Caso de Estudio Supervisión Prudencial Aseguradora de Vida en crisis Fernando Pérez Jiménez Jefe Area Protección al Inversionista y Asegurado Superintendencia de Valores y Seguros, Chile Seminario Regional IAIS – ASSAL, Noviembre 2011

REGULARIZACIÓN DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS Si el patrimonio de una compañía se reduce al mínimo exigido, deberá superarse la situación en los plazos y condiciones siguientes: Presentar al supervisor una explicación de las razones del déficit, dentro de los dos días de la constatación del hecho. En los dos días siguientes, presentar un detalle de las medidas que hubiere adoptado o adoptará para su solución.

REGULARIZACIÓN DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS Si la situación de déficit no se supera antes de 40 días: El Directorio o el supervisor convocarán a junta extraordinaria de accionistas, a realizarse máximo en 5 días, destinada a aprobar el aumento de capital necesario para cumplir el monto mínimo exigido. Si se acuerda el aumento, deberá enterarse en un plazo de 80 días y su pago debe hacerse en dinero efectivo. Si cumplido el plazo no se supera el mínimo exigido se revocará la autorización de existencia de la compañía. Igual sanción se aplica si no se constituye la junta, no se acuerda el aumento de capital y no se hubiere superado el déficit de patrimonio en el plazo de 80 días.

FISCALIZACIÓN Y MEDIDAS ADMINISTRATIVAS Si una compañía infringe la ley, la autoridad supervisora podrá hacer uso de sus atribuciones legales y aplicar las sanciones siguientes: a)Reconvención. b)Multa a beneficio fiscal. c)Suspensión de la administración hasta por seis meses. d)Suspensión de todas o algunas de las operaciones hasta por seis meses. e)Revocación de autorización de existencia. En este caso, la autoridad supervisora, asumirá la administración de la compañía con el objeto de proceder a su liquidación.

ELEMENTOS DEL CASO País: Antecedentes del país y de la industria de seguros. Amanecer Vida: perfil de la compañía, decisión de venta del grupo europeo, ingreso y posterior toma de control del Grupo Capital, contrato de prestación de servicios y administración; déficit de patrimonio. Grupo Capital: perfil del grupo, problemas por uso de información privilegiada, efectos en el mercado financiero y los inversionistas, operaciones financieras y operaciones financieras de Amanecer Vida con una sociedad relacionada. Preocupaciones del supervisor: impacto en la protección de los asegurados; oportunidad del ejercicio de las atribuciones legales y aplicación del procedimiento de regularización del déficit de patrimonio; efectos en la industria.

TRABAJO DE GRUPO Discusión del caso en estudio en pequeños grupos. Completar la Tarea 1:  Identificando los aspectos claves relacionado con el problema de filtración de información privilegiada y el impacto de la investigación y sus resultados en el Grupo Capital.  Consecuencias en la posición financiera de la compañía para presentar a la autoridad supervisora y la viabilidad de cumplir un plan de contingencia que permita cubrir su déficit patrimonial, por las operaciones financieras de sus inversiones con una sociedad relacionada.

TRABAJO DE GRUPO Discuta y complete la Tarea 2:  Analice las posibles medidas de control disponibles de la autoridad supervisora ante la situación planteada e identificada, considerando lo siguiente: Evolución de los hechos. Las explicaciones y actuaciones de las entidades involucradas. Contexto normativo y facultades del supervisor. Eventuales medidas de protección judicial de la administración de la aseguradora.

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Discuta y complete la Tarea 3:  Discuta y proponga las acciones y medidas a ser tomadas por la autoridad supervisora respecto de la problemática identificada. Tarea 4:  Cada grupo debe realizar una presentación con las conclusiones y recomendaciones

Caso de Estudio Supervisión Prudencial Aseguradora de Vida en crisis Modelo de respuestas Fernando Pérez Jiménez Superintendencia de Valores y Seguros Chile Seminario Regional IAIS – ASSAL

T A R E A S Acciones posibles de la autoridad supervisora relativas al cumplimiento por la compañía del procedimiento legal de Regularización por Déficit Patrimonial. Cómo podría el supervisor establecer que la aseguradora estará en condiciones de concretar las medidas informadas para superar el déficit de patrimonio.

T A R E A S Acciones posibles de la autoridad supervisora para la protección de los intereses de los asegurados. Compromisos, garantías o resguardos para mantener la continuidad de los pagos de las pensiones mensuales a los rentistas y de los demás siniestros. Medidas de control y monitoreo para resguardar el patrimonio y proteger los activos de la compañía, mientras no se incurra en nuevos incumplimientos y estén pendientes los plazos para la regularización. Medidas para procurar la recuperación de los fondos perdidos producto de las operaciones financieras con una sociedad relacionada.

T A R E A S Acciones posibles a adoptar por la autoridad supervisora en relación a la nueva administración. La aseguradora opera con un contrato de prestación de servicios con un tercero, no tiene staff gerencial propio y autónomo; los nuevos administradores son dependientes y de confianza del nuevo grupo controlador, el que se encuentra en graves dificultades financieras.  ¿Cuáles son los criterios prudenciales, diligencias o antecedentes a obtener para poder evaluar la situación en la mejor forma posible?  ¿Cómo se resuelve el conflicto entre el cumplimiento regulatorio de la administración para regularizar la situación financiera de la empresa, sin afectar la credibilidad en la industria y en el negocio de seguro previsional?

FIN