IFRS 4 -Contratos de Seguros Efectos de su aplicación en el Perú

Composición del Mercado Evolución de Primas de Seguros Netas Anualizadas (En millones de dólares) 1,723 1,418 1,247 1,241 1,064 Set - Set - Set - Set - Set - Fuente SBS - Setiembre 2009 2

Composición de las Inversiones Fuente SBS - Setiembre 2009 3

Composición de Reservas Fuente SBS - Setiembre 2009

IFRS 4 – Contratos de Seguros De aplicación internacional para los ejercicios anuales que comiencen el 1 de enero de 2005 (Fase I) Tratamiento contable de los contratos de seguros y reaseguros Incorpora un concepto de participación discrecional que se basa en el rendimiento de un conjunto de específico de activos contemplados en el contrato de seguros 5

Características Contiene dos elementos esenciales que se debe considerar: Cobertura de un riesgo significativo ante un evento futuro incierto que afecta adversamente al tomador del seguro Compensación de una pérdida

Características (continuación) Separar Componente de Seguro y Financiero Riesgo Financiero: cambios en precios de inversiones, tipos de cambio, tasas de interés, índices de precios, calificaciones crediticias u otras variables. Valorización de acuerdo a la NIC 39 Riesgo de Seguro: riesgo distinto del financiero que transfiere el tomador de un contrato al emisor del mismo.

Consideraciones claves El riesgo de seguro debe ser evaluado contrato por contrato, al momento de la emisión Permite mantener las políticas contables utilizadas previamente con algunas modificaciones Se realizarán pruebas de suficiencia de pasivos a la fecha del balance Sólo se puede eliminar el pasivo de seguros cuando la obligación especificada en el contrato se haya extinguido Diferimiento de los costos de adquisición (DAC)

Consideraciones claves (continuación) Prohibición de la reserva catastrófica y reservas de estabilización Segregación de Reaseguros Valuación del Deterioro de las cuentas por cobrar de reaseguros Análisis de sensibilidad de los pasivos Uso de tablas uniformes de mortalidad para todos los riesgos de vida Uso de cálculos estadísticos

Estimación de Reservas – No Vida Riesgos Generales / Accidentes y Enfermedades Criterios SBS IFRS 4 Reserva de Riesgos en Curso Póliza por póliza, no devengadas Concepto no considerado Reserva por Insuficiencia de Primas Pendiente de reglamentar Test de adecuación de pasivos en función a los resultados de los cálculos estadísticos Reserva Catastrófica Retención y excedente del contrato catastrófico Se prohíbe hacer reserva catastrófica

Estimación de Reservas – No Vida Riesgos Generales / Accidentes y Enfermedades Criterios SBS IFRS 4 Siniestros por Pagar En función a los flujos de caja estimados Se mantiene En función a los flujos de caja estimados Siniestros Ocurridos y no Reportados -Vigencia anual: % del promedio de los últimos 12 meses -Vigencia menor a un año: % del promedio de los últimos 6 meses Se mantiene Estimaciones efectuadas por cálculos actuariales y estadísticos. Incluye componente de riesgo Método del triángulo: Salud, SOAT y Vehículos

Estimación de Reservas - No Vida Impacto Liberación de reservas por la eliminación de la reserva catastrófica Incremento de las reservas de siniestros ocurridos y no reportados por la aplicación del método del triángulo Las obligaciones de seguros similares, con similares perfiles de riesgo, deben tener provisiones técnicas similares

Estimación de Reservas - Vida Riesgos de vida y pensiones Criterios SBS IFRS 4 Reserva Técnica de Siniestros Tablas de Mortalidad no uniformes Tasa de Interés Técnico diferenciadas por régimen Reserva Técnica de Siniestros Tablas uniformes y tasas de interés niveladas con los portafolios de inversiones que respaldan estas reservas Seguros de Vida Ahorro e Inversión Componente financiero y de seguros, juntos Seguros de Vida Ahorro e Inversión Componente financiero y de seguros, separados si es relevante e identificable Componente financiero: según NIC 39 Componente de seguro: según NIIF 4 Siniestros Ocurridos y no Reportados -Vigencia anual: Porcentaje del promedio de los últimos 12 meses -Vigencia menor a un año: Porcentaje del promedio de los últimos 6 meses Se mantiene Estimaciones efectuadas por cálculos actuariales.

Estimación de Reservas - Vida Impacto Se requerirá mayor especialización actuarial Modificación en los sistemas Incremento de los niveles de las reservas por efecto de uso uniforme de tablas compensado con la nivelación de la tasa de interés de los portafolios de inversiones

Segregación de Reaseguros Criterios SBS IFRS 4 Cuenta Corriente Reaseguradores Se compensan por reasegurador y se presenta el saldo neto en el activo o en el pasivo Cuenta Corriente Reaseguradores Las cuentas por cobrar se registran en el activo y las por pagar en el pasivo. Siniestros por Pagar En el pasivo se registran los siniestros netos de la participación del reasegurador Siniestros por Pagar La participación del reasegurador se registra en el activo

Impacto monetario de la segregación de reaseguros Al 30 de setiembre de 2009 Expresado en millones de dólares: US$ Cuenta Corriente Reaseguros (*) 163 Siniestros reportados de primas cedidas 287 Reserva de riesgos en curso de primas cedidas 112 Matemática de Vida de primas cedidas 18 579 Incremento en el Impuesto a los activos netos 2.3 millones de dólares (0.4%) Incremento en las coberturas técnicas 579 millones de dólares Excedente de inversión en el mercado al 31.08.09, 178 millones de dólares (*) Estimado en un 50% del saldo neto Fuente: Información APESEG

Evaluar el Riesgo de Crédito de Reaseguros Cuentas por cobrar Reaseguradores Criterios SBS IFRS 4 Provisión de cobranza dudosa Más de seis meses : 50% Más de un año : 100% Provisión de deterioro Deben efectuarse evaluaciones de deterioro a la fecha del balance

Costo de Adquisición de Contratos de Seguros - Vida Criterio SBS IFRS 4 Los costos de adquisición de un contrato de seguros de Vida afectan a resultados Los costos de adquisición de un contrato de seguros de Vida se difieren a la fecha de la aceptación del contrato y se amortizan en función al comportamiento del contrato

Instrumentos Financieros: reconocimiento y medición – NIC 39 Implementación en el Perú Resolución SBS N° 513-2009 Reglamento de Clasificación y Valorización de las Inversiones de las Empresas de Seguros Resolución SBS N° 514-2009 Reglamento para la Negociación y Contabilización de Productos Financieros Derivados en las Empresas de Seguros Vigentes a partir de febrero de 2009, con un plazo de adecuación al 30 de junio de 2009.

Clasificación del portafolio de Inversiones Norma anterior Resolución SBS 513-2009 Clasificación Valorización Clasificación Valorización Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados A valor razonable contra resultados, sin límite de permanencia Inversiones Disponibles para la Venta A valor razonable contra patrimonio Inversiones a Vencimiento Costo Amortizado Inversión en Subsidiarias y Asociadas A valor patrimonial Inversiones Negociables Líquidas A valor de mercado contra resultados, permanencia max 6 meses Inversiones Disponibles para la Venta El menor entre el costo o el valor de mercado sobre el total de la cartera Inversiones Financieras a Vencimiento Costo Amortizado Inversiones Permanentes A valor patrimonial Impacto en millones de soles y dólares S/ US$ Incremento del activo y coberturas al 30.09.09 110 38

Revelaciones – Fase I Políticas contables relativas a los contratos de seguros y a los activos, pasivos, gastos e ingresos que se relacionen con ellos. Información que explique los valores relacionados con los activos, pasivos, gastos e ingresos que procedan de contratos de seguros. Objetivos relacionados con la gestión de riesgos derivados de contratos de seguros y políticas para mitigarlos. Plazos y condiciones de los contratos de seguros que tengan un efecto significativo en los flujos de efectivo futuros. Información sobre sensibilidad y concentración del riesgo de seguro

IFRS 4 – Fase II Se encuentra en proceso de evaluación (Documento de discusión), se espera implementación internacional a partir de 2011 El objetivo de esta fase es complementar a la fase I y alinearla con los criterios de Solvencia II y los principios contables norteamericanos (US GAAP). Define con mayor énfasis el régimen de valoración de los pasivos (compromisos asumidos en el contrato de seguros) en torno al valor razonable. Los costos de adquisición son cargados a resultados al momento de incurrirse. Se evalúa la necesidad del Test de adecuación de pasivos.

Consideraciones claves Valoración de los pasivos Modelo único de valoración para seguros de vida y no vida de Valor Actual de Salida “Exit Value” Valor que pagaría un tercero independiente por los derechos y obligaciones de los contratos de seguros Considera los siguientes componentes: Flujos de Caja descontados Margen de riesgo Margen de servicio

Revelaciones – Fase II Estimaciones actuales de los flujos futuros de efectivo aplicando una tasa de descuento apropiada Oportunidad e incertidumbre de los flujos de efectivo que surjan de las obligaciones contractuales. Estimaciones del margen que requerirían para asumir el riesgo (margen de riesgo) y prestar otros servicios (margen de servicio)

Comentarios finales La IFRS 4 se refiere al reconocimiento, medición, presentación y revelación de los contratos de seguros. Busca que las compañías entiendan mejor sus riesgos y cómo los cambios en supuestos y factores externos pueden afectar la valuación de los activos y pasivos Las compañías aseguradoras debemos empezar a visualizar y preparar la estrategia para la implementación de esta IFRS, para comprender cómo impactará su implementación en las diferentes áreas de las compañías. La IFRS 7, el IAS 32 y la NIC 39, relativos a la revelación y presentación de instrumentos financieros, complementan las revelaciones de la IFRS 4

Reflexiones La aplicación de esta norma estaría desencadenando efectos impositivos que podrían ser importantes. Se requeriría mayor inversión para coberturar el aumento de los pasivos. Obliga a una aplicación integral que permita competir en el mercado internacional con información financiera comparable. En el Perú estamos trabajando a iniciativa de la SBS en mesas de trabajo con participación de todos los supervisados (Compañías de seguros y empresas de auditoría) para la implementación de esta norma y de todas las vinculadas a la misma.

Gracias