales

SISTEMA FINANCIERO VENEZOLANO COMPOSICION DE LOS DEPOSITOS Saldo y sus Variaciones entre Diciembre y Diciembre (en millones de Bs.)

Fuente: SAIF, SOFTline Consultores BANCA COMERCIAL Y UNIVERSAL CARTERA DE CREDITO COMO PORCENTAJE DEL ACTIVO TOTAL

Fuente: SAIF, SOFTline Consultores BANCA COMERCIAL Y UNIVERSAL CREDITOS VIGENTES COMO PORCENTAJE DE LAS CAPTACIONES TOTALES

SISTEMA FINANCIERO VARIACION DE LA CARTERA DE CREDITO SEGÚN DESTINO DICIEMBRE – DICIEMBRE (MILES DE MILLONES DE BOLIVARES) Fuente: SUDEBAN

SISTEMA FINANCIERO VARIACIONES Fuente: SUDEBAN

SISTEMA FINANCIERO VARIACION DE LA CARTERA DE CREDITO SEGÚN DESTINO DICIEMBRE – DICIEMBRE (MILES DE MILLONES DE BOLIVARES) Fuente: SUDEBAN

SISTEMA FINANCIERO VARIACIONES Fuente: SUDEBAN

SISTEMA FINANCIERO VARIACION DE LA CARTERA DE CREDITO SEGÚN DESTINO DICIEMBRE – MARZO (MILES DE MILLONES DE BOLIVARES) Fuente: SUDEBAN

SISTEMA FINANCIERO VARIACIONES Fuente: SUDEBAN

SISTEMA FINANCIERO VARIACIONES MILES DE MILLONES DE BOLIVARES Fuente: SUDEBAN y Cálculos propios

MOROSIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO Fuente: SAIF, SOFTline Consultores

SISTEMA FINANCIERO DIFERENCIAL EFECTIVO DE TASAS Fuente: SAIF, SOFTline Consultores

SISTEMA FINANCIERO Fuente: SAIF, SOFTline Consultores GASTOS POR INCOBRABILIDAD Y DESVALORIZACION DE ACTIVOS FINANCIEROS (MILLONES DE BOLIVARES)

SISTEMA FINANCIERO INGRESOS (MILLONES DE BOLIVARES) Fuente: SAIF, SOFTline Consultores

SISTEMA FINANCIERO RESULTADO NETO (MILLONES DE BOLIVARES) Fuente: SAIF, SOFTline Consultores

SISTEMA FINANCIERO RENTABILIDAD UTILIDAD NETA / PATRIMONIO DICIEMBRE 2.005: 32,83% DICIEMBRE 2.004: 44,61%

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL FORTALEZAS Elevados niveles liquidez = Caída tasas Incremento ganancias operativas Incremento crédito 75,09% Diciembre 2004 Vs. Diciembre Incremento de la intermediación de 47,98% Diciembre 2004 a 54,14% Diciembre 2005 Caída Morosidad Mejora relación Activos Improductivos Brutos a Activos Totales Brutos pasó de 25,78% Julio 2005 a 24,93 % Diciembre 2005 Diferencial de tasas de interés Atractivo

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL DEBILIDADES Entorno más regulado y supervisado Ley de Bancos Obligatoriedad de créditos Tasas de Interés preferenciales Otras medidas de carácter obligatorio Descalce de fondos Dependencia del Estado Gastos de Transformación elevados Mayor Competencia Fuente ingreso: Otros ingresos operativos Títulos Valores Cartera Créditos

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL DEBILIDADES Disponibilidades 16,46 Billones (Julio 2005) representando un incremento del 55,71% con respecto a Julio 2004 Activo Improductivo representó a Julio % Liquidez Monetaria 101 % Base Monetaria 210% Patrimonio Estructura transaccional de los depósitos Ingreso por Títulos Valores y Otros Ingresos Operativos representan 52,46 % de los ingresos totales, frente a 41,42 % Ingresos por Cartera de Crédito Disminución de la rentabilidad

SITUACION ACTUAL Riesgo País: Riesgo País: después de un alza en 1998 el riesgo tendió a bajar, con un repunte en 2002 e inicios de En la medida que los precios del petróleo aumentan, la capacidad de pago del país mejora disminuyendo el riesgo país.

SITUACION ACTUAL Riesgo País Fuente: BCV Riesgo País Venezuela - 200,00 400,00 600,00 800, ,

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL Crecimiento Económico 6%-7% Inflación 12%-14% Tasa Activa 14%-18% Tasa de Cambio Oficial y Libre / Reservas Internacionales (MM US$)