1 Informe de Percepción Industrial de Aragón Sector Metal IPIA 1 er semestre 2009 Previsiones 2 º semestre 2009 Z Informe de Resultados Junio, 2009

2 ■ Introducción ■ Objetivos ■ Metodología ■ Construcción de los índices ■ Revisión metodológica ■ Marco General de Análisis ■ Análisis de cada variable ■ Indicador de Percepción -Ola ■ Preguntas coyuntura: Escenario económico actual ■ A Modo de Conclusión Índice

3 Introducción El Informe de Percepción Industrial de Aragón (sector Metal), que se ha realizado cada semestre desde el año 2003, incluía tradicionalmente el índice IPIA METAL, pero desde 2007 se ha considerado oportuno realizar un informe específico para esta rama industrial. El IPIA es una herramienta propia de CEPYME ARAGON y la FEDERACIÓN DE EMPRESARIOS DEL METAL DE ZARAGOZA (FEMZ) que facilita información periódica sobre la coyuntura y las expectativas para el corto plazo del sector industrial en Aragón, en general, y del Metal, en particular. Por ello, se creó una encuesta de repetición semestral, dirigida a responsables de empresas industriales, para que valorasen la situación de sus propias empresas en los 6 meses anteriores a la consulta, y lo que esperaban de los 6 siguientes. De todo ello se ha ido extrayendo una galería de indicadores que permite valorar el estado de salud de la industria y el Metal aragoneses en el corto plazo. Estos indicadores integran el que se ha dado en llamar Índice de Percepción Industrial (IPIA), extrayendo un IPIA Industria para la industria aragonesa en general, y un IPIA METAL, específico para este sector.

4 Objetivos Como se avanzaba en la introducción, el objetivo fundamental de este informe es el de crear una galería de indicadores que permita evaluar la coyuntura económica de la industria aragonesa, en concreto del sector Metal, y prever cual será la evolución de la misma en el corto plazo. Se trata por tanto de configurar una serie de indicadores estables que permitan ser comparados en el tiempo, con el fin de poder determinar cuál es la evolución de la confianza empresarial. El año 2009 es el séptimo año de observación del IPIA METAL, siendo este informe el decimotercero del estudio, y por tanto se tienen como referentes de la evolución las oleadas realizadas en cada semestre de 2003 a A continuación se presentan los resultados correspondientes al primer semestre de 2009, con datos sobre lo sucedido en esta primera mitad del año y un pronóstico para la segunda parte del 2009.

5 Metodología - Metodología: Encuesta telefónica - Universo: Empresas industriales aragonesas con asalariados - Ámbito: Aragón - Periodicidad: Semestral (dos oleadas al año) Se presentan los resultados correspondientes al 1 er semestre de Nº de encuestas: 214 del subsector Metal (Muestra diseñada : 214 Metal (*) ). - Margen de error: ± 6,4% para datos globales - Nivel de confianza: 95% (para p=q=50 y K=2) - Muestreo: Para estabilizar la muestra se ha repetido la encuesta en esta ola (1S09) a un 92,9% de los elementos de la muestra respecto a anteriores olas. El porcentaje restante hasta completar la muestra se ha renovado utilizando un muestreo estratificado, con selección aleatoria del elemento final, y tomando como base de sondeo diferentes bases de datos de empresas aragonesas. - Cuestionario: Diseñado por Append bajo la supervisión de CEPYME ARAGON Nota: Las respuestas de las empresas han sido ponderadas en función del sector de actividad y volumen de empleados según últimos datos publicados en el Directorio Central de Empresas del Instituto Nacional de Estadística en (*) Los CNAEs que se consideran como sector Metal son los siguientes: 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34 y 35.

6 Construcción de los Indices 1 La encuesta de coyuntura se basa en preguntas cualitativas con tres alternativas básicas de respuesta: - una que indica tendencia positiva (a) - otra que indica tendencia de estabilidad (b) - por último, una negativa (c) Para cada pregunta, se calcula el saldo de las respuestas positivas menos las negativas: (a – c) Por ejemplo, si el 50% responde que la demanda crecerá (a), el 20% que permanecerá estable (b), y un 30% que disminuirá (c), el indicador de demanda será de (50%-30%)=20% Ahora bien, en ocasiones hay empresas que se reservan su opinión, o cuya respuesta no procede con alguna pregunta. En esos casos se anula su respuesta de cara el cálculo del índice.

7 Construcción de los Indices 2 Desde el inicio de este proyecto, el IPIA (Índice de Percepción Industrial de Aragón) se calcula con la media de los saldos de las preguntas relativas a:  Ventas  Cartera de pedidos  Producción  Existencias  Capacidad productiva NOTA: Este indicador es muy parecido a otros indicadores de coyuntura industrial que se elaboran en España. Como matización cabe decir que el IPIA diferencia (en ventas y cartera de pedidos) entre el mercado nacional y el internacional. Sin embargo, ambas no pueden tener el mismo peso porque el mercado de la industria aragonesa es fundamentalmente nacional. Para ponderar cada una, se recurre a los datos sobre Producción y Exportación de la industria aragonesa facilitados por el Instituto Aragonés de Estadística. El IPIA se calcula para los últimos 6 meses y para los próximos 6 meses.

8 Revisión metodológica 1 En el año 2004 el cálculo del IPIA se modificó respecto al 2003, siendo recalculados todos los índices en base a una nueva formulación, por lo que la serie se mantiene estable desde La principal novedad está en la eliminación de dos ítems: 1.- SALUD FINANCIERA desaparece totalmente del cuestionario 2.- CARTERA DE PEDIDOS desaparece en la encuestación sobre el semestre anterior, permaneciendo para la previsión. En cualquier caso, el indicador IPIA se sigue construyendo tal y como se explica en la página 6, promediando los saldos negativo-positivo de cada epígrafe.

9 Revisión metodológica 2 Los datos de VENTAS y CARTERA DE PEDIDOS se ponderan en función del peso que el mercado exterior tiene en la economía aragonesa, aunque desaparecen algunos ítems para su cálculo: - La CARTERA DE PEDIDOS sustituye a la PREVISIÓN de VENTAS. - Se sacan del cálculo del IPIA los COSTES e INVERSIONES, por su erraticidad. - Sale también del cálculo la SITUACIÓN GENERAL PERCIBIDA, ya que es resultado de variables externas que poco o nada tienen que ver con la situación real. Este ítem está muy influenciado por el entorno. - Tampoco se tienen en cuenta en el cálculo la DEMANDA, la PLANTILLA y los PRECIOS, por considerarse, sobre todo en el caso de la DEMANDA que no se habla de la empresa en concreto, siendo también influenciable por factores externos. En los otros dos casos, también se introduce cierto factor cíclico e incluso errático. Hechas las aclaraciones sobre los cambios metodológicos, se muestra a continuación el índice IPIA METAL del 1S09.

10 Marco General de Análisis demanda ENTORNO GENERAL ventas cartera de pedidos capacidad productiva existencias índice de confianza IPIA producción

11 Demanda La percepción de crisis económica generalizada, sigue agudizándose. Si en el 2S08 eran el 75,3% las industrias del Metal que afirmaban vivir una contracción en la demanda, esa realidad se extiende hoy a 8 de cada 10 empresas. Como nota positiva, para el próximo semestre son más las empresas que afirman que la demanda se mantendrá en los niveles actuales, que las que afirman que disminuirá. Es decir, se abre una expectativa de no profundizar en la crisis, que no de comenzar a crecer. Base ponderada: empresas (tras considerar en el CNAE 22 solamente las empresas con CNAE 221 al ser el resto de actividades de servicios y no de industria). - Base sin ponderar: 214 empresas 1

12 La contracción de la demanda se ha reflejado en una caída durante 1S09 de las ventas de la industria del Metal aragonesa, que se espera se vea frenada en el segundo semestre de este año. De hecho, la expectativa de crecimiento de ventas es más del doble que en la que se confiaba en 2S08 para 1S09, pese a no ser más del 11,4% las empresas que confían en este aumento de ventas. Ventas nacionales 2 Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas

13 Los mercados internacionales no parecen suponer un freno a la caída de las ventas en los mismos términos que han podido darse en crisis anteriores. La contracción de las ventas nacionales también tiene su reflejo en los mercados internacionales. Para 2S09 se espera que la mejora sea todavía muy leve. Ventas internacionales 3 Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas

14 En el 1S09 se agudiza la sensación de que la cartera de pedidos procedentes del mercado nacional es muy débil (79,7% en 1S09 frente a 49,6% en 2S08). La cartera de pedidos internacionales se ha comportado durante 1S09 de una manera algo más negativa de lo que fue el 2S08. Cartera de Pedidos Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 4

15 Inversiones Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 5 En este escenario, el porcentaje de empresas que no ha realizado ningún tipo de inversión en el primer semestre de 2009 es más del doble que en el segundo semestre de 2008 (pasan del 27,4% al 65,0%). Para 2S09 las previsiones de inversión caen aún más respecto a periodos anteriores, también duplicando las expectativas que se hicieron para el 1S09 (31,3% frente al actual 75,3%).

16 Plantilla De la misma forma, sigue creciendo el porcentaje de empresas del Metal que reconoce haber reducido su plantilla en los últimos 6 meses (48,5% en 1S09 frente a 38,2% en 2S08). A corto plazo no parece que la tendencia sea la de crear empleo, aunque sí se esperaría una suavización en esta tendencia negativa; y además las previsiones de que las plantillas disminuyan son menores que en el último semestre (25,8% frente al 17,1% actual). Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 6

17 La caída de la demanda da pie a que la capacidad productiva instalada actualmente, esté sobredimensionada en más empresas (37,7%) de las que lo estaba en periodos anteriores. Para el segundo semestre se esperaría un mayor ajuste de la capacidad productiva, hecho relacionado con una cierta expectativa de crecimiento de la demanda, y con los ajustes realizados en el tamaño de las plantillas. Capacidad Productiva Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 7

18 Existencias En consonancia con los datos vistos hasta el momento, y partiendo de que son mayoría las empresas del Metal que logran mantener ajustado el volumen de existencias; ha crecido el porcentaje de empresas con un volumen de existencias excesivo (19,0% en 1S09, partiendo de un 10,2% en 2S08). Las expectativas para el 2S09 son similares a las que se tenían para 1S09, y que finalmente han empeorado. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 8

19 Costes de Producción Un dato que rompe claramente la tendencia de semestres anteriores es el que refleja que en el 1S09 son más las empresas que han visto disminuir sus costes de materia prima que las que los han visto crecer. Y aunque los costes de mano de obra están estabilizados, no han seguido la tendencia a la leve reducción de otros sectores. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 9

20 Si bien son más las empresas que hablan de estabilidad en los precios, el porcentaje de empresas que afirma que los precios de sus productos ha caído, es más del doble que en el periodo anterior (43,9% frente al 20,7% del 2S08). Para el 2S09 no se confía en una recuperación de los precios sino en la estabilidad, aunque se marca todavía una cierta tendencia a la caída (se refleja en que son más aquellos que prevén disminuciones (17,6%) que los que perciben un aumento (2,8%-). Precios Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 10

21 La caída de las ventas, las expectativas sobre la cartera de pedidos y los ajustes en la producción de las empresas del Metal aragonesas, tiene su reflejo en una fuerte caída de la producción industrial en el 1S09 (70,1% frente al 62,0% del 2S08). Las expectativas para meses posteriores sólo suponen una leve mejoría respecto a las expectativas depositadas en el anterior semestre, y que finalmente se vieron empeoradas. Producción Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 11

22 La recesión económica existente también motiva que el industrial aragonés del Metal mantenga la imagen pesimista de la economía aragonesa ya observada en semestres anteriores. Ahora bien, para el segundo semestre se espera un cierto cambio de tendencia que se refleja claramente en la reducción del porcentaje de empresas que teme seguir en retroceso (52,0% frente a las expectativas depositadas en 2S08 para 1S09 que se cifraban en 76,8%, y que se han concretado en un 88,0%). Situación General Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas 12

23 3 Índice IPIA METAL Nota: En los valores en rojo, se ha sustituido VENTAS por CARTERA DE PEDIDOS. En el sector del Metal se reproducen, e incluso se agudizan, las percepciones negativas del IPIA general respecto al 1S09, alcanzando el índice IPIA Metal un valor del (-39,45). Además, las expectativas del Metal para el 2S09 son más pesimistas (-15,25) que en el resto de empresas industriales de Aragón, y aunque se espera una moderación de la caída esta se prevé menor que en otros sectores. Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas Indicador de Percepción – Ola 13 1S09

24 Indicador de Percepción – Ola 13 1S09 4 A pesar de la esperada suavización en el proceso de contracción económica, el primer semestre de 2009 ha sido también el más negativo en la historia del IPIA Metal, y las previsiones para el 2S09 sólo moderan levemente esta tendencia. Índice IPIA METAL Entorno económico Favorable Desfavorable Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas

25 1 Escenario económico actual En esta ola 13 del estudio IPIA se ha considerado oportuno realizar algunas preguntas a los empresarios del Metal sobre el actual escenario económico. Un debate actual es el de las necesidades de financiación de las empresas y el papel de las entidades financieras. Si bien son pocas las empresas que afirman tener una excesiva necesidad de financiación (sólo el 20,6% están muy necesitadas), son gran mayoría (74,0%) las que creen que el sector financiero no está actuando como facilitador de crédito. Respecto al papel de las Administraciones también hay consenso, pues son mayoría (79,0%) las que creen que no están implementando todas las medidas que debieran desarrollar. En este marco de caída de la demanda y desconfianza en la banca y en las instituciones, sólo tres de cada diez empresas del Metal (33,0%) confía en salir de la crisis antes de un año; un número parecido (36,2%) cree que habrá signos de recuperación en un plazo de 1 y 2 años; pero un 23,4% es mucho más pesimista y no ve la luz hasta que pasen más de dos años.

26 2 Base ponderada: empresas Base sin ponderar: 214 empresas Escenario económico actual

27 1 A Modo de Conclusión El primer semestre de 2009 se cierra como el peor desde que se desarrolla el Índice de Percepción Industrial en Aragón, con un valor negativo que llega a los -39,45 en el IPIA Metal. El panorama percibido por los industriales del Metal aragonés no es en absoluto positivo. Describen una situación en el 1S09 que no tiene parangón en la historia del indicador de percepción. No obstante se atisban mejores noticias para el futuro, y es que aunque las previsiones para el 2S09 siguen siendo negativas, estas dejan entrever una puerta al optimismo y un cambio de tendencia, pues la previsión negativa para el IPIA Metal (-15,25) es más moderada que en los dos últimos semestres (-18,37 para 2S08 y -26,89 para 1S09). Es evidente que la débil situación de la demanda nacional e internacional, y la débil cartera de negocio, han arrastrado a ventas y producción. Si a este escenario le sumamos una tendencia en la caída de los precios, se alcanza una situación muy clara: menores necesidades de mano de obra, y menores inversiones.

28 2 A Modo de Conclusión La caída de las plantillas y el bajo nivel inversor, son dos factores causa- efecto, y por tanto no facilitan la salida de un proceso como el actual. Es claro que no se puede esperar a que el azar nos lleve a un cambio de tendencia. Y aunque ese cambio se anuncia para el 2S09, se hace necesario poder recuperar un nivel de inversiones adecuado, que realmente arrastre la demanda y el empleo. En ese marco, la creencia de que la Administracion y la Banca no están desarrollando adecuadamente sus respectivos roles, no facilita el clima de confianza necesario entre el tejido productivo. Es precisamente el actual un momento en el que, entre otras medidas, Administración y Banca deben impulsar, estimular y apoyar las inversiones como fuente de estímulo de la demanda y producción interna.

29 3 A Modo de Conclusión Este cóctel formado por una clara debilidad en la demanda, pesimismo hacia el futuro, y desconfianza en la Administración y en la Banca; tiene como resultado el peor dato de previsión de inversiones de la serie, con un 75,3% de industrias del Metal sin inversiones previstas para el 2S09. En esa tesitura no parece fácil un despegue rápido cuando se toque fondo, y eso que según las propias previsiones, el proceso de caída se espera que se modere notablemente durante este segundo semestre de Aunque la previsión para 2S09 es menos dura que en semestres anteriores, y partiendo de lo que parece es el punto más bajo del ciclo; la senda del crecimiento todavía no se intuye: sólo se percibe un freno a la caída.

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