GESTION DE RIESGOS Y DE ACTIVOS Y PASIVOS: LA EXPERIENCIA DE CAJA MADRID Madrid 21 de Octubre, 2004

- 2 - El Negocio Bancario Prestar dinero Asumir la incertidumbre de su recobro Riesgo de Crédito Gestionar masas de Activos y Pasivos cuyo margen es el resultado de Explotación Riesgo de tipo de interés Gestionar el Riesgo

- 3 - El Sistema Financiero Base del entramado económico de un País Uno de los Sectores más regulados Recurso escaso Exige la maximización de su rentabilidad =Necesidad de una gestión óptima del riesgo Exigencias de capital que garanticen estabilidad del Sistema Capital

- 4 - La Gestión del Riesgo en Caja Madrid Hace años que optamos por:: Una aproximación a la gestión del riesgo de forma integral Desde una perspectiva dinámica encuadrada en la política de riesgos de la entidad que, a partir del perfil de riesgo definido permitiese maximizar el binomio rentabilidad-riesgo El desarrollo de mercados y sistemas financieros ha permitido desarrollar y depurar las herramientas indispensables para la gestión eficaz del riesgo Evolución y mejora de las técnicas de gestión de riesgos Análisis Estudio Gestión Seguimiento Control

- 5 - La Gestión del Riesgo en Caja Madrid Cambio en la cultura de riesgos tradicional Basada únicamente en la rentabilidad / rendimiento de los RRPP Al enfoque integral de rendimiento en relación con el riesgo asumido Exigencia de rendimiento mínimo a un nivel de riesgo dado Concepto de capital económico Rentabilidad eficiente RORAC vs ROE Mismo ROE igual Margen Operacional y el mismo Capital Regulatorio. RORAC muy distintos diferentes riesgos diferente calidad crediticia de cada empresa. EMPRESA XEMPRESA Y Márgen2000 calificación clienteAABBB pérdida esperada capital regulatorio hoy5000 capital económico ROE26% RORAC64,10%17,50%

- 6 - La Gestión del Riesgo en Caja Madrid Cambio de un sistema de análisis lineal a un sistema vectorial: Distribución de los clientes/carteras por segmentos Identificación de los factores de riesgo Coeficientes por producto y plazo Factores mitigantes del riesgo Garantías aportadas Calificación interna Límites por instancia según segmento y nivel del riesgo Desarrollo e implantación de MODELOS INTERNOS que ayudan a determinar la calidad crediticia de los clientes: Scoring Rating Existencia de nuevos parámetros de decisión: Probabilidad de Impago Pérdida esperada / Severidad

- 7 - Caja Madrid Modelos Internos Modelos Internos vigentes: Scoring (vinculante) Consumo Comercio Hipotecario Tarjetas Autónomos.2003 Microeempresas Modelos Internos vigentes: Rating Cobertura total de calificación para un porcentaje elevado de la cartera (aprox. 97% del riesgo vivo) Pequeñas empresas (1 – 4 MM Euros facturación) Medianas empresas (4 – 150 MM Euros) Bancos Grandes Empresas Instituciones Públicas y Corporaciones Locales Promotores y Promociones. 2004

- 8 - Gestionarse por modelos internos supone Implicaciones estratégicas Adaptación del modelo de gestión. Mayor interrelación finanzas, negocio y riesgos. Incorporar los modelos de cuantificación del riesgo al modelo tradicional de gestión de riesgos: admisión, seguimiento recuperaciones Convivencia de modelos de capital económico regulatorio. Provisiones por morosidad en línea con estimaciones de pérdida esperada. Desarrollos metodológicos Altas inversiones en Desarrollos informáticos Fortalecimiento de los mecanismos de control y gestión del riesgo

- 9 - Gestionarse por modelos internos supone Rating = BB Rating = AAA Plazo (Desviación Estándar) Pérdidas (Media) Plazo (Desviación Estándar) (Media) Alta Volatilidad Pérdidas Baja Volatilidad PE PI Saber que a peor calificación, no sólo es mayor la Pérdida Media (Pérdida Esperada), sino que también es mayor la Volatilidad (Pérdida Inesperada).

Implantación en la Gestión Proceso de Admisión Incorpora rating/scoring en propuesta Scoring vinculante para la mayoría de los riesgos Facultades adaptadas a modelos Seguimiento Cartera de seguimiento según rating y PD asociada a la vida de la operación Asignación de dotaciones subjetivas según indicios basados en modelos de rating Objetivos de responsables de riesgos Objetivo de mejora de calificación Matriz de seguimiento

Gestión de Activos y Pasivos Comité de Activos y Pasivos Responsable de la gestión del riesgo de interés Responsable de la gestión del riesgo de liquidez Seguimiento de la solvencia y cumplimiento de requerimientos de capital Principal Logro reciente Durante los últimos tres años el BCE redujo los tipos de interés de referencia en 275 p.b. Caja Madrid únicamente impacto de 15 p.b. Herramientas riesgo tipo interés Seguimiento sistemático márgenes comerciales. Precios producto Perfil de crecimiento enfocado a la rentabilidad Prudente política de gestión del riesgo de tipo de interés