Consideraciones generales para una implementación práctica del Pilar II Febrero 2010

AGENDA Pilar II : Consideraciones Generales ICAAP: Aspectos a Tener en Cuenta para una Implementación Adecuada Requerimientos Mínimos de Capital con Colchones de Capital por Ciclo Económico Colchón de Capital para el Método Estandarizado: Componente Cíclico Colchón de Capital para IRB: Componente Cíclico Requerimientos de Capital por Otros Riesgos Relevantes Conclusiones

Pilar II : Consideraciones Generales

Pilar II: Principios Básicos del Examen Supervisor Principio 1: Los bancos deberán contar con un proceso para evaluar la suficiencia de su capital total en función de su perfil de riesgo y con una estrategia para el mantenimiento de sus niveles de capital. Principio 2: Las autoridades supervisoras deberán examinar y evaluar las estrategias y evaluaciones internas de la suficiencia de capital de los bancos, así como la capacidad de éstos para vigilar y garantizar su cumplimiento de los coeficientes de capital regulador. Las autoridades supervisoras deberán intervenir cuando no queden satisfechas con el resultado de este proceso.

Pilar II: Principios Básicos del Examen Supervisor Principio 3: Los supervisores deberán esperar que los bancos operen por encima de los coeficientes mínimos de capital regulador y deberán ser capaces de exigirles que mantengan capital por encima de este mínimo. Principio 4: Los supervisores tratarán de intervenir con prontitud a fin de evitar que el capital descienda por debajo de los niveles mínimos requeridos para cubrir las características de riesgo de un banco dado. Asimismo, deberán exigir la inmediata adopción de medidas correctoras si el capital no se mantiene en el nivel requerido o no se recupera ese nivel.

Pilar II: ICAAP El ICAAP es una aplicación del proceso interno de validación y medición de la suficiencia de capital de los bancos que requiere que estos identifiquen, cuantifiquen y agreguen todos los riesgos que pueden afectar a la institución. Este proceso debe: Reflejar una identificación apropiada del riesgo Asegurar un nivel de capital interno en relación al perfil de riesgo del banco Mostrar la medición de los montos, tipos y distribuciones de los recursos financieros, los recursos de capital y el capital interno considerado necesario para cubrir el riesgo al que están expuestos. Realizar pruebas de stress y simulaciones con diferentes escenarios adversos. Asegurar que el proceso, las estrategias y los sistemas usados en el ICAAP son coherentes y proporcionales a la naturaleza, escala y complejidad del banco.

Pilar II: ICAAP BUFFER Riesgo De Crédito Riesgo De Mercado Riesgo De Operación Otros Riesgos Diversificación Capital Total -No cubiertos por completo en Pilar I (concentración) -No contemplados en Pilar I (tasa de interés) -Factores externos al Banco (ciclo económico)

Requerimientos Mínimos de Capital BUFFER Riesgo De Crédito Riesgo De Mercado Riesgo De Operación Capital Regulatorio ICAAP - Bancos no sofisticados: Baja calidad de ICAAP Implementación método estandarizado -Bancos sofisticados: ¿Calidad del ICAAP? ¿Capacidad de supervisión del ICAAP? ¿Buffer mínimo determinado por supervisor? Aspecto clave: Incentivos

Propuestas Comité de Basilea A partir del documento consultivo “Strengthening the resilience of the banking sector” el Comité de Basilea propone ciertos elementos para el fortalecimiento del sistema bancario: -Leverage Ratio -Buffers cíclicos de capital -Provisiones cíclicas -Conservación de capital – crecimiento excesivo de crédito BUFFER Riesgo De Crédito Riesgo De Mercado Riesgo De Operación Capital Regulatorio ICAAP

Propuesta Swiss National Bank BUFFER Riesgo De Crédito Riesgo De Mercado Riesgo De Operación Pilar I BUFFER Capital Regulatorio

¿Qué venimos pensando en la SBS? Riesgo De Crédito Riesgo De Mercado Riesgo De Operación Otros Riesgos BUFFER CÍCLICO -Aplicación del ICAAP: Si -Requerimiento mínimo estandarizado: Si Bancos estandarizados Bancos IRB ICAAP

Propuesta SBS Bancos Estandarizado: Bancos IRB: Indicador de Ciclo Económico Acumula Desacumula Indicador de Ciclo Económico Acumula Desacumula * Los riesgos que puedan ser cuantificados pueden ser calculados mediante modelos internos e incorporados en el ICAAP ** El requerimiento adicional se calcula mediante modelos internos sujetos a un límite mínimo por cada portafolio

ICAAP: Aspectos a Tener en Cuenta para una Implementación Adecuada

ICAAP: Aspectos a Tener en Cuenta El proceso de implementación del ICAAP no se puede aplicar de un día para otro por mandato. Requiere una serie de pasos previos y retos que deben tomar tanto el supervisor como las instituciones supervisadas para facilitar el proceso de implementación.

Pasos previos para la implementación del ICAAP 1.Contar con marco regulatorio adecuado Situación en Perú Ley que permita realizar cargas adicionales de capital  Regulación que fomente adecuada medición de riesgos (basada en propuesta del Comité de Basilea, pero que recoja las particularidades del país)  Implementación completa del Pilar I (incluir medición de riesgo de mercado y operacional)  Establecimiento de marco de referencia para la realización de pruebas de estrés por parte de las instituciones financieras. En Proceso

Pasos previos para la implementación del ICAAP 2. Proceso de sensibilización de la industria Situación en Perú Comunicaciones oficiales del regulador a los supervisados sobre la evaluación del capital interno  Realización de ejercicios que permitan conocer las prácticas de la industria en estos temas En proceso

Pasos previos para la implementación del ICAAP 3. Preparación del supervisor Situación en Perú Elaboración de guías para la supervisar el proceso de evaluación del capital interno En proceso de elaboración Contar con los recursos necesarios (humanos, de sistemas, etc.) para poder realizar la supervisión del proceso de evaluación del capital interno En proceso Determinar el área que liderará el proceso de organización de esta evaluación así como las áreas que colaborarán y las funciones que cada una tendrá En proceso

Pasos previos para la implementación del ICAAP 4. Preparación al interior de las instituciones Fortalecer Gobierno Corporativo Clara identificación y difusión apropiada de perfil de riesgo de institución Claro entendimiento de procesos de medición de riesgos por órganos competentes Definición de los tipos de riesgos relevantes Contar con infraestructura adecuada para el manejo de riesgos Identificar y considerar riesgos adicionales a los del Pilar II Cuantificación de los tipos de riesgo Todos los riegos materiales deben ser cuantificados y respaldados por capital Cuando la medición es difícil → proceso de estimación cualitativa de la carga de capital Agregación de riesgos Definir correlaciones para agregar riesgos y considerar efectos de diversificación

Pasos previos para la implementación del ICAAP Controles ex - ante Definir límites operacionales de toma de riesgo para para cada unidad de control. Ayuda a prevenir o limitar ciertas operaciones por encima del nivel de riesgo aceptado Especialmente útil para riesgos con gran dificultad de mitigación Monitoreo del Riesgo Asegurar que el perfil de riesgo de la institución se mantenga en línea con sus preferencias de riesgo permanentemente. Se deben realizar comparaciones objetivo/actualidad en riesgos cuantificables. Se deben realizar pruebas de stress

Pasos previos para la implementación del ICAAP 5. Emisión Norma ICAAP Situación en Perú Emisión de normas En proceso de elaboración Se debe contar con un cronograma para realizar implementación gradual del Pilar II En proceso de elaboración

Requerimientos Mínimos de Capital con Colchones de Capital por Ciclo Económico

Propuesta SBS: Método Estandarizado Riesgo De Crédito Riesgo De Mercado Riesgo De Operación Otros Riesgos BUFFER CÍCLICO ICAAP

Colchón de Capital para el Método Estandarizado: Componente Cíclico

Asignación de requerimientos regulatorios: capital y provisiones Probabilidad 0.01% f (  ) Probabilidad de Pérdida Monto de Pérdida  Pérdida Esperada Pérdida no Esperada 0 En caso las provisiones no cubran las PES, se debe corregir en capital o mantener colchones de provisiones. Para evitar ello se debe calibrar lo mas finamente posible. Esta calibración debe tener en cuenta el ciclo. Provisión Distribución de pérdida puede cambiar ante escenarios adversos. Tanto media de distribución como colas se incrementan. Se requiere un colchón de provisiones y de capital por problemas de ciclicidad. Probabilidad 0.01% Capital

Desagregación de Portafolios Cr é ditos ComercialesRango de deuda en el sistema financiero Créditos corporativosVentas mayores a S/. 200 millones Créditos grandes empresasVentas entre S/. 20 y S/. 200 millones o que haya emitido deuda en el mercado de capitales. Créditos medianas empresasDeuda mayor a S/. 300,000 y ventas menores a S/. 20 millones Créditos pequeña empresaEntre S/. 20,000 y S/. 300,000 Créditos a microempresasMenor o igual a S/. 20,000 Créditos retailRango de deuda en el sistema financiero Créditos hipotecarios para viviendaNo tiene rango Créditos de consumo no revolventesNo tiene rango Créditos de consumo revolventesNo tiene rango

Márgenes de Capital Adicional: Una Idea En el Perú el margen adicional esta en función del tipo de institución. Así, la palanca en la sombra es 11% para banca múltiple y 14% para las microfinancieras. Problema: Baja sensibilidad al riesgo Bajo el planteamiento que viene trabajando la SBS, el capital regulatorio debería estar compuesto por: 1.Capital mínimo : Pilar I 2.Capital adicional : Se debe fijar en base al riesgo de la entidad y ciclo económico. 3.Capital adicional en función al ICAAP Indicador de Ciclo Económico Acumula Desacumula

Cómo se debería calcular el requisito de capital adicional en función del perfil de riesgo y ciclo económico Líneas de negocio Participación (%) Ponderador adicional de riesgo por línea de negocio (en función al stress testing) Indicador de riesgo L1P1%W1P1%*w1 L2P2%W2P2%w2 L3P3%W3P3%w3 L4P4%W4P4%w4 ………… LnPn%WnPn%wn TOTAL100%-ΣPi%*wi = H Ejemplo portafolio corporativo La palanca en la sombra se calculará una vez al año por el supervisor aunque podría cambiarse antes del año si se dan cambios importantes en la estructura del portafolio de alguna institución Dado que Req. Min. es de 10%, implicaría un nuevo Req. Min. de 11.5% para esta línea de negocio

Probabilidad de Default Corporativa

Probabilidad de Default Gran Empresa

Probabilidad de Default Mediana Empresa

Probabilidad de Default Pequeña Empresa

Métodos para la Obtención de PDs base y de stress Insumo Probabilidades de default por cartera crediticia (1993 – 2009) A) Distribución histórica de la PD Base = MediaStress = 95% B) Estimación de relación entre PD y PBI PD = f(PBI, i, TC, …) Resultado PD base PD stress Distribución base Distribución stress Asumiendo el resto de variables constante, se obtienen distribuciones de la PD para dos escenarios de crecimiento. Se simulan distribuciones del PBI y a partir de estas de PD.

Cálculo del componente cíclico de los ponderadores de capital Sobre la base de la PD base y la PD stress calculadas mediante las metodologías anteriormente señaladas, se puede obtener el requerimiento de capital asociado al ciclo económico. Para este fin, es necesario obtener los ponderadores implícitos vinculados a cada PD. K Base = f(PD B,LGD B,…) K Stress = f(PD S,LGD S,…) Misma función, distintos argumentos Pond KB Pond KS Estimaciones propias Componente Cíclico = Pond KS - Pond KB Sólo la diferencia entre ponderadores es atribuible al ciclo económico. Insumos Etapa anterior

Resultados Preliminares Líneas de negocioPonderador Adicional Método Estandarizado (en función al stress testing) Corporativo 0.15 Gran Empresa 0.20 Mediana Empresa 0.25 Pequeña Empresa 0.25 Hipotecario 0.10 Consumo Revolvente 0.30 Consumo no Revolvente 0.25

Colchón de Capital para IRB: Componente Cíclico

Método IRB Indicador de Ciclo Económico Acumula Desacumula Se sigue el planteamiento del CEBS (Factor Escalar para la PD) a nivel de portafolio con una modificación: la introducción de un factor de ajuste mínimo regulatorio por cada portafolio. Metodología: Cálculo de la PD por cada portafolio bajo situación base y stress: A partir de este cálculo se establece le factor escalar de ajuste: FE=PD p downturn /PD p actual Se calcula un factor mínimo regulatorio para cada portafolio (f.reg)

Requerimientos de Capital por Otros Riesgos Relevantes

Riesgos materiales considerados en el Pilar II Riesgo de Concentración Crediticia Medición complicada Alternativa: Definir un umbral y exigir capital si se supera Riesgo de Tasa de Interés en el Banking Book Reporte de Ganancias en Riesgo Si se excede de 5% en EaR/PE se generan sanciones Riesgo de Liquidez Por ahora no se considera aplicar cargas de capital

Riesgos materiales considerados en el Pilar II Riesgo Sistémico Umbral en proceso de medición Idea es generar una carga automática para instituciones que superen el umbral Otros Riesgos Importantes Abarca riesgo reputacional, riesgo estratégico, riesgos de seguro, riesgos de obligación de pensiones, riesgo de titulización, etc. Se piensa determinar una valor de carga adicional que logre agrupar de manera conservadora estos riesgos. Se puede tomar como referencia la opción básica establecida por el Banco de España equivalente al 5% del requerimiento de capital por Pilar I.

Conclusiones

El proceso de implementación del Pilar II es un desarrollo altamente complejo y que depende de la sofisticación de cada institución financiera. Bancos simples buffer estandarizado mínimo es indispensable Bancos complejos medidas automáticas vs ICAAP A pesar de que se requieren mecanismos automáticos para garantizar un nivel adecuado de capital, el ICAAP tiene grandes beneficios para las instituciones y para la estabilidad financiera. Por lo tanto, deben generarse los incentivos adecuados para apoyar su implementación y desarrollarse los procesos para su implementación adecuada. Debido a la reciente crisis financiera, el Pilar II ha ganado protagonismo y actualmente se vienen evaluando diversas propuestas que buscan fortalecer la estabilidad financiera. Por este motivo, los supervisores debemos estar al tanto de la materialización de las propuestas.

Consideraciones generales para una implementación práctica del Pilar II Febrero 2010