Evolución del Mercado Latinoamericano de Seguros Abril 23, 2013 Presentado por: Juan Fernando Serrano

Índice Latinoamérica: Evolución Primas Emitidas y Cedidas Evolución de Primas Emitidas y Cedidas por País: Argentina, Brasil, Bolivia, Centro América, Chile, Colombia, Ecuador, Mexico, Paraguay, Perú, Puerto Rico, Uruguay y Venezuela Ranking por Compañía: Top 50 Primas Emitidas Top 20 Aseguradoras: Análisis Primas Emitidas Conclusiones Notas

1. Latinoamérica: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Latinoamérica: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 166.551 MM US$

Primas Emitidas por País Primas Emitidas por País Latinoamérica: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012 Primas Emitidas por País USD 42.126 MM 2003 Primas Emitidas por País USD 166.551 MM 2012

Latinoamérica: Primas Cedidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Primas Cedidas por País Primas Cedidas por País Latinoamérica: Primas Cedidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012 Primas Cedidas por País USD 8.352 MM 2003 Primas Cedidas por País USD 19.911 MM 2012

Latinoamérica: Primas per Capita 2012

Latinoamérica: Penetración, Tamaño y Crecimiento de Primas Emitidas 2003 - 2012

Latinoamérica: Accidentes y Salud: Evolución Primas Emitidas y Cedidas

Latinoamérica: Autos: Evolución Primas Emitidas y Cedidas

Latinoamérica: Daños sin Autos: Evolución Primas Emitidas y Cedidas

Latinoamérica: Fianzas y Crédito: Evolución Primas Emitidas y Cedidas

Latinoamérica: Pensiones y Acc Latinoamérica: Pensiones y Acc. Trabajo: Evolución Primas Emitidas y Cedidas

Latinoamérica: SOAT: Evolución Primas Emitidas y Cedidas

Latinoamérica: Vida: Evolución Primas Emitidas y Cedidas

Latinoamérica: Crecimiento Anual Ponderado Primas Emitidas por Ramo 03-12

Latinoamérica: Crecimiento Anual Ponderado Primas Emitidas por Ramo 03-12

Latinoamérica: Crecimiento Anual Ponderado Primas Emitidas por Ramo 03-12

Latinoamérica: Crecimiento Anual Ponderado Primas Emitidas por Ramo 03-12

Latinoamérica: Concentración de Mercado, Índice Combinado y ROE por País 2012 < 12% Altamente atomizado o desconcentrado 12% - 18% Moderadamente concentrado > 18% Altamente concentrado

Latinoamérica: Utilidad Técnica y Financiera (% Primas Emitidas) 2012

Latinoamérica: Utilidad Neta (% Primas Emitidas) 2012

Latinoamérica: Distribución Primas Emitidas por País, Vinculadas - No Vinculadas 2012

Latinoamérica: Distribución Primas Emitidas y Cedidas por País : Compañías Globales, Regionales & Locales 2012

2. Evolución de Primas Emitidas y Cedidas por País

Argentina: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Argentina: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 13.921 MM US$

Argentina: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Argentina: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

Bolivia: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Bolivia: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 296 MM US$

Bolivia: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Bolivia: Evolución Primas Cedidas 2005-2012

Brasil: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Brasil: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 80.090 MM US$

Brasil: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Brasil: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

Centroamérica: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Centroamérica: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 - 4.420 MM US$

Centroamérica: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Centroamérica: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

Chile: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Chile: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 10.047 MM US$

Chile: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Chile: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

Colombia: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Colombia: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 8.972 MM US$

Colombia: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Colombia: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

Ecuador: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Ecuador: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 1.486 MM US$

Ecuador: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Ecuador: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

México: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

México: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 23.900 MM US$

México: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

México: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

Paraguay: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Paraguay: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 253 MM US$

Paraguay: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Paraguay: Evolución Primas Cedidas 2007-2012

Perú: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Perú: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 3.145 MM US$

Perú: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Perú: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

Puerto Rico: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Puerto Rico: Evolución Primas Emitidas 2003-2011 4.875 MM US$

Puerto Rico: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2011 4.875 MM US$

Puerto Rico: Evolución Primas Cedidas 2003-2011

Uruguay: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Uruguay: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 1.062 MM US$

Uruguay: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Uruguay: Evolución Primas Cedidas 2005-2012

Venezuela: Evolución de Primas Emitidas y Cedidas

Venezuela: Evolución Primas Emitidas 2003-2012 14.079 MM US$

Venezuela: Primas Emitidas: Densidad y Penetración de Seguros 2003-2012

Venezuela: Evolución Primas Cedidas 2003-2012

3. Ranking por Compañía: Primas Emitidas Top 50 Aseguradoras

Latinoamérica: Primas Emitidas Top 50 Aseguradoras 2012 - 1/2 2012 Rank 2011 Rank Compañía (MTZ) Categoría 2012 Primas Emitidas USD '000 % Δ 2012 vs 2011 2012 % Part. Mercado 1 BRADESCO (BRA) LOCAL 19.045.286 -8,0% 11,44% 2 ITAU (BRA) REGIONAL 12.407.704 22,7% 7,45% 3 5 PRINCIPAL (USA) GLOBAL 9.406.753 47,8% 5,65% 4 MAPFRE (SPA) 8.546.255 3,1% 5,13% ZURICH - STNDR (SWI-SPA) 6.667.616 0,6% 4,00% 6 ING (NET) 5.612.776 -7,5% 3,37% 7 PORTO (BRA) 5.001.014 -2,3% 3,00% 8 METLIFE (USA) 4.405.218 9,4% 2,64% 9 LIBERTY (USA) 4.065.170 8,7% 2,44% 10 CNP (FRA) 3.310.761 -6,7% 1,99% 11 GENERALI (ITA) 3.291.015 6,6% 1,98% 12 ALLIANZ (GER) 3.275.199 16,8% 1,97% 13 SURAMERICANA (COL) 3.261.220 21,1% 1,96% 14 GNP (MEX) 2.843.197 6,1% 1,71% 15 17 AXA (FRA) 2.471.136 8,4% 1,48% 16 BBVA (SPA) 2.127.732 -13,5% 1,28% HSBC (ENG) 2.116.711 -18,9% 1,27% 18 20 BRASIL (BRA) 2.050.263 17,9% 1,23% 19 TRIPL-S INC (D) (PRI) 1.733.620 -13,2% 1,04% 26 MERCANTIL (VEN) 1.666.425 36,9% 1,00% 21 RSA (ENG) 1.651.541 1,8% 0,99% 22 INBURSA (MEX) 1.561.661 -11,3% 0,94% 23 ACE (USA) 1.508.562 7,7% 0,91% 24 CARDIF (FRA) 1.451.690 6,4% 0,87% 25 28 CITIGROUP (USA) 1.410.827 27,7% 0,85%

Latinoamérica: Primas Emitidas Top 50 Aseguradoras 2012 – 2/2 2012 Rank 2011 Rank Compañía (MTZ) Categoría 2012 Primas Emitidas USD '000 % Δ 2012 vs 2011 2012 % Part. Mercado 26 22 AIG (USA) GLOBAL 1.382.191 -9,5% 0,83% 27 29 SANCOR (ARG) REGIONAL 1.367.985 29,0% 0,82% 28 38 QBE (AUS) 1.333.643 66,2% 0,80% 25 HDI (GER) 1.313.648 -3,3% 0,79% 30 46 OCCIDENTAL (VEN) LOCAL 1.305.321 91,3% 0,78% 31 NYL (USA) 1.290.679 6,8% 0,77% 32 HORIZONTE (VEN) 1.278.696 43,2% 33 37 ALTAMIRA (VEN) 1.278.096 57,6% 34 TOKIO MARINE (JAP) 1.118.446 9,8% 0,67% 35 SOMPO (JAP) 1.084.111 22,2% 0,65% 36 RIMAC (PER) 1.035.114 16,7% 0,62% QUALITAS (MEX) 1.029.115 13,8% 44 HARTFORD (USA) 1.015.407 46,9% 0,61% 39 PENTASEC (CHI) 974.902 15,0% 0,59% 40 45 BOLIVAR (COL) 887.533 29,8% 0,53% 41 INS (CRI) 853.977 14,4% 0,51% 42 PACIFICO (PER) 840.421 0,50% 43 CHUBB (USA) 801.854 -3,7% 0,48% CONSORCIO (CHI) 782.590 9,0% 0,47% PREVISORA (VEN) 780.044 5,0% 52 SAN CRISTÓBAL (ARG) 734.202 32,1% 0,44% 47 FED. PATRONAL (ARG) 729.322 4,5% 48 49 BANCO (URU) 691.657 21,8% 0,42% 51 MASSACHUSETTS (PRI) 675.192 21,4% 0,41% 50 53 COLPATRIA (COL) 633.609 18,9% 0,38% Subtotal   136.107.105 7,7% 81,7% Grupos restantes (560) 30.443.911 18,2% 18,3% REGION TOTAL 166.551.016 9,5% 100,0%

4. Top 20 Aseguradoras: Análisis Primas Emitidas

BRADESCO (# 1; 11.4%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

ITAU (# 2; 7.5%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

PRINCIPAL (# 3; 5.7%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

MAPFRE (# 4; 5.1%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

ZURICH – SNTD (# 5; 4.0%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

ING (# 6; 3.4%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

PORTO (# 7; 3.0%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

METLIFE (# 8; 2.6%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

LIBERTY (# 9; 2.4%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

CNP (# 10; 2.0%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

GENERALI (# 11; 2.0%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

ALLIANZ (# 12; 2.0%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

SURAMERICANA (# 13; 1.9%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

GNP (# 14; 1.7%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

AXA (# 15; 1.5%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

BBVA (# 16; 1.3%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

HSBC (# 17; 1.3%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

BRASIL (# 18; 1.2%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

TRIPLE S (# 19; 1.0%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

MERCANTIL (# 20; 1.0%): Distribución Primas Emitidas por País y Ramo

5. Conclusiones

Conclusiones (1) Latinoamérica representa 3.4% de Prima Emitida (PE) Mundial vs 1.4% in 2003 PE creció a una tasa promedio ponderada de 16% en últimos 10 años, mientras Prima Cedida (PC) creció solo al 10% PC es solo 11.3% de PE en ‘12 vs 17.1% en ‘03 Países crecieron más que promedio en PE: Venezuela, Brasil, Argentina, Colombia, Uruguay y Paraguay Paíse crecieron más que promedio en PC: Panamá, Ecuador, Dominicana, Venezuela, Chile, Perú, Costa Rica, Argentina y Uruguay

Conclusions (2) Densidad (Primas per cápita) más que se triplicaron, US$ 82 en ‘03 a US$ 291 en ‘12 Penetración (PE como porcentaje de PIB) en mismo período creció de 2.2% a 2.9% PE generada por Aseg. relacionadas a Bancos creció de 44% to 48% Top 50 Aseguradoras para PE representaron 82% del Mercado mientras Top 50 para PC representaron 76%

Conclusions (3) Por Ramo: Por Tipo de Empresa: De Mayor Crecimiento: Pensiones & Riesgos del Trabajo 23%, SOAT 17%, Vida 16% y Acc. y Salud 16% De Menor Crecimiento: Autos 14%, Fianzas y Crédito 13% y Daños sin Autos 12% Por Tipo de Empresa: Globales representan el 45% de PE y 46% de PC Regionals concentran el 20% de PE y el 10% de PC Locales tienen 35% de PE y 44% de PC

6. Notas

Notas Cifras a Diciembre 2012, excepto para Bolivia, Chile (September 2012 12 meses), Argentina, Paraguay (Junio 2012), Dominicana, Puerto Rico (Diciembre 2011) Venezuela cifras de ramos estimadas a Diciembre 2012, en función de las cifras del 2011 Argentina, Paraguay: Año fiscal junio * Cifras a Septiembre 2012 12 meses Categoría de Compañías Global: Operaciones alrededor del mundo Regional: Operaciones en América Latina Local: Operaciones en el país Vinculadas: Relacionada con la Banca Países integrantes de cada grupo Centroamérica (C.A.): Costa Rica, Dominicana, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá.