MODIFICACIONES NORMATIVAS DEL BCRA QUE IMPACTAN EN LA GESTION DE RIESGOS Forum - Gestión integral del riesgo en el escenario Buenos Aires, 24 de Junio de 2014 Lic. Miguel Delfiner Las opiniones vertidas en el presente son exclusiva responsabilidad del expositor y no representan la posición del BCRA en la materia.

Desarrollos recientes del marco normativo internacional 2

Basilea II y la gestión de riesgos El acuerdo de capitales de Basilea II está organizado en tres pilares: Pilar I: Requisitos mínimos de capital Pilar II: Revisión del supervisor Pilar III: Disciplina de mercado Exigencia de capitales + la precondición de aplicar las buenas prácticas y principios de gestión de riesgos Autoevaluación del capital: - Orientación gestión de riesgos (incluso aquellos no contemplados en Pilar I) - Examen de los controles internos. Disciplina de mercado: -Divulgación de las exposiciones al riesgo y los procesos de evaluación del riesgo. Aspectos vinculados a la gestión de riesgos Los 3 pilares 3

Basilea II - Pilar I Riesgo de Crédito Riesgo Operacional Riesgo de Mercado Estandarizado Simplificado (EES) Estandarizado (EE) IRB Básico IRB Avanzado Indicador Básico (IB) Estandarizado (EE) Estandarizado Alternativo (EEA) AMA Estándarizado (EE) Modelos Internos 4

Basilea II - Pilar II Las exigencias mínimas de K no reflejan necesariamente la situación individual de cada una de las entidades financieras y tampoco cubren todos los riesgos que puedan estar afrontando. Es por ello muy importante que las EF cuenten con un proceso interno para evaluar la suficiencia de su capital económico en función de su perfil de riesgo (ICAAP – Internal Capital Adequacy Assesment Process) y con una estrategia para mantener sus niveles de K a lo largo del tiempo. De determinarse, como resultado de este proceso interno, que el capital regulatorio calculado resultará insuficiente, las EF deberán suplementarlo en base a sus propias estimaciones. 5

Basilea II - Pilar II (2) Objetivos  EF tengan capital suficiente para soportar los riesgos materiales que asumen y que desarrollen y usen mejores técnicas de gestión de riesgos Responsabilidad  La dirección es responsable de garantizar que la EF cuenta con capital suficiente para cubrir sus riesgos por encima de los requisitos mínimos. Rol del supervisor  evaluar si las EF cuantifican adecuadamente sus necesidades de capital en función de sus riesgos. Fomentar un diálogo activo entre las EF y los supervisores 6

Basilea II - Pilar II (3) Existen tres áreas fundamentales especialmente indicadas para ser tratadas en el Pilar II: Riesgos considerados en Pilar I, pero no cubiertos por completo (p.ej. riesgo de concentración del crédito) Factores no tenidos en cuenta el Pilar I (p.ej., el RTI, riesgo de negocio y riesgo estratégico); Factores externos a la EF (p.ej., los efectos del ciclo económico) 7

Basilea II - Pilar II (4) El supervisor examinará y evaluará las estrategias y evaluaciones internas de los bancos relacionadas con la suficiencia de capital, así como la capacidad de éstos para vigilar y garantizar su cumplimiento de los coeficientes de capital regulador (SREP – Supervisory Review Examination Process). Los elementos fundamentales de una evaluación del capital incluyen: Políticas y procedimientos para garantizar que la entidad identifica, cuantifica e informa de todos los riesgos importantes; Un proceso que relacione el capital con el nivel de riesgo actual; Un proceso que establezca objetivos de suficiencia de capital en función del riesgo, teniendo en cuenta el enfoque estratégico de la entidad y su plan de negocios; y Un proceso interno de controles, exámenes y auditorías al objeto de garantizar que el proceso general de gestión de riesgos es exhaustivo 8

Basilea II - Pilar II (5) Cuestiones específicas a considerar en el SREP: Riesgo de tasa de interés en la cartera de inversión Riesgo de crédito  Pruebas de tensión en los métodos IRB  Definición de incumplimiento (default)  Riesgo residual  Riesgo de concentración de crédito  Riesgo de crédito de contraparte Riesgo operacional Riesgo de mercado Riesgo reputacional 9

Basilea II - Pilar III Objetivo: incentivar la disciplina de mercado con requerimientos de diseminación de información: ámbito de aplicación, el capital, las exposiciones al riesgo, los procesos de evaluación del riesgo y, con todo ello, a la suficiencia del capital de la institución. La información debe ser confiable y oportuna Incentivo para las EF a: conducirse de manera segura, sólida y eficiente Estar bien capitalizados. 10

Basilea II - Pilar III (2) Periodicidad semestral, salvo divulgaciones cualitativas que resuman en general los objetivos y políticas de gestión de riesgo de la entidad, sistemas de transferencia de información y las definiciones empleadas que podrán publicarse con periodicidad anual. Las EFs deberán contar con una política formal de divulgación, aprobada por el Directorio, que establezca el procedimiento para determinar qué información divulgará la entidad y los controles internos que se dispondrán para ello. El Pilar III será de aplicación al nivel consolidado 11

Basilea III Se trata de una reforma integral, no circunscripta al capital mínimo, y que involucra medidas macro y microprudenciales Objetivos: Mejorar la calidad del capital regulatorio Prevenir el exceso de apalancamiento en el sistema bancario Mejorar la capacidad para absorber shocks económicos y de liquidez Inclusión de elementos macroprudenciales para contener riesgos sistémicos derivados de la prociclicidad y de la interconexión entre EF Tratamiento diferencial de bancos sistémicos Mejorar la gestión del riesgo y fortalecer la transparencia 12

Basilea III (2) Calidad del capital: se privilegia la capacidad de absorción de pérdidas en el punto de no viabilidad; es decir, la posibilidad de que el supervisor decida que los instrumentos de deuda (que se computan como capital) se conviertan en acciones o que sufran una pérdida. Leverage ratio: Se establece un límite al apalancamiento; es decir, a las operaciones activas dentro y fuera del balance, sin ponderar por riesgo Capital conservation buffer: incremento de la exigencia equivalente al 2.5% de los APR que sólo se puede integrar con capital ordinario. Mientras no se alcance ese porcentaje, no se pueden distribuir resultados 13

Basilea III (3) Countercyclical buffer: el supervisor debe fijar la exigencia, entre 0 y 2,5% de los APR, en función de la acumulación de riesgos sistémicos. Estándares cuantitativos mínimos de liquidez: Ratio de cobertura estresado, de corto plazo (“Liquidity Coverage Ratio” ). Ratio de liquidez estructural, de largo plazo (“Net Stable Funding Ratio” ). Riesgo sistémico e interconexiones: incentivos de capital para que los bancos utilicen entidades de contrapartida central al negociar con derivados extrabursátiles; mayor capital más elevados para sus actividades de negociación y con derivados, así como titulizaciones complejas y off-balance; mayor capital para las exposiciones dentro del sector financiero; y penalizar la dependencia excesiva de la financiación interbancaria a corto plazo. 14

Basilea III: cronograma de implementación… 15

Normas del BCRA que impactan en la gestión integral de riesgos y la evaluación del capital económico 16

Implementación del Pilar II en Argentina Com. “A”5203  Gestión de los riesgos significativos y se establecen pautas para realizar pruebas de estrés. Com. “A”5398  Amplia la Com. “A”5203 para implementar en forma integral el Pilar II cumpliendo con Basilea II y 2.5 Se agregan pautas para la gestión de los riesgos de contraparte, riesgo país, concentración, titulización y reputación. 17

Implementación del Pilar II en Argentina (2) Demanda un proceso interno, integrado y global, para evaluar la suficiencia de su capital económico en función de su perfil de riesgo (“ICAAP”) y una estrategia para mantener los niveles de capital. La SEFyC evaluará las características particulares de cada entidad financiera y de los mercados en los que opera y, eventualmente, exigirá niveles de capital superiores a los establecidos en las normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras” (“SREP”). 18

Implementación del Pilar II en Argentina (3) Com. “A”5515  Establece el RI para cumplimentar con los lineamientos establecidos para el cálculo del capital económico y la evaluación de su suficiencia. Gobierno societario, gestión de los riesgos y auditoria interna de los riesgos Medición de los riesgos y cuantificación del capital económico Agregación de las necesidades de capital de los distintos riesgos Planificación del capital y pruebas de estrés Programas de acción futura 19

Implementación del Pilar II en Argentina (4) Com. “A”5515  Gobierno societario, gestión de los riesgos y auditoria interna de los riesgos Gobierno societario Descripción de la organización de la entidad Funciones y responsabilidades del Directorio relacionados con la gestión de los riesgos, su control interno y la adecuación de capital Valoración del gobierno societario Gestión de los riesgos Cultura corporativa de riesgos: principios generales de su gestión Aspectos específicos de cada riesgo Valoración global de la gestión del riesgo Auditoria interna de los riesgos Tareas de la auditoria interna relacionadas con la revisión de los riesgos y su gestión Valoración de la auditoría interna 20

Implementación del Pilar II en Argentina (5) Com. “A”5515  Medición de los riesgos y cuantificación del capital económico Evaluación de las necesidades de capital Riesgo de crédito Riesgo de concentración de crédito Riesgo de mercado Riesgo de tasa de interés Riesgo operacional Riesgo de liquidez y concentración de fuentes de fondeo Riesgo de Titulización Otros riesgos: reputacional y estratégico 21

Implementación del Pilar II en Argentina (6) Com. “A”5515  Agregación de las necesidades de capital de los distintos riesgos Opción 1- general Modelos desarrollados para agregar capital económico Opción 2- agregación simplificada simple adición del capital necesario para cubrir cada uno de sus riesgos 22

Implementación del Pilar II en Argentina (7) Com. “A”5515  Planificación del capital y pruebas de estrés Planificación de necesidades futuras de capital de corto y largo plazo Escenarios de pruebas de estrés para identificar acontecimientos o cambios en las condiciones de los mercados en los que la entidad opera que puedan afectar negativamente a su solvencia futura Planes de contingencia establecidos para el caso que surjan divergencias y acontecimientos no previstos en el plan de capital 23

Implementación del Pilar II en Argentina (8) Com. “A”5515  Programa de acción futura Modificación del perfil de riesgo de la entidad Mejoras de gobierno societario y organización interna, mejoras en la gestión de los riesgos y el control interno Modificación del objetivo de recursos propios 24

Implementación del Pilar III en Argentina Com. “A”5394  Disciplina de Mercado - Requisitos mínimos de divulgación Frecuencia de publicación: Anual – aspectos cualitativos Trimestral – aspectos cuantitativos Vigencia: 31/12/

26 Datos de eventos de pérdidas por RO reportados al BCRA

27 Resumen de datos

28 Cantidad de eventos – evolución mensual

29 Pérdidas y severidad – evolución mensual

30 Distribución de pérdidas

31 Distribución de pérdidas - detalle

32 Participación de las mayores pérdidas

33 Montos de pérdida en la matriz TE / LN (en miles $)

34 Número de eventos de pérdida en la matriz TE / LN

35 Severidad promedio de pérdida en la matriz TE / LN (en $)

36 Base de datos local vs. ORX y BCBS

37 Análisis por grupo de bancos

38 Análisis por grupo de bancos – Cantidad de pérdidas (evolución)

39 (Cantidad de eventos / Activo) * 10 6

40 (Cantidad de eventos / Activo) * 10 6

41 (Monto de pérdidas /Activo) * 10 3

42 (Monto de pérdidas /Activo) * 10 3

Gracias por su atención !!