ANA GRACIELA VELÁSQUEZ N. GESTIÓN FINANCIERA Por ANA GRACIELA VELÁSQUEZ N.

GESTIÓN FINANCIERA Temáticas MARCO CONCEPTUAL DE LA GESTIÓN FINANCIERA Y EMPRESARIAL GENERALIDADES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TÉCNICAS DE EVALUACIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA GESTIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO

MARCO CONCEPTUAL DE LA GESTIÓN FINANCIERA Y EMPRESARIAL

Actividades relacionadas con los flujos de capital y dinero entre individuos, empresas o Estados. Estudia la obtención y gestión, por parte de una compañía, individuo o del Estado, de los fondos que necesita para cumplir sus objetivos y de los criterios con que dispone de sus activos Las finanzas tratan de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de éste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero.

. La gestión Financiera procura obtener dinero y crédito al menor costo posible, para lograr su máximo rendimiento u optimización de recursos Las finanzas buscan mejorar las fuentes de las que se obtiene dinero y busca optimizar su utilización, que se puede derivar en su gasto o inversión. En finanzas se distingue muy bien entre la inversión en un activo que conserva y hasta potencializa el dinero, y el simple gasto que sólo conduce a la desaparición del dinero. El estudio de las finanzas es muy complejo por cuanto, éstas están estrechamente relacionadas con un sin fin de factores como la microeconomía, la macroeconomía, la política económica, la psicología, la sociología, la cultura y demás aspectos que de una u otra forman afectan o inciden en las decisiones que toma el ser humano en cuanto al dinero. Es por ello que en finanza no todas las leyes, reglas o parámetros son universales.

GENERALIDADES DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

ECUACIÓN CONTABLE: ACTIVO= PASIVO+PATRIMONIO BALANCE GENERAL Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a sus propietarios, a una fecha determinada. Al elaborar el balance general el empresario obtiene la información valiosa sobre su negocio, como el estado de sus deudas, lo que debe cobrar o la disponibilidad de dinero en el momento o en un futuro próximo. El balance se compone de: ACTIVOS: Lo que se tiente PASIVOS: Lo que se debe PATRIMONIO: Lo que le pertenece a sus socios (*) ECUACIÓN CONTABLE: ACTIVO= PASIVO+PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS (Esquema) Estado de Resultados: Es el estado financiero que muestra tanto los ingresos, costos y gastos de la entidad en un periodo determinado. Esta conformado por las cuentas nominales. ESTADO DE RESULTADOS (Esquema) VENTAS (-) Devoluciones y descuentos INGRESOS OPERACIONALES (-) Costo de ventas UTILIDAD BRUTA OPERACIONAL (-) Gastos operacionales de ventas (-) Gastos Operacionales de administración UTILIDAD OPERACIONAL (+) Ingresos no operacionales (-) Gastos no operacionales UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS (-) Impuesto de renta y complementarios UTILIDAD LÍQUIDA (-) Reservas UTILIDAD DEL EJERCICIO

TÉCNICAS DE EVALUACIÓN DE LA GESTIÓN FINANCIERA

CARACTERÍSTICAS ESENCIALES DE LA INFORMACIÓN CONTABLE UTILIDAD, CONFIABILIDAD Y PROVISIONALIDAD. Para poder cumplir con las características enunciadas anteriormente, los encargados de preparar y verificar la información contable tiene como marco de referencia una serie de guías amplias de acción conocida como PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS. En principio, es posible agrupar los diversos problemas de naturaleza financiera que puedan presentarse en un negocio en tres grandes categorías: INVERSIÓN, FINANCIAMIENTO Y OPERACIÓN, las que vienen a representar las tres interrogantes básicas que normalmente nos encontramos tanto en algunas de las actividades en el mundo de los negocios. • ¿Qué producto o servicio se va a adquirir? • ¿De dónde voy a obtener los recursos necesarios para adquirirlos? • ¿Qué es lo voy a hacer con ese producto o servicio?

FUENTES CONTABLES PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO Balance General o Estado de Situación. Estado de Resultados o Estado de Ganancia y Pérdida Estado de Flujo de Efectivo. CONCEPTOS CLAVE EN EL ANÁLISIS FINANCIERO Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos en operación. Tasa de Rendimiento: Es el porcentaje de Utilidad en un periodo determinado. Liquidez: Es la capacidad que tiene una Empresa para pagar sus deudas oportunamente

TIPOS DE ANÁLISIS 3. ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS 1. HORIZONTAL O COMPARATIVO 2. VERTICAL O PORCENTUAL 3. ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS

ANÁLISIS COMPARATIVO U HORIZONTAL: Se denomina análisis de los datos o informes en dos o más fechas o periodos, de forma que puedan determinarse las diferencias entre ellos. Es horizontal porque va de izquierda a derecha y comparativo por las relaciones que establecen con factores de la izquierda respecto a la derecha, para tomar decisiones son bases comparables a otros periodos (plan – real), otras empresas y parámetros de la misma rama o sectores según características propias. Puede concentrarse en una partida y determinar su tendencia, es decir se muestra con crecimiento o decrecimiento año por año y en porción o medida.

2) ANÁLISIS PORCENTUAL O VERTICAL: Consiste en inducir una serie de cantidades a porcentaje de una base dada, se dice que es vertical porque va de arriba hacia abajo induciendo una partida de otra, generalmente todas las partidas del estado de resultado se presentan calculando qué porciento de las ventas netas representa cada partida del estado. Este tipo de análisis facilita las comparaciones y es útil para evaluar la magnitud y el cambio relativo a las partidas. Además la reducción de los valores monetarios a porcentual puede facilitar la comparación entre entidades de diferentes envergaduras. En este tipo de análisis el factor tiempo no es sustancial. El análisis vertical es conveniente hacerlo año con año pues de esta manera se va teniendo una historia en números relativos y en números absolutos dentro de un mismo estado. En el estado de resultado es más significativo este análisis, que en el balance general.

3) ANÁLISIS DE LAS RAZONES FINANCIERAS: Es el análisis que se ejecuta a partir de razones financieras lo cual puede denominarse en varios términos significativos, es decir rateos, índices, indicador o simplemente razón. Se define una razón financiera como la relación entre dos números donde cada uno de ellos puede estar integrado por una o varias partidas de los estados financieros de una empresa. Finalidad: Para conocer la verdadera situación financiera y económica de la empresa. Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades Sirven para estudiar posibles adquisiciones y fusiones. Proporcionar información clara, sencilla, y concreta en forma escrita.

Razones Financieras RAZONES DE SOLVENCIA Y ACTIVIDAD RAZONES DE APALANCAMIENTO O ESTRUCTURA RAZONES DE RENTABILIDAD RAZONES DE CRECIMIENTO Miden la capacidad de la empresa de enfrentar sus obligaciones en el plazo de su vencimiento y la efectividad con que se administran los activos de la empresa. Miden la capacidad de la empresa para contraer deudas a corto plazo con los recursos que se tienen. Expresan en qué medida se usa el financiamiento por medio de deudas, o sea, su apalancamiento financiero. Miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Son una medida del éxito o fracaso con que se están manejando los recursos. Miden el estado económico general de la organización, su nivel de eficiencia. Capital Neto de Trabajo Índice de solvencia Razón Circulante, Liquidez inmediata o prueba ácida Rotación del Inventario Plazo promedio del Inventario Rotación de las Cuentas por Cobrar Plazo promedio de Cuentas por Cobrar Rotación de las Cuentas por Pagar Plazo promedio de Cuentas por Pagar o Período medio de Pagos Razón de Endeudamiento Razón Pasivo-Capital Cobertura del inmovilizado Rotación del Activo Total Rendimiento de la Inversión Rentabilidad económica Rentabilidad Financiera Rentabilidad sobre las Ventas Ventas. Ingreso Bruto. Utilidades por Acción. Dividendos por Acción.

GESTIÓN FINANCIERA DEL CAPITAL DE TRABAJO

Conjunto de decisiones de operación, inversión y financiamiento que se deben aplicar en un período determinado y su adecuada vinculación con los objetivos del negocio en el largo plazo Adquisición de materias primas y materiales en general Capacidad para financiar a los clientes en función de la política de crédito disponibilidad de recursos para satisfacer los gastos generales derivados de la operación e imprevistos Pago de nómina de personal

QUÉ HACER PARA GESTIONAR EL CAPITAL DE TRABAJO Estrategia racional de compras y abastecimiento, balanceada con los flujos de producción. inventarios racionales. Estrategia racional de personal eficiente. Controlar costos asociados a nómina en tareas de producción. Análisis adecuado de costos / producto. Controlar recursos destinados a los imprevistos, racionalizar rubros aparentemente poco impactantes. Diseñar política y toma decisiones dirigidas a disminuir el desperdicio y el porcentaje de productos con defectos (no con forme). Aplicar políticas similares para el uso del tiempo del recurso humano con el fin de incrementar la productividad. Planificar la producción de tal forma que permita restringir al máximo sobre tiempos, contrataciones temporales y compras no anticipadas. Eliminar por un período razonable todos los gastos superfluos consumidos desde la dirección. Hacer un plan de pagos de las facturas pendientes y comprometer a toda la empresa a su ejecución. Incrementar la presión sobre la fuerza de ventas para expandir el mercado y colocar más productos. Disminuir los tiempos de cobranzas de las facturas pendientes. Gestionar crédito financiero que le permita administrar el flujo de caja sin presiones.

ESTRATEGIAS DE FINANCIAMIENTO

EXTERNAS Vía entidades de crédito Automática o vía proveedores Créditos Factoring Leasing Renting Automática o vía proveedores Proveedores y acreedores cuentas por pagar con sus posibles descuentos. Vía mercados organizados Pagarés y papeles comerciales Otras fuentes Aplazamiento en pago de obligaciones y pasivos

INTERNAS Enajenación de Activos Políticas de austeridad y racionalización Préstamos socios Recapitalización socios

GRACIAS