1 Introducción a 3i Presentación al CIDEM

2 Presentación para CIDEM: Nuevas Estructuras de Capital Inversión Daniel Viñas Barcelona, 17 de Mayo de 2005

3 Introducción a 3i Presentación al CIDEM Índice  Introducción a 3i  Filosofía de inversión  Introducción al MBO  Proceso  Requisitos  Atractivos para el Equipo Directivo  Estructura  Ejemplo  Ventajas de 3i

4 Introducción a 3i Presentación al CIDEM 3i es el grupo líder del sector de capital desarrollo en Europa  Cotiza en la bolsa de Londres FTSE100 y en el Eurotop 300 (capitalización bursátil de €5.300m)  26 oficinas en 3 continentes  60 años de experiencia y 14,000 inversiones en empresas en toda Europa  Más de €25,000 millones invertidos y salidas a Bolsa  Cartera actual superior a 1,700 empresas en más de 20 países  250 ejecutivos de inversión en todo el mundo Capacidad contrastada para cumplir compromisos

5 Introducción a 3i Presentación al CIDEM 3i también lidera el mercado Español...  3i es uno de los líderes en el mercado español de Private Equity, con un equipo de 13 profesionales en Madrid y Barcelona  Más de 125 inversiones desde 1990  Cartera superior a las 60 compañías e inversiones superiores a €890 M  Algunos ejemplos….

6 Introducción a 3i Presentación al CIDEM Filosofía de inversión de 3i  Enfocados en la creación de valor  No participamos en la gestión del día a día del negocio  Somos socios activos desde los órganos de gobierno  Combinamos recursos propios y ajenos en la inversión  Somos flexibles  Socio reinversor activo Socio activo y flexible para proyectos de crecimiento

7 Introducción a 3i Presentación al CIDEM El MBO. El proceso  Identificación de la oportunidad  Elección del inversor  Contratación de un asesor  Preparación del plan de negocio  Propuesta al vendedor  Negociación de la operación  Gestión de su propio negocio Proceso rápido y exigente

8 Introducción a 3i Presentación al CIDEM El MBO. Requisitos  Negocio sólido y consolidado  Con un proyecto de futuro ambicioso pero realista  Invertimos en compañías con un rango de valoración entre €25m y €750m  Adquirimos la mayoría del capital pero somos flexibles en la estructura  Invertimos en gente. El equipo directivo es clave  El Equipo directivo debe estar comprometido con el proyecto  Necesidad de alineación de intereses (enfoques y objetivos) Proyectos ambiciosos con equipos comprometidos

9 Introducción a 3i Presentación al CIDEM El MBO. Atractivos para el Equipo directivo  Reconocimiento a su trayectoria profesional  Oportunidad para invertir en la empresa que conoce y gestiona  Ofrece autonomía e independencia de un proyecto propio  Posibilidad de hacer un patrimonio Oportunidad de creación de valor en entorno conocido

10 Introducción a 3i Presentación al CIDEM El MBO. Estructura de la operación Equipo Directivo Inversor Financiero Financiación Bancaria Nueva Compañía Empresa objetivo

11 Introducción a 3i Presentación al CIDEM El MBO. Un ejemplo Deuda largo plazo (bancos) Deuda Subordinada (3i) Capital (3i – 75%) Capital (ED – 25%) TOTAL 50,0 30,0 20,0 5,0 105,0 Fuentes de financiación* € millones * Estimaciones sujetas a estudio caso por caso Precio adquisición 100% Gastos de la operación TOTAL 100,0 5,0 105,0 Orígenes de financiación* € millones

12 Introducción a 3i Presentación al CIDEM El MBO. Ventajas de 3i  Socio más experimentado en MBOs en España y Europa y de contrastado éxito  Capacidad para ofrecer paquetes de inversión muy atractivos para el Equipo directivo (inversión, participación, retribución, esquemas de incentivos, etc.)  Experiencia en aportación de valor, no sólo dinero (red, contactos, etc.)  Experiencia sectorial y comprensión del negocio  Capacidad para aportar recursos adicionales ilimitados al proyecto por la combinación de fondos propios y ajenos  Mantiene independencia de la compañía  Cede el protagonismo en la gestión al Equipo directivo Experiencia, capacidad y rapidez

13 Muchas Gracias

14 Introducción a 3i Presentación al CIDEM