Insertar logo Calificaciones de Riesgo y el Rol de Créditos Juan M. Gonzalez Acosta Credit Manager CIT Group

Insertar logo Objetivo Presentar: Metodologias de calificación de riesgo. Prácticas de mercado El sistema propuesto por Basilea II. La experiencia de CIT. El rol del área de Créditos Factores de riesgo (PD). Análisis de pérdidas (LGD).

Insertar logo Prácticas De Mercado Tendencia del mercado: mayor dependencia directa o indirecta en metodologías de calificación de riesgo cuantitativas (scoring, o modelos paramétricos) Sin embargo, muchas entidades continúan apoyandose en métodos cualitativos para el rating de crédito 100% Análisis personal100% Modelo paramétrico Analista es el responsable de determinar la calificación basado en consideraciones subjetivas sin el uso de formas o scorings u otros modelos Alta dependencia en el juicio de Oficiales de Credito Sr. y en su detallada revisión para asegurar consistencia. Analistas requieren el uso de formas o modelos que consideren factores especificos. No hay ponderaciones especificas de los factores La calificación final se establece principalmente por el juicio del analista Modelos que aplican ponderaciones a factores de riesgo específicos. Elevado uso de overrides al sistema Cuantitativo Cualitativo Limitado uso de overrides al sistema

Insertar logo Basilea II BASILEA I Acuerdo de Basilea I (1988) introduce y refuerza la importancia de: Management de Capital Análisis de riesgo. BASILEA II Mayor sensibilidad al riesgo (en vez de un approach de one size fits all) El Capital es indispensable para mitigar Riesgo, pero no es el único factor relevante. Promueve la mejora de las herramientas para medir, monitorear y gerenciar el riesgo.

Insertar logo Sistema DUAL de ratings El PD se refiere a la calidad crediticia del deudor. Refleja la Probabilidad de default (PD) de un deudor en un período de tiempo específico PDs menores son asociados a una menor probabilidad de default. La probabilidad de default crece en forma exponencial a medida que se incrementa el grado de PD El grado de LGD indica la fracción del saldo deudor que es probable se pierda dado el evento de default. Refleja la pérdida dado el default (LGD) de una operación de crédito. El porcentaje de pérdida se incrementa a medida que los grados de LGD suben. El LGD crece en forma lineal. Sistema Dual

Insertar logo Credit Grading CIT se ha alineado con definiciones de Basilea II en cuanto a calificaciones de riesgo. La combinación de ambos conceptos (2 formas de pensar en Capital): EXPECTED LOSS (EL) = PD x LGD UNEXPECTED LOSS (UL) depende de la correlación de pérdidas.

Insertar logo Beneficios - El Rol De Créditos Consistencia y replicabilidad Sofisticación de modelos de PD y LGD. Mayor abanico de Calificaciones. Risk Based pricing: Mejor correlacion entre Riesgo y Retorno. EL incorporado al pricing. Cherry picking Riesgo en $$: Mejor cuantificacion del riesgo, incorporando conceptos como Perdidas esperadas e inesperadas. (Para proyectos y Portfolios) Comunicación: PDs mapeados a ratings publicos de Agencias de Credito. Claridad en la Comunicación al mercado, agencias e inversionistas. Portfolio Management: Facilita el análisis de Stress ante diferentes escenarios económicos o eventos de créditos. (elimiar concentraciones, etc) Capital Allocation: provee mejores herramientas para el análisis de necesidades de Capital

Insertar logo Grado Base Grado Final Factores Principales Estructura -Plazo -Down payment -Soft costs -Residuales Collateral Tipo de Collateral Valuación del Collateral Cobertura – Collateral GAP Ajustes Tendencias de industria Liquidez de Mercados secundarios Marco legal. Otras garantías / Collateral adicional Mitigantes Otros Factores LGD y el leasing Mercado -Tiempos -Apoyo comercial -Residuales