FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL Curso Regional sobre Estrategias Sindicales en Seguridad Social Uruguay, Montevideo, 29 de septiembre a 10 de octubre de 2008 FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL Cra. María Luisa Brovia

ECUACION FINANCIERA GENERAL BASICA FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL ECUACION FINANCIERA GENERAL BASICA INGRESOS = EGRESOS

VISUALIZAREMOS EL TEMA A TRAVES DE FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL VISUALIZAREMOS EL TEMA A TRAVES DE UN ANALISIS DE LOS EGRESOS UN ANALISIS DE LOS INGRESOS UN ANALISIS COMBINADO

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL VISION A TRAVES DE LOS EGRESOS Componentes de los sistemas de protección social: Sistemas de seguros Sociales 2) Sistemas de previsión universales 3) Sistemas de Asistencia social 4) Servicios de previsión privados

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL VISION A TRAVES DE LOS EGRESOS Tipos de Prestaciones Según duración * Corta Duración: Asistencia Médica, Enfermedad, Maternidad, Asignación de Sepelio, Desempleo, Accidentes de Trabajo, Asignaciones Familiares. * Larga Duración: Jubilaciones y Pensiones de diverso tipo

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL VISION A TRAVES DE LOS INGRESOS Impuestos específicos o generales – asociados a regímenes de protección universal a todos los residentes. (JyP en Canadá y Dinamarca; Salud en Italia y G. Bretaña) - asociados a regímenes asistenciales. Contribuyen a mitigar la pobreza Son costosos y de prestaciones bajas

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL VISION A TRAVES DE LOS INGRESOS Cotizaciones Fuente de financiamiento más común en los regímenes contributivos Apoyo general de la opinión publica Son de costosa administración

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL VISION COMBINADA DE INGRESOS Y EGRESOS SISTEMAS FINANCIEROS Un sistema o régimen financiero es el método por el cual se asignan fondos para proporcionar prestaciones de forma de obtener el equilibrio financiero en un horizonte de tiempo prefijado. 1) FINANCIACION COLECTIVA 2) FINANCIACION INDIVIDUAL 3) FINANCIACION COMBINADA

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL SISTEMAS FINANCIEROS 1 ) FINANCIACION COLECTIVA FONDO COMUN PRESTA-CIONES APORTES INVERSIONES Nos referiremos especialmente a los regímenes de largo plazo: Existen diferentes generaciones: En un instante encontramos: Cotizantes activos que realizan sus aportes a un Fondo Común. Beneficiarios actuales que pueden ser de diversas generaciones ya que como las prestaciones son de largo plazo a medida que se generan bajas de actividad, los actuales cotizantes pasan a engrosar el stock de beneficiarios actuales que a su vez proceden de generaciones anteriores. El sistema Opera como se ve en gráfico: Sus recursos son los aportes y el producido de las inversiones que se integran a un FONDO común que no es propiedad de ninguna persona sino del colectivo amparado Con los recursos del fondo es que se pagan las prestaciones. En el sistema existen por lo tanto dos categorías de participantes diferentes los cotizantes y los beneficiarios. Cuando más grande el es fondo más chica es la dependencia de una generación con otra.Pero el vinculo se hace más fuerte a medida que disminuye, y es total cuando el nivel del fondo es nulo, puesto que los beneficiarios cobran directamente de los recursos de ese momento. El vínculo intergeneracional siempre existe, por lo que podemos afirmar que los cotizantes actuales realizan sus aportes con la esperanza de que en el futuro los cotizantes de generaciones siguientes les paguen sus prestaciones. Participan de diferentes generaciones

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL SISTEMAS FINANCIEROS FINANCIACION COLECTIVA Redistribuciones Intrageneracionales: - Tasa de aportes diferenciales - Jubilaciones Mínimas y Máximas Redistribuciones Intergeneracionales: Se visualiza a través de las tasas de rentabilidad implícitas promedio de cada generación

HORIZONTE DEL EQUILIBRIO FINANCIERO FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL SISTEMAS FINANCIEROS FINANCIACION COLECTIVA EQUILIBRIO GLOBAL INGRESOS (0,T) EGRESOS (0,T) HORIZONTE DEL EQUILIBRIO FINANCIERO 8 Capitalización completa T = T = 1 Reparto de Gastos

SISTEMAS FINANCIEROS FINANCIACION COLECTIVA 8 Casos Activo Jubilado I ( 0, T ) = E ( 0 ,T) Ecuación de Equilibrio a) Prima Media General T = 8 Casos b) Prima Escalonada T = finito c) Reparto T = 1

Evolución típica del costo: curva de costos de largo plazo Tiende a estabilizarse ¿Por qué? 1a Etapa 2 a Etapa 3 a Etapa l o s s a l a r i o s G a s t o % d e Tiempo

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL FINANCIACION COLECTIVA a) Capitalización - Prima media general G a s t o % d e l o s s a l a r i o s Prima “fija” La prima se calcula en un nivel necesario para que el valor actual de todos los ingresos futuros probables sea igual al valor actual de todos los gastos futuros probables. Ingresos (0, ) 8 Años Egresos (0, ) 8

b) Capitalización - Prima escalonada FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL FINANCIACION COLECTIVA b) Capitalización - Prima escalonada Prima l o s s a l a r i o s G a s t o % d e Ingresos (0, T ) Egresos (0, T ) Años T = finito

FINANCIAMIENTO DE LA SEGURIDAD SOCIAL FINANCIACION COLECTIVA c) Reparto - Prima variable Prima = costo l o s s a l a r i o s G a s t o % d e Años Ingresos (0, 1 ) Egresos (0, 1 )

CALSIFICACION POR TIPO DE VARIABLE 1) FINANCIACION COLECTIVA SISTEMAS DE FINANCIAMIENTO CALSIFICACION POR TIPO DE VARIABLE PRESTACION DEFINIDA Jubilación= SBJ * Tasa de Remplazo Variable de ajuste = tasa de aporte APORTACION DEFINIDA Contribución= Sueldo * Tasa de aporte Variable de ajuste= tasa de Remplazo

1) FINANCIACION COLECTIVA Tipos de Sistemas con Prestación Definida Ecuación de Equilibrio anual del sistema de Reparto INGRESOS = EGRESOS S * C * t = SBJ * TR * J S = Sueldo Promedio SBJ= Sueldo Básico Jub. C = Cotizantes TR= Tasa de Remplazo t= tasa de aportes J = jubilados S C SBJ TR J Ejemplo 1000*2500 * t = 500* 0.5* 1000 t= 0.10

1) FINANCIACION COLECTIVA Tipos de Sistemas con Prestación Definida Ecuación de Equilibrio anual del sistema de Reparto INGRESOS = EGRESOS S * C * TA = SBJ * TR * J SBJ*TR/S TA = C/J Relación Económica TA = Relación Demográfica

1) FINANCIACION COLECTIVA EFECTOS DEL ENVEJECIMIENTO DEMOGRAFICO Relación Demográfica = RD = C/J =2.5 Relación Económica = RE = SBJ*TR/S = 0.25 TA= RE / RD = 0.25 / 2.5 = 0.10 Aumenta el 100% en número de jubilados RD = 1.25 * Cambios Monetarias OPCIONES * Cambios Físicos (estrecahamente vinculadas a las monetarias) LIMITACIONES POR LA EXISTENCIA DE VARIAS GENERACIONES TENDENCIA A LA POSTERGACION DE LOS CAMBIOS DESEQUILIBRIOS DEL SISTEMA DEPENDEN DE LOS INDIVIDUALES

2) FINANCIACION INDIVIDUAL 1) Seguro individual (Prestación definida) Jubilaciones ei er Aportes Dada una tasa de remplazo TR se determina TA de forma que: Valor Actualizado individual de Cotizaciones y Jubilaciones esperadas se igualen a la edad ei. 2) Ahorro Individual (Aporte definido) M er El monto ahorrado M en la edad de retiro er permite “comprar” una renta vitalicia

Evolución de los Sistemas Financieros en América Latina 1) Epoca del Optimismo 2) Epoca de la Duda 3) Epoca del Realismo - grupos sociales no cubiertos tratamientos diferentes a situaciones idénticas La naturaleza dinámica de los sistemas , lleva a que los regímenes abiertos de CAPITALIZACIÓN sean transitorios.

Evolución de los Sistemas Financieros en América Latina 4) Época del Pesimismo a) Cuestionamientos: * Agravamiento del déficit público * Desestímulo al ahorro * Presión Inflacionaria * Agravamiento del Desempleo * Deterioro de la Competitividad b) Resultados: * Eliminación o Contracción del sistema. * Sustitución parcial de Contribuciones por impuestos

Evolución de los Sistemas Financieros en América Latina Cambios en el Financiamiento Problemas de opción política y económica DESAFIOS: Redefinición clara de objetivos e instrumentos Materialización de los principios de UNIVERSALIDAD, EQUIDAD Y SOLIDARIDAD

Muchas Gracias