Aspectos Fiscales de los Productos de Seguros de Vida: Implicaciones para el Desarrollo del Mercado Dr. Eduardo Melinsky Presidente del Instituto Actuarial Argentino Miembro Comité Latinoamericano de la Asociación Actuarial Internacional Dr. Jorge Horacio Pellegrinelli Secretario del Instituto Actuarial Argentino Río de Janeiro, 8 al 11 de Mayo de 2007

Panel 4: Life insurance product taxation. Implications for the development of the markets The OECD speaker will present an overview of current tax policy regarding life insurance products within the organization's member countries. Other speakers are encouraged to present their countries' experiences in this matter and to analyze how best to structure life insurance product taxation; and whether or not local governments should consider life insurance product taxation in isolation from life insurance company taxation.

Aspectos de “Interés Público” Coberturas Ahorro

Coberturas del Seguro de Vida Fallecimiento (Capitales) Supervivencia (Rentas) Cláusulas Adicionales Invalidez Accidentes Salud

Ahorro Imposición de Capitales Resultados Saldos de Capitales Retiros Colocaciones en Instrumentos Financieros Primas de Seguros para Ahorro Resultados Saldos de Capitales Retiros

Productos del Seguro de Vida Planes de Básicos de Riesgo Seguros Colectivos Seguros Anuales - Renovables Seguros Temporarios Planes de Riesgo y Ahorro Vida Entera Vida Pagos Limitados Dotal

Productos del Seguro de Vida Planes de Rentas Vitalicias Individuales (Arg.: Seguro de Retiro) Colectivos (Arg.: Seguro de Retiro) Previsionales Accidentes del Trabajo Planes de Seguro Universal Capitales por Riesgos Fondos de Ahorro Fondos de Inversión (Riesgo)

Productos del Seguros de Vida Estructura de Gastos Comercialización Adquisición – Suscripción Liquidación Estructura Técnica Gastos de Adquisición Reservas Matemáticas Régimen de Inversiones Margen de Solvencia

Evolución de los Productos Emisión Primas Participación en Utilidades Saldos (Reservas Matemáticas, Valores de Rescate) Rescates Préstamos Indemnizaciones Pago de Rentas

Elementos Fiscales Personas Físicas Impuesto a las Ganancias Impuesto al Patrimonio Impuesto al Valor Agregado Tasas y Contribuciones varias (sellado) Operaciones en el Exterior

Elementos Fiscales Empresas Impuesto a las Ganancias: Tratamiento de los Gastos de Adquisición Valuación del Resultado Impuesto al Patrimonio Reservas Matemáticas Reservas Zillmeradas Gastos No Amortizados Impuesto al Valor Agregado Tasas y Contribuciones varias (sellado): básicamente sobre Primas Actuación como Agente de Retención

Relaciones entre Mercado Asegurador y Financiero Modalidad de Captación de Recursos Depósitos, Bonos Pólizas Colocación de Recursos Créditos, Inversiones Inversiones, Préstamos sobre Pólizas

Relaciones entre Mercado Asegurador y Financiero Neutralidad de los Regímenes Fiscales Atento objetivos de Interés Social respecto de coberturas, se fomenta el Seguro de Vida, mediante “desgravaciones”, limitadas, Se deberían mantener aspectos simétricos en la gravabilidad o exenciones respecto de la renta o el patrimonio El I.V.A. no puede afectar la porción de ahorro

Seguro de Vida Personas Físicas e Impuesto a las Ganancias Imputación de las rentas y los gastos Deducciones de la Base Imponible Primas por el costo de cobertura de muerte Primas por aportes a “seguros de retiro” Exenciones Objetivas Indemnizaciones (muerte e incapacidad) Diferencia entre Primas y Capital en seguros de vida y mixtos

Seguro de Vida Personas Físicas e Impuesto a los Bienes Personales Exenciones Saldos en Seguros de Vida Saldos en Cuentas de Seguro de Retiro

Argentina: Seguro de Vida Cobertura de Muerte INDEMNIZACION PRIMAS Desgravación – GANANCIAS Hasta $996 anuales Exento- GANANCIAS Y HERENCIA Sujetas a Tasas Exento IVA

Argentina: Seguro de Vida Coberturas Mixtas INDEMNIZACION PRIMAS RES. MAT. Desgr. Prima– Mte GANANCIAS Hasta $996 anuales EXENTO Bienes Pers. Exento- GANANCIAS Y HERENCIA RESCATE Sujetas a Tasas Exento IVA GRAVADO –GANANCIAS Rescate menos (primas – desgrav)

Argentina: Seguro de Vida Seguro de Retiro (Renta Vitalicia) RENTAS VITALICIAS PRIMAS RES. MAT. Desgr. Prima–GANANCIAS Hasta $1.261 anuales EXENTO Bienes Pers. GRAVADO –GANANCIAS Rentas menos (primas menos desgrav) RESCATE (VIDA) Sujetas a Tasas Exento IVA GRAVADO –GANANCIAS Rescate menos (primas menos desgrav)

RENTAS VITALICIAS Empleado RESCATE (Empleado) (VIDA) Argentina: Seguro de Vida Seguro de Retiro (Renta Vitalicia) Aportes del Empleador RENTAS VITALICIAS Empleado PRIMAS RES. MAT. Gastos GANANCIAS Hasta $630 anuales EXENTO Capitales GRAVADO –GANANCIAS (empleado) RESCATE (Empleado) (VIDA) Sujetas a Tasas Exento IVA GRAVADO –GANANCIAS (empleado)

Argentina: Ahorro Previsional y Renta Vitalicia Previsional APORTES Obligatorios Voluntarios RENTAS VITALICIAS y RETIRO PROGRAMADO S.C.C.I. Desgr. Aportes–GANANCIAS Sin Tope EXENTO Bienes Pers. GRAVADO –GANANCIAS RESCATE (VIDA) Exento IVA - Tasas GRAVADO –GANANCIAS

Argentina: Mercado Financiero Depositos (Esquema General) MONTO CAPITAL SALDO No Desgrava GANANCIAS EXENTO Bienes Pers. Intereses Exentos GANANCIAS Sujeto a Tasas Exento IVA

Argentina: conclusiones Los aspectos de ahorro tienen preferencia impositiva por el mercado de capitales en cuanto a : Los intereses están exentos del impuesto a la renta Los aspectos de cobertura por muerte, tienen beneficios de desgravación limitada El Ahorro Previsional es considerado como salario diferido, gravado por ganancias a la percepción de beneficios

Republica Argentina Información Estadística Primas Totales del Mercado Primas y Reservas de Seguros de Vida Colectivo Individual Seguro de Retiro Individual Seguros de Retiro Colectivo Rentas Vitalicias Previsionales/ART

Argentina

Argentina

Mercado de Seguro de Vida

Argentina Mercado Seguro de Retiro

MUCHAS GRACIAS