ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO TEMA: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO RELATOR: RONY ARENAS BRAVO * 2007 *

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Objetivo: Como estado financiero básico, nos entrega información relevante acerca de las ingresos y egresos de efectivo o equivalente a efectivo, de una entidad durante un período.

Normativa Técnica y Legal: Boletín Técnico Nº 50 y siguientes, del Colegio de Contadores de Chile A.G. FASB - 95 (Financial Accountaing Standard Board) Circular Nº 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Ayuda a los inversionistas, administradores, acreedores y otros usuarios a: Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo netos positivos. Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones y distribuir utilidades en efectivo. Evaluar las necesidades de financiamiento externo. Conocer las diferencias entre los ingresos netos (resultado contable) y las entradas y pagos en efectivo.

COLEGIO DE CONTADORES A.G. BOLETÍN TÉCNICO Nº 50 COLEGIO DE CONTADORES A.G. El término efectivo a que se refiere este boletín incluye dos conceptos: EFECTIVO, y EFECTIVO EQUIVALENTE

EFECTIVO: Por EFECTIVO se entienden los saldos disponibles en Caja y bancos. EFECTIVO EQUIVALENTE: Constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja y que cumplen copulativamente las siguientes condiciones:

Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos. Efectivo equivalente (continuación) Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos. Existe la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días, desde el momento en que se produjo la inversión. Existe un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor como producto de dicha conversión, es decir, que su valor de recuperación no esté expuesto a riesgos que lo modifiquen en forma sustancial.

Ejemplos de estas inversiones: Efectivo equivalente (continuación) Ejemplos de estas inversiones: Pagarés de Tesorería General de la República Pagarés del Banco Central de Chile Depósitos en Inst. Financieras, a plazos no superiores a 90 días. Ejemplos de inversiones que NO cumplen copulativamente los requisitos definidos: Inversión temporal en acciones. Inversión en fondos mutuos accionarios.

CLASIFICACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO Para definir que inversiones son equivalentes de caja, la empresa, de acuerdo a sus características propias fija una política en cuanto a clasificar sus flujos de efectivo. INGRESOS EGRESOS EFECTIVO Y EQUIVALENTE OPERACIÓN INVERSION FINANCIAMIENTO

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Son las relacionadas con las utilización de recursos financieros en bienes del activo fijo, otorgamiento de préstamos a cualquiera entidad, inversiones de largo plazo e inversiones de corto plazo que no hayan sido consideradas como efectivo equivalente.

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN INGRESOS EGRESOS Cobros de préstamos otorgados por la sociedad. Cobros de ventas o rescates a su vencimiento de instrumentos financieros a corto o largo plazo y que no hayan sido considerados como flujo equivalente. Cobro por ventas de bienes del activo fijo, activos intangibles, inversiones permanentes y otras inversiones Desembolsos por préstamos efectuados por la empresa. Desembolsos para adquirir instrumentos financieros que no sean considerados efectivo equivalente. Pagos por la adquisición o construcción de bienes del activos fijos. Desembolsos para adquirir inversiones permanentes, activos intangibles y otras inversiones.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Son aquellas relacionadas con la obtención de recursos financieros, ya sea mediante aportes de capital, o bien utilizando fuentes de terceros, tanto entidades relacionadas como no relacionadas.

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO INGRESOS EGRESOS Colocación de bonos, pagarés y otros instrumentos financieros de deuda Obtención de préstamos de instituciones financieras o de terceros, incluyendo las empresas relacionadas. Los aportes en efectivo de capital. Desembolsos para el rescate de bonos, pagarés y otros instrumentos financieros. Desembolsos para pagar préstamos a instituciones financieras o a terceros, incluyendo a empresas relacionadas. Desembolsos para pagar dividendos, reparto de utilidades o devoluciones de capital.

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Las actividades operacionales incluyen todas las transacciones y eventos que no están definidas como de inversión o financiamiento, principalmente las relacionadas con el giro de la entidad, es decir, con la producción y suministro de bienes o servicios.

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN INGRESOS EGRESOS Cobranza por ventas habituales de bienes y servicios. Cobranza de intereses o de cualquier beneficio proveniente de préstamos otorgados. Cobranza de dividendos y otras participaciones sobre utilidades. Todo ingreso que no provenga de actividades de inversión o financiamiento, tales como sumas recibidas por litigios, seguros, etc. Desembolsos por adquisición de mercaderías, insumos y servicios para la producción o venta. Pagos en efectivo a otros proveedores de bienes y servicios, Pagos de remuneraciones al personal, cualquiera sea su origen. Pago de impuestos, multas, gravámenes e intereses a cualquier acreedor. Cualquier pago efectuado con propósito distinto a los de inversión o financiamiento.

ESTRUCTURA DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Método Directo) FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES OPERACIONALES FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO = VARIACIÓN DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE + SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE = SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

ESTRUCTURA DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Método Directo) CONCILIACIÓN ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO OPERACIONAL Utilidad (Pérdida) del Ejercicio +/- Cargos(abonos) a resultados que no significan movimiento en efectivo: +/- Disminución (Aumento) de activos circulantes +/- Aumento (Disminución) de pasivos circulantes = TOTAL FLUJO OPERACIONAL

ESTRUCTURA DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Método Indirecto) FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES OPERACIONALES Utilidad (Pérdida) del Ejercicio +/- Cargos(abonos) a resultados que no significan movimiento en efectivo: +/- Disminución (Aumento) de activos circulantes +/- Aumento (Disminución) de pasivos circulantes FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO = VARIACIÓN DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE + SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE = SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE