Las decisiones financieras Activo a largo plazo o Activo fijo y Activo a corto plazo o Activo circulante Pasivo a largo plazo o pasivo fijo (fondos propios, fondos ajenos) y Pasivo a corto plazo El principio del equilibrio financiero Las inversiones empresariales a largo plazo debe ser financiado con recursos financieros a largo plazo, pero parte de estas inversiones a corto plazo habrán de ser financiadas con recursos financieros a largo plazo Activo inmovilizado o Activo fijo son financiadas por el Pasivo fijo Activo Circulante, deberá financiarse en parte con el Pasivo circulante y en parte con financiación del Pasivo fijo

Ciclos de actividad de la empresa Esto es llamado, Fondo de maniobra y es la diferencia entre el Pasivo fijo y el Activo fijo o entre el Activo circulante o el Pasivo circulante Parte de la inversión a corto plazo de la empresa que está financiada con recursos financieros a largo plazo Lo principal es asegurarse de la no interrupción del proceso productivo por falta de liquidez o de materiales. Para mantener las existencias a un nivel mínimo, los fondos financieros deben ser a largo plazo. Ciclos de actividad de la empresa Ciclo de explotación ( dinero, mercancías, dinero) Ciclo de capital, las actividades de la empresa que repercuten en la vida de ésta a largo plazo (activo fijo) Periodo medio de maduración: el calculo de la duración media del ciclo de explotación. El tiempo en que una unidad monetaria invertida en el ciclo de explotación se recupera y puede volver a ser utilizada en la adquisición de nuevas materias primas.

Detección y corrección de desequilibrios financieros La ratio de solvencia Situaciones de desequilibrio si esta ratio es menor o si es mayor que lo habitual Se corrigen reduciendo el PMM, aumentando la financiación a largo plazo, convertir fuentes de financiación a corto plazo en financiación a largo plazo Un desequilibrio en el fondo de maniobra tiene dos peligros Si es bajo: incumplimiento de las obligaciones Si es alto: pone en peligro la rentabilidad de la empresa La ratio de liquidez y tesorería Mide la capacidad que tiene la empresa de afrontar las obligaciones dentro del pasivo circulante

Riesgo económico y financiero Coeficiente de endeudamiento o de apalancamiento: es la cantidad de fondos ajenos que la empresa emplea por cada unidad de fondos propios Mide el riesgo financiero de los acreedores, entre más bajo sea el ratio, mayor será la posibilidad de los acreedores de recuperar las cantidades prestadas. Mide el riesgo financiero de los propietarios, entre mayor sea el ratio, reflejará grandes cargas financieras

Distintas fuentes de financiación Fuentes de financiación propia: Capital: fondos aportados por los socios Reservas: parte de los beneficios que la empresa ha ido reteniendo y acumulando durante años para financiar inversiones Fuentes de financiación ajena Crédito comercial de proveedores Autofinanciación por amortización, afecta al inmovilizado la cual es un gasto de producción (depreciación del periodo o amortización del periodo) Al no reponer inmediatamente el bien, la empresa puede utilizar estos recursos para financiar su actividad Préstamos, créditos, leasing, descuento de efectos comerciales, factoring, etc.

Garantías y formalización de préstamos y créditos Garantías, formas o modos de cobertura del riesgo que una entidad considera conveniente exigir en una operación de préstamo o crédito Garantías personales: Responde con la totalidad de su patrimonio Garantías reales: Inmuebles o valores mobiliarios que posea quien toma el dinero préstamo, esto puede ser en forma de hipoteca, (valor inmobiliario) prenda o pignoración (valores mobiliarios)