PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION LA ESTRUCTURACION Y EMISION DE OBLIGACIONES DEBERA EFECTURASE MEDIANTE ESCRITURA PUBLICA EL CONTRATO DE EMISION DE OBLIGACIONES DEBERA CONTENER TANTO LAS CARACTERISTICAS DE LA EMISION COMO LOS DERECHOS Y OBLIGACIONES DEL EMISOR, DE LOS OBLIGACIONISTAS Y DEL REPRESENTANTE DE ESTOS ULTIMOS 1

PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION 1)NOMBRE Y DOMICILIO DEL EMISOR 2)TERMINOS Y CONDICIONES DE LA EMISION , MONTOS. 3)INDICACIONES DE LA GARANTIA 4)PROCEDIMIENTOS DE RESCATES ANTICIPADOS 5)LIMITACIONES DEL ENDEUDAMIENTO AL QUE SE AJUSTARA EL EMISOR 6) OBJETO DE LA EMISION DE OBLIGACIONES 7)INDICACION DEL AGENTE PAGADOR 2

PROCESO DE ESTRUCTURACION Y EMISION LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS LA SUPERINTENDENCIA DE BANCOS APROBARAN LA EMISION DE OBLIGACIONES DE LAS ENTIDADES SEUJETAS A SU RESPECTIVO CONTROL, SERA ATRIBUCION EXCLUSIVA DE LA SUPERINTENDENCIA DE COMPAÑIAS LA APROBACION DEL CONTENIDO DEL PROSPECTO DE OFERTA PUBLICA DE LA EMISON DE OBLIGACIONES, INCLUSO CUANDO DICHA EMISION HUBIERE SIDO APROBADA POR LA SUPER DE BANCOS 3

REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS NO PODRA MANTENER NINUN TIPO DE VINCULO CON LA EMISORA ACTUARA POR EL BIEN Y DEFENSA DE LOS OBLIGACIONISTAS, RESPONDIENDO HASTA POR CULPA LEVE, PARA LO CUAL PODRA IMPONER CONDICIONES AL EMISOR SOLICITAR LA CONFORMACION DE UN FONDO DE AMORTIZACION, DEMANDAR A LA EMISORA, SOLICITAR A LOS JUECES COMPETENTES LA SUBASTA DE LA PROPIEDAD PRENDADA U OTROS ACTOS CONTEMPLANDOS EN LA LEY 4

REPRESENTANTE DE LOS OBLIGACIONISTAS 1)VERIFICAR EL CUMPLIMIENTO POR PARTE DEL EMISOR 2)INFORMAR RESPECTO DEL CUMPLIMIENTO DE CLAUSULAS Y OBLIGACIONES POR PARTE DEL EMISOR A LOS OBLIGACIONISTAS Y A LA SUPER DE CIAS 3)VERIFICAR PERIODICAMNETE EL USO DE LOS FONDOS DECLARADOS POR EL EMISOR 4)VELAR POR EL PAGO EQUITATIVO Y OPORTUNO A TODOS LOS OBLIGACIONISTAS, PUDIENDO ACTUAAR COMO AGENTE PAGARDOR EN CASO DE HABERLO CONVENIDO CON LA CÍA EMISORA 5) ACORDAR CON EL EMISOR LAS REFORMAS ESPECIFICAS PARA PONERLO A CONSIDERACION DE LA ASAMBLEA DE OBLIGACIONISTAS 6)ELABORAR EL INFORME DE GESTION PARA PONERLO A CONSIDERACION DE LA ASAMBLEA OBLIGACIONISTAS 7)EJERCER LAS DEMAS FUNCIONES Y ATRIBUCIONES QUE ESTABLEZCA EL CONTRATO DE EMISION 5

CORPORACION FINANCIERA NACIONAL CFN CORPORACION FINANCIERA NACIONAL 6

CFN La Corporación Financiera Nacional es una institución financiera pública, autónoma, con personería jurídica, técnica, moderna, ágil y eficiente que, estimula la modernización y el crecimiento de todos los sectores productivos y de servicios, apoyando una nueva cultura empresarial, orientada a lograr mejores niveles de eficiencia y competitividad. Es la primera institución financiera en Ecuador en tener el Certificado de Calidad ISO 9001. 7

CFN Misión Somos una institución financiera que impulsa el crecimiento sostenido del sector productivo privado y el desarrollo sustentable de todas las provincias del ECUADOR, mediante innovadores mecanismos financieras, servicios complementarios y la promoción de alternativas de estimulo a la inversión 8

CFN Objetivo Definir una política de largo alcance en apoyo a las actividades emprendidas por el sector privado, estimulando el desarrollo empresarial y poniendo a su disposición un sistema de asignación más eficiente, de recursos, el aprovechamiento de una amplia red de intermediarios y la difusión de un financiamiento integral. Así mismo se orienta a participar en áreas específicas dentro del nuevo marco jurídico para las instituciones del sistema financiero, así como en el fortalecimiento de sus intermediarios. La institución se integrará así, no solo a un renovado y más competitivo sector financiero, sino a un nuevo sistema económico nacional e internacional, con diferentes actitudes, nuevas estrategias y una visión clara sobre su contribución al desarrollo. 9

CFN Restricciones La Corporación Financiera Nacional no podrá: Conceder ayudas, donaciones o contribuciones a favor de persona natural o jurídica, pública o privada. Condonar sus deudas. 10

ASPECTOS RELEVANTES CFN Las reformas incorporadas tuvieron como base la nueva Ley de la CFN, que dota a nuestra Institución de mayor autonomía, y le faculta a intervenir más activamente en nuevas áreas de inversiones y mercados de capitales. Al respecto, destacamos los más importantes: Conceder préstamos, anticipos, descuentos, redescuentos u otras facilidades crediticias para actividades productivas y de servicios, a través de instituciones financieras intermediarias elegibles por la Corporación. 11

ASPECTOS RELEVANTES CFN Promover inversiones de productos y sectores con ventajas competitivas en el exterior e impulsar productos financieros y no financieros para el desarrollo del sector exportador. Otorgar financiamiento al importador extranjero de bienes y servicios ecuatorianos, a través de líneas de crédito a bancos del exterior. Prestar asistencia técnica y apoyo no financiero a las Instituciones Financieras Intermediarias y empresas del sector productivo y servicios. 12

ASPECTO RELEVANTES CFN Captar recursos en el mercado de capitales a través de la emisión de títulos en moneda nacional, extranjera o en unidades de cuenta, obligaciones, bonos, certificados fiduciarios y títulos propios de la CFN, que sirvan de base al financiamiento de los sectores considerados prioritarios para el desarrollo nacional. 13

ASPECTOS RELEVANTES CFN Titularizar activos propios o de terceros. Comprar y vender títulos de emisiones del sector público y/o privado. Actuar como administrador de fondos administrados y colectivos. Participar en el mercado de futuros, opciones y demás instrumentos financieros derivados. Actuar como agente financiero y de inversión de entidades del sector público y prestar servicio fiduciario civil y/o mercantil al Gobierno Nacional y a entidades de derecho público y privado. 14

1.MICROCREDITO DESTINO PARA ACTIVO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO CREDITO DE PRIMER PISO 1.MICROCREDITO DESTINO PARA ACTIVO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO PERSONAS NATURALES MONTO:DESDE $500 HASTA $5MIL PLAZO: ACTIVO FIJO 5 ANOS CAPITAL DE TRABAJO 2 ANOS GARANTIA:SOLIDARIA 15

CREDIPYME DESTINO:ACTIVO FIJO(OBRAS CIVILES, MAQUINARIAS, EQUIPO, FOMENTO AGRICOLA) CAPITAL DE TRABAJO:ADQUISION DE MATERIA PRIMA, INSUMOS, MATERIALES DIRECTOS E INDIRECTOS, PAGO DE MANO DE OBRA ASISTENCIA TECNICA BENEFICIARIOS: PERSONA NATUAL Y JURIDICA, PARA EMPRESAS CON ENTAS HASYA $5.000.000 MONTO: DESDE $25MIL HASTA $7MILLONES PLAZO: ACTIVO FIJO:10 ANOS CAPITAL DE TRABAJO DE 2 A 3 ANOS 16

OTROS FINANCIAMIENTOS FOPEX (FOMENTO Y PROMOCION DE EXPORTACIONES DESTINO: PRE EMBARQUE, POST EMBARQUE, PRE-POST EMBARQUE CREDITO AUTOMOTRIZ FINANCIMIENTO DE TRANSPORTE ( TAXI, CARGA LIVIANA, ESCOLAR) CREDIPYME EMERGENTE PERSONA NATURAL O JURIDICA AFECTADA POR LAS INDUNACIONES, Y QUE POSEA CULTIVOS MAYORES A 20 HECTARIAS 17

CREDITO DE SEGUNDO PISO CREDIMICRO DESTINO:DESTINO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO, ASISTENCIA TECNICA MONTO:HASTA $20MIL PLAZO:ACTIVO FIJO 6 ANOS, CAPITAL DE TRABAJO 2 ANOS BENEFICIARIO: ACTIVIDADES PRODUCTIVAS Y DE COMERCIALIZACION O PRESTACION DE SERVICIOS A PEQUENA ESCALA, CON VENTAS DE US$100MIL 18

MULTISECTORIAL DESTINO:ACTIVO FIJO, CAPITAL DE TRABAJO, ASISTENCIA TECNICA Y CONSTRUCCION PROYECTOS HABITACIONALES BENEFICIARIO: PERSONA NATURAL O JURIDICA MONTO: MAXIMO $2MILLONES PLAZO: ACTIVO FIJO: 10 AMOS, CAPITAL DE TRABAJO 2 ANOS, ASISTENCIA TECNICA 1 ANO 19

VIVIENDA DESTINO: COMPRA DE VIVIENDA NUEVA, CONSTRUCCION, AMPLIACION Y TERMINACION BENEFICIARO: PEROSNAS NATURALES O INMIGRANTES PLAZO:12 ANOS 20

FONDO DE INVERSION Fondo de inversión es el patrimonio común, integrado por aportes de varios inversionistas, personas naturales o jurídicas y las asociaciones de empleados legalmente reconocidas, para su inversión en los valores, bienes y demás activos que esta Ley permite, correspondiendo la gestión del mismo a una compañía administradora de fondos y fideicomisos, la que actuará por cuenta y riesgo de sus aportantes o partícipes. 21

FONFO DE INVERSION Los aportes quedarán expresados, para el caso de los fondos administrados, en unidades de participación, de igual valor y características, teniendo el carácter de no negociables. 22

COMO SE CONSTITUYE UN FONDO DE INVERSION Los fondos se constituirán por escritura pública que deberá ser otorgada por los representantes legales de la administradora e inscrita en el Registro del Mercado de Valores. La escritura pública deberá contener los requisitos mínimos que determine el C.N.V. La Superintendencia de Compañías autorizará el funcionamiento de un fondo, cualquiera que éste sea, previa verificación de que la escritura pública de constitución y del reglamento interno del fondo, se ajusten a las disposiciones de esta Ley y sus normas complementarias; que su administradora se encuentre inscrita en el Registro del Mercado de Valores y tenga el patrimonio mínimo exigido para gestionarlo; que tratándose de un fondo colectivo se encuentren inscritas en el registro las respectivas emisiones de cuotas y, otros antecedentes que el C.N.V., solicite por norma de carácter general. 23

BENEFICIOS DE LOS FONDOS DE INVERSION El único beneficio que la inversión en un fondo administrado podrá reportar a los partícipes, será el incremento que se produzca en el valor de la unidad, como consecuencia de las variaciones experimentadas por el patrimonio del fondo. El valor que perciban los partícipes en el rescate de unidades, será el que resulte de la diferencia entre el valor de adquisición y el de rescate. 24

CLASES DE FONDOS En el Ecuador la Ley de Mercado de Valores considera tres clases de fondos Fondos Administrados de Inversión Fondos Colectivos Fondos Internacionales 25