Conferencia sobre Reforma a las Pensiones en Europa del Este Kiev, 27 Mayo 2004 Juan Yermo, División de Asuntos Financieros, OCDE OCDE: Principios y Pautas para Sistemas de Pensiones Ocupacionales

Preparando el escenario: más allá de los “pilares” Obligatorio vs Voluntario Ocupacional vs personal Beneficio definido vs contribución definida Atención de la OCDE centrada en planes ocupacionales (obligatorios y voluntarios, DB y DC)

Avances recientes en los planes ocupacionales de la OCDE I.Cobertura desigual: sólo los países escandinavos y los países que han introducido mandatos (Suiza, Australia) tienen cobertura mayor que el 50%. Promoción de esquemas generales en Bélgica, Alemania Simplificación y bajos costos de esquemas DC en Irlanda, Reino Unido, Suecia II.Transformación/declinación de planes DB “puros”: cerrados para trabajadores nuevos (Reino Unido – los miembros activos de DB son el 16% de la fuerza de trabajo), transformados en saldos en efectivo y planes DC (Estados Unidos), mudanza desde último salario a planes que promedian los salarios de la vida laboral (Holanda)

97% 83% 73% 71% 64% 48% 3% 17% 27% 29% 36% 52% 0%100% Denmark Iceland United States New-Zealand Italy Switzerland* DCDB DB vs. DC en algunos países OCDE (según sus activos) Fuente: Proyecto OCDE de Estadísticas Globales de Pensiones

Seguridad de los beneficios y eficiencia del sistema como objetivos primordiales (análisis costo-beneficio) Transparencia de las reglas y simplicidad de implementación Estabilidad del marco regulatorio pero con adaptabilidad a las nuevas tendencias, sistemas y flexibilidad en las emergencias Criterios subyacentes para la regulación eficaz de las pensiones

I.Regulación eficaz de los fondos de pensiones y de otros proveedores financieros, consejeros y la fuerza de ventas II.Control de las tarifas de membrecía y de costos III.Administración dinámica de activos y pasivos para los hogares IV.Opciones de inversión simples y restringidas V.Educación financiera de los miembros del plan y sus beneficiarios VI.Información plena para los miembros del plan y sus beneficiarios Seguridad de los beneficios: implicancias para la regulación de los planes DC (ocupacionales y personales)

I.Dos objetivos básicos de las actividades de la OCDE en las pensiones privadas: Fuente de información comparable, oportuna y confiable Asesoría estratégica práctica y eficaz, especialmente en regulación, con el objetivo de promover la seguridad de los beneficos II.Desarrollo de normas de regulación y estándares: 15 principios básicos para la regulación de planes de pensiones ocupacionales y pautas asociadas desarrolladas por el WPPP y apoyados por el INPRS (7 principios esenciales) El papel de la OCDE en los sistemas privados de pensiones

I.Pautas en discusión Pautas para financiamiento y la seguridad de los beneficios Pautas para las inversiones II.Pautas aprobadas Pautas para la administración de fondos de pensiones Pautas para la protección de los derechos de miembros y beneficiarios Las pautas de la OCDE para la regulación de los sistemas de pensiones ocupacionales

III.Pautas futuras Pautas para las condiciones necesarias en la regulación y supervisión eficaces Pautas para el establecimiento de planes de pensiones, fondos de pensiones y compañías administradoras de fondos de pensiones Pautas para la supervisión Las pautas de la OCDE para la regulación de los sistemas de pensiones ocupacionales (cont.) Cada Pauta corresponde a uno de los 7 Principios Esenciales

Responsabilidad legal, exigencias profesionales y regulación de conflictos fiduciarios Los actuarios, auditores y custodios en su papel de vigilantes El papel supervisor de los comités designados por los miembros Las Pautas de la OCDE para la Administración de los Fondos de Pensiones

Acceso, tratamiento igualitario y derechos adquiridos Propiedad y portabilidad de los derechos de pensiones Carteras de inversión apropiadas Valuación de inversiones a precios de mercado (especialmente en el caso DC) Ejecución oportuna de transacciones Ocasión para adquirir destrezas o educación en finanzas Eficaz entrega de información Mecanismos de reparación adecuados Las Pautas de la OCDE para la Protección de los Derechos de Miembros y Beneficiarios

I.Énfasis de la OCDE en los Principios Esenciales de Regulación de Pensiones Ocupacionales Incluye íntegramente los 7 Principios Esenciales y Pautas desarrolladas por el WPPP 30 países de la OCDE los aprobarán esta semana. Dos nuevos países observadores (Brasil y Rusia) serán invitados a suscribirlos. II.Los Principios Esenciales de la OCDE para las Pensiones y la Metodología Metodología de evaluación, puede emplearse en Banco Mundial-FMI FSAP (primer caso, Holanda, 2003) Los instrumentos (no obligatorios) de la OCDE para implementar los principios y pautas para las pensiones

I.Creación de una nueva Organización Intrernacional de Supervisores de Pensiones (IOPS) Centro de atención en temas de supervisión y regulación de las pensiones, incluyendo el desarrollo de estándares de supervisión Acuerdo de asociación con la OCDE, incluyendo el desarrollo conjunto de estándares toda vez que sea apropiado II.Apertura de la OCDE a países no miembros Observador, calidad de partícipe en OCDE WPPP Eventos periódicos en tres regiones importantes (Asia, América Latina, CEEC) Consideraciones para países que no pertenecen a la OCDE

I. II. Further information on OECD and INPRS work on private pensions