Instrumentos Financieros Innovadores & Mecanismos de Transferencia de Riesgo Climático Carlos Arce Taller Regional Cómo pueden los gobiernos manejar mejor el Riesgo Climático en la Agricultura Querétaro, México 9 de Octubre 2008

Contenido Coberturas innovadoras Manejo de la volatilidad de clima Seguros por índice en la agricultura Rol del sector público Lecciones aprendidas

Innovaciones son una respuesta a la siguiente interrogante Es posible diseñar e implementar esquemas de seguro agropecuario que contenga las siguientes características?: Efectividad de costos (accesible a productores) Fácil de administrar y operar Ausente de riesgo moral Cubrir una amplia gama de riesgos climáticos Indemnizaciones rápidas, eficientes y transparentes Financieramente sostenibles (acceso al mercado financiero internacional) Posibilidad de llegar a los estratos de productores de bajos ingresos

No es para menos, la volatilidad hay que manejarla

Cómo manejar la volatilidad? ESTRATIFICANDO EL RIESGO Retención Catastrófica del Gobierno Participación de Mercados Financieros Retención Asegurado Distribución hipotética de la lluvia (mm)

Las innovaciones vienen del desarrollo de seguros por índice Contrato que ofrece protección financiera basada en el comportamiento de una variable de ajuste del contrato (índice seleccionado) con respecto a parámetros de indemnización previamente definidos. El ajuste se hace ex-ante en vez de ex-post !

Enfoques Tradicionales vs. Enfoques basados en Indices Seguro multi-peril vs. Seguros por índice – ajuste en finca vs índice gatillador, riesgo moral vs ninguno, altos costos administrativos vs bajos costos Respuesta Catastrófica ad-hoc vs Respuesta respaldada por índice– pagos más lentos vs pagos más rápidos Índice es objetivo vs posibilidad de manipulación política

Cómo se aplican los índices en la agricultura? Ejemplos de variables que pueden ser usadas como índice para el seguro: Lluvia, Temperatura Vientos, índices vegetativos (satelitales) Indices de requerimientos solares diarios Indices de mortalidad para ganado Trayectorias de los huracanes (en coordenadas geográficas)

Los contratos se diseñan en base a un modelo vegetativo de un cultivo Establecimiento (0) 15 – 25 días Crec. Vegetativo (1) 25-40 días Florecimiento (2) 15-20 días Form. Grano 35-45 Mad. 10-15 1. Identificar los riesgos 2. Cuantificar los riesgos Diseñar contrato Ejecutar contrato Fuente: ilustración de FAO

Los modelos pueden simular pagos históricos

SEGURO POR INDICE: RETOS DESAROLLO DE CAPACIDAD ASUNTOS TÉCNICOS Riesgo de Base Segmento del riesgo que no está correlacionado con el índice Tarificación (Medición Riesgo) Aseguradores o técnicos locales deben desarrollar la capacidad de representar correctamente las características estadísticas del índice Predicción Climatológica Avances tecnológicos facilitan cada vez más el acceso a predicciones de mediano plazo (información asimétrica) Educación Los usuarios (organizaciones, gobiernos) deben comprender cabalmente el funcionamiento de estos instrumentos por la existencia de riesgo de base. Existencia de microclimas Uso potencial más limitado para fenómenos de alta frecuencia o cuyos efectos están muy focalizados Curva de Aprendizaje Desarrollo en mercados financieros de países en desarrollo limitado. Ciclos Climáticos La medición del riesgo enfrenta el reto de captar variaciones cíclicas (Fenómeno de “El Niño”)

Qué aplicaciones existen? Aplicaciones nivel Micro /Meso Productores individuales Proveedores de insumos/ Contract Farming Bancos, otros intermediarios Portafolio Créditos individuales Aplicaciones Macro Seguridad alimentaria Mecanismo financiero para gobiernos Programas de Seguridad social Programas de emergencia NO HAY UNA SOLA SOLUCION PARA TODOS LOS PROBLEMAS !

Mecanismos de transferencia de riesgo en agricultura utilizando índices Sector privado: seguros comerciales en ámbitos donde los índices representen ventajas comparativas vis a vis otros esquemas de transferencia de riesgos Sector público: Catastrófico para productores vulnerables no comerciales

Ejemplo de Transferencia de Riesgo Catastrófico para la agricultura /sector rural Reaseguro y Mercado de Capitales Financiamiento: A nivel Sub-nacional: Presupuesto del Gobierno Central Sistema de Securidad Social a grupos vulnerables Sistema de Manejo de Riesgo Agrícola Fondo Social Apoyos de Emergencia a productores A nivel de Beneficiario Tranferencias en Efectivo Conditionadas Necesidades Ad hoc de Communidades Beneficiarios Transitorios

Cobertura catastrófica para colchones de seguridad social Ocho Ríos, Jamaica (2008)

Migrar hacia un NUEVO modelo de Manejo del Riesgo Climático Catastrófico del Sector Público Asegurar riesgos climáticos extremos (catastróficos) para comunidades vulnerables Focalizar las poblaciones con mayor riesgo climático Desarrollar instrumentos innovadores indexados para transferir el riesgo a los mercados internacionales Trabajar con los re-aseguradores grandes para extender coberturas de riesgo a los más pobres de una forma sostenible Apoyar comunidades pobres e instituciones en adaptarse más efectivamente a variabilidades del clima y sus extremos Coordinar con las organizaciones de desarrollo para alinear los incentivos financieros y de desarrollo Gleneagles comunique states in para 7.: adaptation to the effects of climate change due to both natural and human factors is a high priority for all nations, particularly in areas that may experience the most significant change, such as the Arctic, the African Sahel and other semi-arid regions, low lying coastal zones and small island states….we will work with developing countries to help them improve their resilience and integrate adaptation goals into sustainable development strategies. In this presentation we want to shed some light on how the Bank could support these objectives. Our agenda is in short:

Lecciones aprendidas Podemos afirmar que el desarrollo de aplicaciones por seguro por índice prueba ser útil en la agricultura: En el diseño de coberturas de tipo catastrófico, para sector público y/o privado; En casos donde existe una cadena de valor desarrollada y es posible identificar los canales de distribución; Comercialmente a nivel de productor: en zonas climáticamente homogéneas, con densidad de productores en un mismo cultivo, y convinculación al financiamiento. Una estrategia prudente es comenzar con una evaluación nacional de riesgo climático en la agricultura, identificando los estratos de riesgo y las prioridades. A partir de allí, comenzar a desarrollar las aplicaciones que logren una cobertura más óptima, según las características del segmento y del riesgo.

Conclusiones La respuesta a la pregunta inicial, es un SI, pero: Es posible diseñar e implementar esquemas de seguro agropecuario que contenga las siguientes características? es un SI, pero: Aunque hay avances rápidos, tomará aún tiempo para ir desarrollando las aplicaciones. Mientras tanto: incorporando las aplicaciones innovadoras para que complementen los mecanismos de riesgo existentes !

Muchas Gracias ! !