Impacto de IFRS en los principales rubros de los Estados Financieros Actualizado al 5 de Noviembre 2007 Impacto de IFRS en los principales rubros de los Estados Financieros

Importante Los contenidos incluidos en esta presentación no se pueden entender sin los comentarios orales que las desarrollan. Esta presentación refleja el análisis actual de Ernst & Young sobre los temas tratados. Este análisis podría variar en el futuro, dependiendo del desarrollo de la normativa y de las interpretaciones. En la presentación se analizan temas genéricos de la industria. Nuestras posiciones podrían ser distintas dependiendo de las situaciones específicas de su empresa u organización.

Estados Financieros de Publicación 2008 2007 Parcial M$ Total ACTIVOS Inversiones 6.599.128 5.724.732 Financieras 5.842.516 5.555.772 Inmobiliarias 756.612 168.960 Deudores por primas asegurados 3.224.554 2.608.402 Deudores por reaseguros 1.960.251 1.853.227 Otros activos 774.353 1.099.004 Total Activos 12.558.286 11.285.365

Estados Financieros de Publicación 2008 2007 Parcial M$ Total PASIVOS Y PATRIMONIO Reservas técnicas 2.540.014 3.839.807 Riesgo en curso 475.670 468.810 Siniestros 470.134 588.146 Deudas por reaseguros 1.594.210 2.782.851 Otros pasivos 3.138.486 1.418.225 Patrimonio 6.879.786 6.027.333 Total Pasivos y Patrimonio 12.558.286 11.285.365

Tratamiento de IFRS en Cías de Seguros CUADRO COMPARATIVO PRINCIPALES DIFERENCIAS CUENTA NORMA SVS O PCGA IAS/IFRS INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA I GRUPO TIR DE COMPRA Y AJUSTE A MERCADO CON EFECTO EN PATRIMONIO II GRUPO TIR DE COMPRA VALORIZACIÓN DEPENDIENDO DE LA CLASIFICACIÓN –IFRS 9 Costo amortizado – para inversiones que respalden seguros de largo plazo Valor justo – para inversiones que respaldan reserva de corto plazo INVERSIONES EN INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE COSTO MÁS CORRECCIÓN MONETARIA MAS/MENOS AJUSTE A MERCADO VALORIZACIÓN A VALOR JUSTO - IFRS 9 INVERSIONES PERMANENETES VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL VALOR JUSTO- IAS 27 PRIMAS POR COBRAR VALOR CORRIENTE MENOS PROVISIÓN DE INCOBRABILIDAD BASADA EN MOROSIDAD Y FORMA DE DOCUMENTAR LA PRIMA VALOR CORRIENTE MENOS DETERIORO. El RIESGO DE CRÉDITO SE DETERMINA A BASE DE INFORMACIÓN HISTÓRICA. (IAS 39) PRESTAMOS Y PARTIDAS POR COBRAR VALOR CORRIENTE MENOS PROVISIÓN DE INCOBRABILIDAD VALOR DESCONTADO A TASA EFECTIVA MENOS DETERIORO . EL RIESGO DE CREDITO SE DETERMINA A BASE DE INFORMACIÓN HISTÓRICA. (IAS 39)

Tratamiento de IFRS en Cías de Seguros CUADRO COMPARATIVO PRINCIPALES DIFERENCIAS CUENTA NORMA SVS O PCGA IAS/IFRS SINIESTROS POR COBRAR REASEGUROS VALOR CORRIENTE MENOS PROVISIÓN DE INCOBRABILIDAD BASADA EN MOROSIDAD (180 DÍAS DE VENCIMIENTO). VALOR DESCONTADO MENOS DETERIORO. EL RIESGO DE CREDITO SE DETERMINA IGUAL QUE CUALQUIER CUENTA POR COBRAR. OPERACIONES DE REASEGURO NO SE COMPENSAN EN EL BALANCE NI EN EL ESTADO DE RESULTADOS. ACTIVO FIJO COSTO CORREGIDO AMORTIZADO. SI ES BIEN RAÍZ, SE AJUSTA AL VALOR DE MERCADO SI ESTE ES MENOR. VALOR JUSTO O COSTO AMORTIZADO – IAS 16 INVERSIONES EN PROPIEDADES PARA VENTA (BIENES RAICES URBANOS NO HABITACIONALES) COSTO CORREGIDO AMORTIZADO AJUSTADO AL VALOR DE MERCADO SI ES MENOR. AL MENOR ENTRE COSTO O VALOR NETO DE REALIZACION – IAS 2 INVERSIONES EN PROPIEDADES PARA RENTA (BIENES RAICES URBANOS NO HABITACIONALES) AL MENOR ENTRE VALOR JUSTO O COSTO AMORTIZADO – IAS 5 LEASING FINANCIERO AL MENOR ENTRE EL VALOR RESIDUAL DEL CONTRATO, EL VALOR DE TASACION Y EL COSTO CORREGIDO AMORTIZADO AL MENOR ENTRE EL VALOR JUSTO Y EL VALOR PRESENTE DE LOS PAGOS MINIMOS DEL LEASING – IAS 17

Tratamiento de IFRS en Cías de Seguros CUADRO COMPARATIVO PRINCIPALES DIFERENCIAS CUENTA NORMA SVS O PCGA IAS/IFRS RESERVAS TÉCNICAS CALCULO ACTUARIAL BASADO EN TABLAS Y TASAS ESTATUTARIAS RESERVAS DE RIESGO EN CURSO GRADUALIDAD PERMITIDA PARA EL CAMBIO DE TABLAS RESERVAS CATASTRÓFICAS Y DE ESTABILIZACIÓN PERMITIDAS. VALOR RAZONABLE O POLITICA LOCAL MÁS TEST DE ADECUACIÓN DEL PASIVO – IFRS 4 FASE I NO SE PERMITEN RESERVAS CATASTRÓFICAS O DE ESTABILIZACIÓN. ESTADO DE RESULTADOS – PRIMA DIRECTA RECONOCIMIENTO EN BASE A PRIMA DIRECTA AL INICIO DE LA PÓLIZA RECONOCIMIENTO EN BASE A PRINCIPIO DEVENGADO (Tema pendiente de tratar en IFRS 4) – RESULTADO AL INICIO ES IGUAL A CERO CORRECCIÓN MONETARIA CORRECCIÓN MONETARIA INTEGRAL. NO SE RECONOCE. EFECTO IMPORTANTE SI EXISTE MUCHA INVERSIÓN INMOBILIARIA. IMPUESTOS RESERVAS TÉCNICAS MÍNIMAS NORMADAS POR LA SVS , SE ACEPTAN COMO GASTO TRIBUTARIO.(CIRCULAR CONJUNTA) SI LA SVS LOCAL ACEPTA VALORIZAR LAS RESERVAS A VALOR RAZONABLE(IFRS 4 FASE I) NO SE SABE SI EL SERVICIO LAS ACEPTARÁ COMO GASTO.

Árbol de decisión para clasificación de contratos

Clasificación de los Contratos de Seguros

Impactos en algunas aseguradoras en la re-emisión de sus EEFF al 31-12-2004 bajo IFRS

Gracias Fernando Dughman – Gerente Senior Ernst & Young Chile