COMITÉ LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO XXII Congreso Latinoamericano de Fideicomiso Asunción Paraguay, Octubre 17 de 2012 STELLA VILLEGAS DE OSORIO.

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1 COMITÉ LATINOAMERICANO DE FIDEICOMISO XXII Congreso Latinoamericano de Fideicomiso Asunción Paraguay, Octubre 17 de 2012 STELLA VILLEGAS DE OSORIO

2 Datos Generales Países que respondieron con información (11): Chile: Información de los fondos de pensiones Colombia Costa Rica Ecuador Guatemala Honduras Panamá Paraguay Perú (dos reportes: (Interbank – BCP) Uruguay Venezuela Países que respondieron pero no cuentan con la información (3): Brasil México El Salvador

3 Activos del Sistema Financiero y activos de terceros Frente al número de negocios es importante señalar que un solo país representa el 78% de los mismos. Millones de Dólares La cifra del total de activos del sistema financiero (columna azul) a diciembre de 2011 tuvo un incremento de 39%. Por su parte el total de activos de terceros (columna roja) se incrementó en 19,16%. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

4 Activos administrados y Número total de Negocios Frente al número de negocios es importante señalar que un solo país representa el 78% de los mismos. Activos en Millones de Dólares A Diciembre de 2011, los países de la muestra administraban USD 177.941 millones (incremento del 16% respecto al 2010) en 76.826 negocios (incremento de 14% respecto a 2010) * Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

5 Comportamiento del Número de negocios por País 2007 - 2011 El número de negocios en la región ha pasado de 40.280 a 76.826 entre 2007 y 2011. Se destaca que el volumen de negocios de dos países representan el 94% del total reportado. Es necesario contar con series de datos continuadas para analizar de forma más completa el comportamiento del negocio en la región. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

6 Evolución de Activos Gestionados y Participación frente al PIB. (2000 – 2010) A Diciembre de 2011, la región presentaba una relación de Activos sobre PIB del 16%, 4 puntos superior al indicador que se registró en el 2010 (12%) Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

7 Relación Activos / PIB 2010 - 2011 El promedio en la muestra de los Activos Fideicomitidos como porcentaje del PIB, pasó de 14,48% en 2010 a 15,61% en 2011. Cinco países de la muestra estuvieron por encima del promedio de la región en este indicador. Relación Activos % PIB * * Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

8 Activos Administrados y No. de Negocios por tipo de Fidecomiso 2010 - 2011 Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

9 Activos por tipología 2010 - 2011 A diciembre de 2011, los fideicomisos de origen privado representaban el 48% del total de negocios. Aunque continúa teniendo una mayor proporción sobre el total, se observa un descenso de la participación en los últimos 3 años. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

10 Comportamiento por tipo de gestora: entidades financieras e independientes 2010 - 2011 Del total de activos reportados, las administradoras de negocios fiduciarios en la región son entidades financieras supervisadas por el Estado. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

11 Participación por tipo de administradora: públicas y privadas 2010 - 2011 Se mantiene la relación que se observó en el 2010, en cuanto a la administración de recursos por parte de fiduciarias públicas y privadas. A diciembre de 2011, las fiduciarias privadas administraban USD111.757 millones Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

12 Evolución Activo Fideicomitido 2004 - 2010 Siete (7) países de la región incrementaron el volumen de activos gestionados por encima del crecimiento total de la muestra. Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

13 Evolución Número de Negocios Fideicomitidos. 2007 - 2010 Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

14 Crecimiento activos Fideicomitidos Cifras en Millones de US$ Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. * La información reportada por dos entidades peruanas, suma un total de activos de USD 2017 millones y 44 negocios.

15 ESTADÍSTICAS SUMINISTRADAS POR CHILE

16 Información General: Chile Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. A diciembre de 2011 el PIB de Chile llegó a los USD 230.569 millones y los activos totales del sistema financiero alcanzaron los USD466.577, una relación del 202%. En esta misma relación Colombia registraba un 114% del PIB. Por otra parte, los recursos gestionados por cuenta de terceros(Fondos, Pensiones, cesantías, fideicomisos, entre otros) en Chile representan el 79,01% del PIB, mientras que el Colombia la relación es del 50,9%

17 Información General: Chile Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. A diciembre de 2011 el ROE de la industria de Pensiones en Chile llegó al 19% Por otra parte, el sector de las AFP chilenas emplean a 7.318 personas y generan utilidades netas de USD 393 millones.

18 Industria de Pensiones de Chile Fuente: Formato de reporte COLAFI. Cálculos Asociación de Fiduciarias de Colombia. La industria de Pensiones en Chile generó comisiones por USD 862 millones en diciembre de 2011, y una utilidad antes de impuestos de USD 475 millones

19 OBSERVACIONES GENERALES Pese a las perspectivas de crecimiento conservadoras de las economías desarrolladas, el FMI proyecta una PIB regional del 3.25% para el segundo semestre de 2012 y 4,75% para el segundo semestre de 2013. Entre diciembre de 2010 y diciembre de 2011, el comportamiento del negocio fiduciario fue positivo tanto en el incremento de los activos administrados como en el número de negocios (16% y 14% respectivamente). Al consolidar la información reportada, se observa una continuidad en las series de datos para el 50% de los países. Es necesario centralizar la información de cada jurisdicción, con el propósito de consolidar un solo reporte por País y de esta manera tener series más confiables. Las cifras de Chile se separaron debido a la aclaración realizada en el reporte, en relación a que como activos fiduciarios se consideró: Fondos de Pensiones, Fondos Mutuos, Fondos de Inversión, FICE (Fondo de Inversión Extranjero) y Fondo del Seguro de Cesantía. Activos no fiduciarios serían Bancos y Seguros (vida y generales). Asimismo los indicadores de la industria fiduciaria se refieren exclusivamente a las Administradoras de Fondos de Pensiones.

20 GRACIAS