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Publicada porAtilio Morejon Modificado hace 9 años
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Lic. R. Lisandro Barry - Senior International Advisor Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay 1 Asunción del Paraguay24 de octubre de 2014
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay El Mundo Financiero de Hoy Los Bancos Comerciales Tradicionales o Bancos de Depósitos Pierden Terreno Predominan los Intermediarios Financieros No Tradicionales 2
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Los Nuevos Intermediarios Financieros El Mundo Financiero de Hoy Fondos Comunes de Inversión Fondos del Mercado Monetario (MMF) Bancos de Inversión Compañía Administradoras de Fondos (Fondos de Cobertura, Fondos Cotizados, Fondos Soberanos, Fondos de Familias) Compañías de Seguros 3
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Hitos y Claves de la Transformación La Desintermediación Financiera Los ’70 y los Fondos Comunes de Inversión Los ’80 y la liberalización del Mercado de Londres Los ’90 y la explosión de Wall Street 4
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Rol Principal de los Bancos Comerciales o Tradicionales: Limitaciones de la Banca Comercial Reciben Depósitos del Público Proveen Liquidez de Corto Plazo Financian el Consumo Administran el Sistema de Pagos 5
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Los Nuevos Jugadores del Mercado de Capitales Tomadores de Fondos o Colocadores de Deuda o de Participaciones en el Capital Inversores o Ahorristas Agentes Intermediarios Agentes Complementarios 6
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Instrumentos Habituales Instrumentos de Renta Variable: Acciones Ordinarias Instrumentos de Renta Fija: Bonos (Corporativos o Soberanos), Acciones Preferidas, Valores Representativos de Deuda 7
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Tamaño Global Actual de los Mercados Financieros Patrimonio bajo Gestión de Fondos Comunes de Inversión: U$S 28 Billones Patrimonio bajo Gestión de Fondos de Pensión: U$S 23 Billones Sólo la Suma de Ambos = 75,5% Del PIB Mundial 8 (Fines 2013)
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Más Datos del Mercado Capitalización Bursátil Global: U$S 52 Billones (a) Saldo Vivo Global de Valores de Renta Fija: U$S 81 Billones (b) Patrimonio bajo Gestión de Fondos Comunes y de Pensión: 40% de (a) + (b) 9
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Más Datos del Mercado Sólo 25% de los Activos Financieros Mundiales Totales Están en el Sistema Bancario Tradicional 75% de los Activos Financieros Mundiales los Gestionan Otros Intermediarios Financieros 40% de los Activos Financieros bajo Gestión de Otros Intermediarios Son Productos Estructurados 10
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Qué es un Producto Financiero Estructurado? Son Activos que se Construyen sobre la Base de Otros Activos (Subyacentes) Normalmente Representan Flujos de Fondos o Aseguramiento de los Flujos Hipotecas, Prendas s/Vehículos, Cupones de Tarjetas de Crédito, Cuentas a Cobrar, Contratos de Futuros, Warrants, Pólizas de Seguros, etc. 11
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Fideicomiso Financiero: Vehículo Más Habitual Evita Inconvenientes de Default del Fiduciante Permite Financiar Consorcios Evita Gravar Patrimonios Físicos Permite Fraccionar los Flujos 12
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Estructura Básica y Participantes Fideicomiso Financiero 13 FIDUCIANTE (Originante) FIDUCIARIO (Emisor de Valores Negociables) BENEFICIARIO (Inversores) Transfiere Activos Paga con el producido de la colocación de los valores negociables 1 Suscripción de valores emitidos por el fiduciario. 2 Paga el precio de suscripción de los valores negociables. 3 Pago de servicio de los valores negociables con el producido de los activos transferidos. 1 2 3
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Ejemplos de Productos Financieros Estructurados Fondo Agrícola Fondo Ganadero Para Cría Parque Eólico Construcción de Edificios de Renta 14
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay Ventajas Corporativas de Salir al Mercado Mejora la Calidad de la Información Mejora el Management Da Visibilidad Amplía las Fuentes de Recursos y Servicios de Asistencia Técnica Abarata el Costo del Capital 15
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay El Rol del Estructurador Colabora en el Análisis del Negocio Define los Activos Subyacentes Arma el Producto Financiero Le da al Producto Financiero una Estructura Económica, Financiera y Jurídica Viable Le da un Formato Comprensible y Presentable al Mercado Eventualmente Busca Capital o Socios Estratégicos 16
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay KBR Group Empresa Global de Servicios de Estructuración Financiera y Asesoramiento Servicios Financieros a Medida Frankfurt, Buenos Aires, Madrid, Atenas, Lima, Bogotá, México DF, San José (CR) Nueva York. Broker Dealer Autorizados por FINRA 17
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Presentación al Foro Europeo de Inversiones en Paraguay 18 Nuestros Contactos KBR Corporate Finance GmbH Rheinstrasse 13 D-60325 Frankfurt a.M. Alemania Teléfono: +49 69 247 532 110 Fax: +49 69 247 532 131 KBR Corporate Finance GmbH 340, Kifissias Avenue, 154 51 Psychiko Atenas Grecia Teléfono/Fax: +30 210 72 49 510 KBR Argentina S.A. Hipolito Yrigoyen 571, 7º Planta Vicente Lopez, 1638 Buenos Aires Argentina Teléfono/Fax: +54 11 3220 7120 International KBR Finance, LLC. 712 Fifth Avenue, 28º Planta NY 10019 Estados Unidos Teléfono: +1 212 218 7400 Fax: +1 212 218 7409 KBR Corporate Finance GmbH C/ Velázquez 59 2º Izq. Madrid, 28001 España Teléfono: + 34 606 168 975 KBR Group Paraguay 25 de Mayo 640 c/Antequera Edificio Garantía Piso 12 “A” Paraguay Representante: Miguel Angel Aranda Teléfono/Fax: + 595 21 495 568 Email: maaranda@kbr-group.com
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