SEMINARIO DE CAPACITACION REGIONAL – ASSAL – FIDES 2009: Implementación del Estándar XBRL 25 de Noviembre 2009 Advisory

Agenda Objetivo ¿Qué es XBRL? Regulación chilena e internacional Modelo lógico XBRL XBRL en Chile Implementación de XBRL Consideraciones implementación XBRL

Objetivo Difusión de este nuevo lenguaje informático de negocios, así como la necesidad de su desarrollo dentro de las entidades públicas y privadas para un efectivo intercambio de la información financiera. Presentación del estado actual del proceso de implementación en Chile

¿Qué es XBRL? Definiciones y características XBRL (eXtensible Business Reporting Language) Características Utiliza como base XML (eXtensible Markup Language) Soporte a las normas contables (IFRS, US-GAAP, Principios Locales) Eliminación de procesos manuales de entrada de datos Multilenguaje Libre de licencias Habilita la comunicación de datos en la diversidad de aplicaciones informáticas XBRL es el acrónimo de eXtensible Business Reporting Language (lenguaje extensible de informes de negocios), que nace de la propuesta lanzada en 1998 por Charles Hoffman, experto contable y auditor, para simplificar la automatización del intercambio de información financiera mediante el uso del lenguaje XML. La idea de fondo de esta iniciativa no es otra que la de estandarizar el formato con el que la información financiera se distribuye entre los diferentes proveedores y consumidores. XBRL pretende estandarizar el formato de la información financiera y de los negocios que circula digitalmente. Para ello se basa en la definición de taxonomías, que es un conjunto de metadatos que describen los datos a reportar, el formato y la estructura que estos tienen, así como las relaciones entre dichos datos. Técnicamente estas taxonomías son esquemas XML, que deberán cumplir las normas establecidas por la especificación XBRL, publicada por XBRL Internacional, actualmente está vigente la versión 2.1 de dicha especificación. Por otro lado los datos que queremos reportar, es decir los hechos económicos de una entidad y un período temporal concreto, son representados mediante lo que llamamos instancias XBRL, que técnicamente son archivos XML, que harán referencia a la taxonomía, esquema XML, en la que están basados. (XBRL España 2004) El estándar es administrado por un consorcio internacional sin animo de lucro (XBRL Internacional Incorporated) formado por aproximadamente 450 organizaciones, entre las que se incluyen reguladores, agencias gubernamentales, consultoras y desarrolladores de software

AICPA y 12 organizaciones Iniciativa de Charles Hoffman sobre XML ¿Qué es XBRL? Historia Especificación XBRL 2.1 Especificación XBRL 2.0 Especificación XBRL 1.0 Consorcio XBRL AICPA y 12 organizaciones Iniciativa de Charles Hoffman sobre XML 1998 Charles Hoffman, a CPA with the firm Knight Vale and Gregory in Tacoma, Washington, investigates how XML could be used for electronic reporting of financial information. Charlie begins developing prototypes of financial statements and audit schedules using XML. 1999 Twelve companies quickly join the effort (along with the AICPA) as members of the XBRL Steering Committee. The initial steering committee includes: The AICPA, Arthur Andersen LLP, Deloitte & Touche LLP, e-content company, Ernst & Young LLP, FreeEDGAR.com, Inc. (now Edgar Online, Inc.), FRx Software Corporation, Great Plains, KPMG LLP, Cohen Computer Consulting, Microsoft Corporation, PricewaterhouseCoopers LLP, and The Woodburn Group 2000 XBRL releases the first XBRL specification for financial statements for commercial and industrial companies in the United States. The committee announces the formation of an international organization to position for rapid global expansion and adoption. 2001 XBRL finalises the Enhanced XML Schema-Based Specification for Global Business Reporting on December 21. This release implements the new World Wide Web Consortium (W3C) XML Schema Recommendation and utilises other new technologies such as XML Linking. 2003 XBRL International releases the XBRL 2.1 Specification. This new release clarifies and enhances the way in which software can handle XBRL-tagged data. 1998 1999 2000 2001 2003

¿Qué es XBRL? XBRL en el mundo Jurisdicción Completa Jurisdicción Provisional Aplicación Mandatoria Aplicación Voluntaria Proyectos Mayores Fuente: XBRL Internacional

Regulación Chilena e Internacional SVS: Circular No. 1879 y 1924 “…. la Superintendencia utilizará el estándar XBRL (eXtensible Business Reporting Language)” “…. la taxonomía será mantenida por la Superintendencia” “…. las entidades no estarán obligadas al uso de XBRL ….” “…. La primera versión del Modelo de Información y de la Taxonomía SVS están basados en la Taxonomía 2006 del IASB” SVS: Proyecto Desarrollo de Taxonomía XBRL Objetivo Adopción del estándar XBRL e implantación de la Taxonomía Chilena como una extensión a la Taxonomía Estándares Internacionales para el Reporte de Información Financiera. Finalización: Mayo de 2008

Regulación Chilena e Internacional Regulación Internacional: SEC – Mandatoriamente obliga a reportar en XBRL según las siguientes fechas Año 1 Empresas con oferta pública mayor USD 5 billones Diciembre 15, 2008 Aproximadamente 500 compañías Año 2 Todas las otras compañías grandes americanas y extranjeras Diciembre 15, 2009 Año 3 Las compañías pequeñas y todas las compañías extranjeras que reportan en IFRS Diciembre 15, 2010

Modelo Lógico XBRL Conceptos Taxonomia: Documento de Taxonomia: Define los elementos e identificadores Linkbases: De atributos básicos Etiqueta Definición De relación entre los elementos y el documento Referencia Presentación Cálculo Instancia XBRL: Reporte de estados financieros con los datos i. Taxonomía XBRL: Las taxonomías son los diccionarios de datos en el cuál se declaran los hechos económicos a ser reportados. Es así como por ejemplo el elemento Caja con es un elemento común que se encuentra definido en una taxonomía y con la información respectiva (Naturaleza, Código de Cuenta, Tipo de cuenta y Periodo). ii. Relaciones XBRL: Las relaciones de XBRL son enlaces extendidos (Linkbases) que definen la relación de los elementos que están siendo reportados. En XBRL existen 5 relaciones entre elementos, ellos son relaciones de Presentación, Definición, Cálculo, Referencia y Etiquetas. Continuando con nuestro ejemplo el elemento Caja, mediante una relación de Definición Definición jerárquica de activo Presentacion Orden de presentación de los elementos Calculo Reglas de negocio, donde se define elementos que componen o suman Etiquetas Definición de las etiquetas (TAG) en distinto idiomas por ejemplo Referencia Como por ejemplo ACTIVO iii. Instancias XBRL: Los documentos instancias XBRL, son los documentos donde se reportan los hechos económicos junto con los valores correspondientes y que son validados contra las taxonomías XBRL. Es decir, que un hecho económico que no se encuentre definido en las taxonomías XBRL, no puede ser reportado en las instancias correspondientes. iv. Extensión de Taxonomías XBRL: La X de XBRL significa Extensible es decir que de acuerdo a los requerimientos del negocio, las taxonomías XBRL pueden ser extensibles de acuerdo al dominio en el cuál se esté trabajando. Es de está forma como algunos países han hecho extensión de las taxonomías XBRL del IASB. v. Notas a los Estados Financieros: Conocidos como “footnotes” son los elementos que permiten describir detalladamente los hechos económicos en una instancia XBRL. (Quiroz 2006) Estos elementos agrupados conforman la arquitectura del estándar y son los que permiten darle estructura y contexto a los hechos económicos. Etiquetar la información financiera con XBRL es convertir los hechos económicos en “datos interactivos” como lo denomina Chris Cox, Director de la Comisión de Valores de EE.UU. (US Securities and Exchange Commission).

Modelo Lógico XBRL Extensión de Taxonomías XBRL Instancias XBRL – Notas a los Estados Financieros DISCOVERY TAXONOMY SET (DTS) XML Linking Language (XLINK) Relaciones de Referencia Relaciones de Etiqueta W3C XML Schema Taxonomías XBRL Linkbases Linkbases Relaciones de Presentación Relaciones de Definición i. Taxonomía XBRL: Las taxonomías son los diccionarios de datos en el cuál se declaran los hechos económicos a ser reportados. Es así como por ejemplo el elemento Caja con es un elemento común que se encuentra definido en una taxonomía y con la información respectiva (Naturaleza, Código de Cuenta, Tipo de cuenta y Periodo). ii. Relaciones XBRL: Las relaciones de XBRL son enlaces extendidos (Linkbases) que definen la relación de los elementos que están siendo reportados. En XBRL existen 5 relaciones entre elementos, ellos son relaciones de Presentación, Definición, Cálculo, Referencia y Etiquetas. Continuando con nuestro ejemplo el elemento Caja, mediante una relación de Definición Definición jerárquica de activo Presentacion Orden de presentación de los elementos Calculo Reglas de negocio, donde se define elementos que componen o suman Etiquetas Definición de las etiquetas (TAG) en distinto idiomas por ejemplo Referencia Como por ejemplo ACTIVO iii. Instancias XBRL: Los documentos instancias XBRL, son los documentos donde se reportan los hechos económicos junto con los valores correspondientes y que son validados contra las taxonomías XBRL. Es decir, que un hecho económico que no se encuentre definido en las taxonomías XBRL, no puede ser reportado en las instancias correspondientes. iv. Extensión de Taxonomías XBRL: La X de XBRL significa Extensible es decir que de acuerdo a los requerimientos del negocio, las taxonomías XBRL pueden ser extensibles de acuerdo al dominio en el cuál se esté trabajando. Es de está forma como algunos países han hecho extensión de las taxonomías XBRL del IASB. v. Notas a los Estados Financieros: Conocidos como “footnotes” son los elementos que permiten describir detalladamente los hechos económicos en una instancia XBRL. (Quiroz 2006) Estos elementos agrupados conforman la arquitectura del estándar y son los que permiten darle estructura y contexto a los hechos económicos. Etiquetar la información financiera con XBRL es convertir los hechos económicos en “datos interactivos” como lo denomina Chris Cox, Director de la Comisión de Valores de EE.UU. (US Securities and Exchange Commission). Relaciones de Cálculo Linkbases Linkbases Linkbases Extensión de Taxonomías XBRL

Relaciones entre Elementos Modelo Lógico XBRL Ejemplo: Goodwill Elemento Taxonomía XBRL: GOODWILL Concepto Financiero: GOODWILL Atributos Básicos Nombre Goodwill Etiqueta IntangibleAssetsGoodwill Descripción “The excess of the cost of an acquired entity over the net of the amounts assigned to assets acquired and liabilities assumed” Tipo de Dato Monetary Tipo de Balance Debit Tipo de Period Instant Relaciones entre Elementos Referencia Publisher: FASB Name: Statement of Financial Accounting Standards Number: 142 Paragraph: 18 URL: http://www.fasb.org/pdf/ fas142.pdf URL Date: 2004-08-01 Presentación Condensed Balance Sheet (Assets) Assets Cash and cash equivalents Property plant and equipment Goodwill Total Assets Cálculo Total Assets = Cash + Property plant and equipment + Goodwill i. Taxonomía XBRL: Las taxonomías son los diccionarios de datos en el cuál se declaran los hechos económicos a ser reportados. Es así como por ejemplo el elemento Caja con es un elemento común que se encuentra definido en una taxonomía y con la información respectiva (Naturaleza, Código de Cuenta, Tipo de cuenta y Periodo). ii. Relaciones XBRL: Las relaciones de XBRL son enlaces extendidos (Linkbases) que definen la relación de los elementos que están siendo reportados. En XBRL existen 5 relaciones entre elementos, ellos son relaciones de Presentación, Definición, Cálculo, Referencia y Etiquetas. Continuando con nuestro ejemplo el elemento Caja, mediante una relación de Definición Definición jerárquica de activo Presentacion Orden de presentación de los elementos Calculo Reglas de negocio, donde se define elementos que componen o suman Etiquetas Definición de las etiquetas (TAG) en distinto idiomas por ejemplo Referencia Como por ejemplo ACTIVO iii. Instancias XBRL: Los documentos instancias XBRL, son los documentos donde se reportan los hechos económicos junto con los valores correspondientes y que son validados contra las taxonomías XBRL. Es decir, que un hecho económico que no se encuentre definido en las taxonomías XBRL, no puede ser reportado en las instancias correspondientes. iv. Extensión de Taxonomías XBRL: La X de XBRL significa Extensible es decir que de acuerdo a los requerimientos del negocio, las taxonomías XBRL pueden ser extensibles de acuerdo al dominio en el cuál se esté trabajando. Es de está forma como algunos países han hecho extensión de las taxonomías XBRL del IASB. v. Notas a los Estados Financieros: Conocidos como “footnotes” son los elementos que permiten describir detalladamente los hechos económicos en una instancia XBRL. (Quiroz 2006) Estos elementos agrupados conforman la arquitectura del estándar y son los que permiten darle estructura y contexto a los hechos económicos. Etiquetar la información financiera con XBRL es convertir los hechos económicos en “datos interactivos” como lo denomina Chris Cox, Director de la Comisión de Valores de EE.UU. (US Securities and Exchange Commission).

Modelo Lógico XBRL Ejemplo: Instancia XBRL Taxonomías: General, Jurisdicción, Industria, Empresa Relacion entre elementos: Definición, Presentación, Cálculo, Referencia,Etiqueta Define los elementos e identificadores Linkbases: De relación entre los elementos Definición, Presentación, Cálculo, Referencia,Etiqueta De relación entre los elementos y el documento XBRL es el acrónimo de eXtensible Business Reporting Language (lenguaje extensible de informes de negocios), que nace de la propuesta lanzada en 1998 por Charles Hoffman, experto contable y auditor, para simplificar la automatización del intercambio de información financiera mediante el uso del lenguaje XML. La idea de fondo de esta iniciativa no es otra que la de estandarizar el formato con el que la información financiera se distribuye entre los diferentes proveedores y consumidores. XBRL pretende estandarizar el formato de la información financiera y de los negocios que circula digitalmente. Para ello se basa en la definición de taxonomías, que es un conjunto de metadatos que describen los datos a reportar, el formato y la estructura que estos tienen, así como las relaciones entre dichos datos. Técnicamente estas taxonomías son esquemas XML, que deberán cumplir las normas establecidas por la especificación XBRL, publicada por XBRL Internacional, actualmente está vigente la versión 2.1 de dicha especificación. Por otro lado los datos que queremos reportar, es decir los hechos económicos de una entidad y un período temporal concreto, son representados mediante lo que llamamos instancias XBRL, que técnicamente son archivos XML, que harán referencia a la taxonomía, esquema XML, en la que están basados. (XBRL España 2004) El estándar es administrado por un consorcio internacional sin animo de lucro (XBRL Internacional Incorporated) formado por aproximadamente 450 organizaciones, entre las que se incluyen reguladores, agencias gubernamentales, consultoras y desarrolladores de software 11

XBRL en Chile Situación inicial Producto del cambio de formato de la información financiera por la adopción de IFRS, las compañías disponen de una nueva interfaz en SEIL para remitir su información. Situación inicial Situación futura Software para PC: FECUSA Ingreso y validación de la información localmente Envío de archivos mediante SEIL (Sistema de Envío de Información en Línea) Ingreso y validación de la información, mediante formularios web disponibles en el SEIL Envío de archivos de texto en formato XBRL mediante SEIL, cuya estructura y contenido se deberá ajustar a la taxonomía definida por la SVS Prevalidación Aceptación por parte de la SVS cuando la información está correcta Fuente: SVS

XBRL en Chile Modelo operativo de la SVS Fase 0 Fase I Fase II Fase III Sep. 2008 Nov. 2008 Dic. 2008 Mar. 2009 Dic. 2009 Liberación de primera versión de la Taxonomía Pruebas de validación y generación archivo XBRL Digitación información, validación y generación archivo XBRL Emisión y envío de primeros EEFF IFRS a SVS Archivos Excel Formato XBRL Formulario web SVS Archivos XBRL generado por la empresa Taxonomía Borrador SVS CL-CI Taxonomía SVS CL-CI

XBRL en Chile Descripción del modelo operativo Fase I: Pruebas de validación y generación archivo XBRL Fuente: SVS

XBRL en Chile Descripción del modelo operativo Fase II: Digitación información, validación y generación archivo XBRL Fuente: SVS

XBRL en Chile Descripción del modelo operativo Fase III: Remitir archivo XBRL generado a SVS Fuente: SVS

XBRL en Chile Calendario operativo de la SVS Circular N° 473 SVS Circular N° 1924 SVS Fechas de Reporte Inicio de Preparación de EEFF IFRS 31.03.2009 30.06.2009 30.09.2009 31.12.2009 01.01.2009 Informes Financieros en formato XBRL, formularios Web SVS, Excel y/o PDF Informes Financieros en formato XBRL, formularios Web SVS, Excel y/o PDF Informes Financieros en formato XBRL, formularios Web SVS, Excel y/o PDF Notas Informes Financieros en Formato XBRL, formularios Web SVS, Excel y/o PDF Notas Informes de Auditor Externo Análisis Razonado Hechos Relevantes Declaración de Responsabilidad 30.05.2009 (60 días) 13.09.2009 (75 días) 29.11.2009 (60 días) 31.03.2010 (90 días) Plazos de Presentación

XBRL en Chile Situación Actual De las 132 empresas que tienen obligación de reportar IFRS para 2009: 22 reportan XBRL por medios propios 67 reportan por el formulario SVS, excel y/o PDF 43 reportarán al cierre de diciembre de 2009 – ??? Se tienen planificadas múltiples taxonomías para Chile: SVS-CL-CI (Comercial Industrial) SVS-CL-FP (Fondos Patrimoniales) SVS-CL-IV (Intermediarios de Valores) SVS-CL-CS (Compañías de Seguros)

Implementación de XBRL Estrategia Quick Fix (Bolt-on XBRL Tool) Complete Solution Una solución rápida y de corto plazo No necesita inversión significativa No hay cambios en el proceso No es sustentable para organizaciones grandes y complejas Utiliza informes de estados financieros existentes (típicamente en formato MS Word o MS Excel) Se preparan los informes en XBRL como última etapa (bolt-on) Solución de largo plazo Automatiza el proceso de preparación de los informes de estados financieros Mejor administración de riesgos (minimizar errores) Facilita preparación de múltiples informes utilizando una única fuente de datos (SBS, SEC, Reguladores, Casa matriz, etc.) Reducción de tiempo de cierre de reportes y consolidación XBRL está “integrado” a los procesos Fuente: SVS

Implementación de XBRL Múltiples empresas y sistemas Corporación Grupo EEFF consolidados en IFRS Sistema de Consolidación Interface Compañías a Consolidar Reporting Package Reporting Package Reporting Package Manual Manual Contabilidad paralela en Sistema ERP Estados Financieros Individuales IFRS Chile GAAP- Estados Financieros Individuales en Sistema no-ERP + Ajustes IFRS – en sistema no-ERP (ejm. Excel) Estados Financieros Individuales IFRS Libro IFRS Libro Chile GAAP Libro Tax

Procesos de Consolidación de Estados Financieros Implementación de XBRL Procesos de Consolidación Procesos de Consolidación de Estados Financieros Revisión del Plan de Cuentas Corporativo y adecuarlo a los requerimientos IFRS y Taxonomías Plan de Cuentas Corporativo Reportes Financieros Sistemas de Consolidación Rediseño de los Sistemas de Consolidación Rediseño de los Paquetes de Reporte y las Directrices Paquetes De Reporte Paquetes De Reporte Paquetes De Reporte Examples: New data – impairment will require cashflows for each CGU System modifications – warehouse overheads can no longer be included in the valuation of inventory Interface – New systems – documentation and effectiveness testing requirements of IAS 39 mean that a new treasury system will be needed. Also tax effect accounting. Changes to the chart of accounts – new accounts for impairment provisions Consolidation – SPVs may now be consolidated Reporting packs – reflect changes to consolidated group, new accounts and disclosures Spreadsheets – models developed for tax, impairment and effectiveness testing Mapeo de Datos/ Cuentas Plan de Cuentas Plan de Cuentas Plan de Cuentas Identificar la información necesaria desde los sistemas fuente Sistema Origen Sistema Origen Sistema Origen Sistema Origen Sistema Origen Sistema Origen

Consideraciones implementación XBRL Experiencia de la SVS El orden de las etapas no puede ser alterado. Sin Modelo de Información no hay Taxonomía 1 2 3 IFRS is only one of the increasing number of international regulations facing global organisations. Many of these regulatory initiatives are being rolled-out concurrently and will impact the overall financial reporting infrastructure. Some of the ones with the biggest impacts are: Sarbanes-Oxley (SOX) The Sarbanes-Oxley act requires strict reporting over the adequacy of the organisations financial control environment. With the introduction of numerous models or system changes for the conversion to IFRS, the internal controls over financial reporting may be impacted. This weakening of the internal controls over financial reporting may impact the organisation’s ability to comply with SOX and it is therefore important that these projects are closely aligned. Corporate governance legislation Similarly Australia's ASX corporate governance legislation requires management to develop a sound system of internal control supporting the financial reporting process which could be negatively impacted by the conversion to IFRS Basel II Basel II is an impending regulation relating to the capital adequacy of internationally active banks. IFRS and Basel II have different objectives, however, there are a number of similarities. There will be substantial overlaps in data requirements and it is therefore important that the Basel II data and reporting requirements are carefully considered as part of the IFRS project. Systems should have the capability to cope with the demands of these two differing changes. Some of the challenges with this situation is that it is causing a large demand for professionals and as a consequence a shortage of skilled resources. Strong project management is needed to get the most from the resources available. 4 Fuente: SVS

Consideraciones implementación XBRL IFRS, XBRL y otros requerimientos regulatorios Sarbanes Oxley Basilea II Solvencia II Infraestructura de Reportes Financieros Regulador Local SBS IFRS is only one of the increasing number of international regulations facing global organisations. Many of these regulatory initiatives are being rolled-out concurrently and will impact the overall financial reporting infrastructure. Some of the ones with the biggest impacts are: Sarbanes-Oxley (SOX) The Sarbanes-Oxley act requires strict reporting over the adequacy of the organisations financial control environment. With the introduction of numerous models or system changes for the conversion to IFRS, the internal controls over financial reporting may be impacted. This weakening of the internal controls over financial reporting may impact the organisation’s ability to comply with SOX and it is therefore important that these projects are closely aligned. Corporate governance legislation Similarly Australia's ASX corporate governance legislation requires management to develop a sound system of internal control supporting the financial reporting process which could be negatively impacted by the conversion to IFRS Basel II Basel II is an impending regulation relating to the capital adequacy of internationally active banks. IFRS and Basel II have different objectives, however, there are a number of similarities. There will be substantial overlaps in data requirements and it is therefore important that the Basel II data and reporting requirements are carefully considered as part of the IFRS project. Systems should have the capability to cope with the demands of these two differing changes. Some of the challenges with this situation is that it is causing a large demand for professionals and as a consequence a shortage of skilled resources. Strong project management is needed to get the most from the resources available. Iniciativas del Negocio SUNAT

Consideraciones implementación XBRL IFRS y XBRL no es sólo un cambio contable

Referencias XBRL Internacional: www.xbrl.org XBRL España: www.xbrl.es IASB Grupo XBRL: www.iasb.org/xbrl SVS: www.svs.cl SEC: www.sec.gov KPMG IFRS Group: www.kpmgifrg.com

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