SME INITIATIVE (spain) Bucarest, July 2017

SITUATION OF SMEs IN SPAIN

Situation of SMEs in Spain In Spain there are around 3.2 million enterprises, of which 99,8% are SMEs (up to 249 employees). They sustain about 66% of Spanish employments. During the crisis the mortality rate of the companies has been very high (around 10% were destroyed in 6 years)

Crisis consequences to SMEs and employment in Spain The mortality of SMEs caused a sharp increase of unemployment rates Unemployment rate in Spain

SMEs Financing in Spain SMEs depends on bank financing in a higher degree than big companies (which can finance through debt emission or through capital increase). The credit crunch affected significantly the SMEs, reducing 70% the volume of new loans to SMEs in six years The main reason for this credit reduction to SMEs was much more restrictive conditions (in particular guarantees or securities) 94% of Spanish SMEs declare that they need to finance working capital.

OP SME Initiative

PO IPYME MAIN GOAL Contribute to the improvement of SME competitiveness, facilitating access to finance, in order to foster their growth, consolidation or the creation of new SMEs

PO Iniciativa PYME FINANCIAL ASSIGNMENT 800 M€

SME INITIATIVE: CHARACTERISTICS Financial Instrument, uncapped guarantee for loans devoted to SMEs, whose resources come from the ESI Funds and from other European instruments as Horizon 2020. Leverage effect Centralized management by EIB (Simplified controls). Instrumented through financial intermediaries providing: New loans guarantees and/or Securitization of existing portfolios Rapid action. Implementation period of 36 months It does not require national cofinancing It can finance investment and working capital Unique ex ante evaluation, performed by EIB and Commission for the whole EU Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

SME INITIATIVE IN SPAIN Given the situation of credit contraction to SMEs, Spain decided to participate in SME Initiative through ERDF resources. The majority of Spanish Regions also decided to participate. Additionally, the State Administration contributes with 134,2 M€ (ERDF Aid) that have been distributed between the participant regions. Total ERDF Spanish contribution is 800 M€ and the expected leverage is of 4 minimum. The volume of expected new loans to SMEs is hence higher than 3.200 M€. Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

REGIONAL CONTRIBUTION SME INITIATIVE TOTAL (M€) Extremadura 75,8 Canarias 27,3 Andalucia 98,3 Castilla-La Mancha 28,9 Murcia 7,2 Melilla 0,0 Galicia 44,2 Ceuta 1,2 Asturias Com. Valenciana 72,9 Castilla y Leon 21,0 Cantabria 22,1 Baleares 27,5 La Rioja 6,3 Aragon 25,5 Cataluña 66,0 Navarra Pais Vasco 12,0 Madrid 263,7 España 800,0 Expected Leverage between 4 and 5 per region. EIB Fees shall depend on the leverage achieved If in any region part of the Funds would not be employed to new loans to SMEs, such region would recover its contribution for its Regional OP. There shall be a system of penalties to the financial intermediaries not fulfilling their commitments. These penalties will revert on the regions Participant regions are represented in the Investors Board, jointly with the State administration, the EIF, the EIB and the Commission. There will be Monitoring Committees as in any other OP. Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

Guarantee up to 50% (Loan by Loan) SME Initiative– Risk Assignment Scheme (opción 1: Guarantees for new loans): Financial Intermediaries Guarantee up to 50% (Loan by Loan) 1.975 M€ (EIB) guarantee EIF Upper (EIF) 129 M€ Middle UE H2020) 14 M€ Lower(España-FEDER) 86 M€ Final recipients PYME 1 PYME 2 PYME n 658 M€ (España-ERDF) Risk Losses

Frecuencia de informe de seguimiento P. O. Iniciativa PYME Result Indicators Indicator Base value Base year Target (2023) Data source Frecuencia de informe de seguimiento Funding gap for SMEs 16.200 millones de €(*)   2014 13.000 millones de € (reducción de un 20%) Monitoring reports BEI/COM Anual Expected leverage 4 (*) De acuerdo con la evaluación ex ante elaborada por el BEI el gap de financiación de las PYME (2011-2012) es de entre 6.003 y 26.397 millones de euros. Se indica el valor promedio al no poder introducirse un rango en la aplicación SFC. (*) According to ex ante evaluation EIB/Commission

This OP does not have performance framework SME Initiative Output Indicators Indicador Valor objetivo 2023 ERDF aid allocated 800 millones de € New financial debt allocated 3.200 millones de € Number of SMEs supported 32.000 Number of new SMEs supported 2.700 Increase of employment in 6.400 This OP does not have performance framework

SMEi timeline 1/2 2014 2014 Nov-Dec 2013 Jan – Mar 2014 April 2014 COMMISSION IMPLEMENTING DECISION on the model of funding agreement EC approval of the MS Operational Programme EIB Group and Spain promoted the SME Initiative along Regions Negotiation of the model of Funding Agreement between MS and EC European Council final adoption EC publication of interpretation note on working capital eligiblity Nov-Dec 2013 Jan – Mar 2014 April 2014 May - July 2014 July – October 2014 Dec 2014 Ex-ante assessment (market gaps) 1. Spain officially announced its participation to the SMEI 2. Regional contributions are communicated Spain to draft its Operational Programme EIF to draft the Call for Expression of Interest EIB Group negotiates with EC the terms of the delegation agreements

SMEi timeline 2/2 2015 …. 2019 Jan 2015 Feb 2015 Mar-Apr 2015 End of Commitment Period of MS Contribution to the EIF Dedicated Window FIs apply Call for Expression of Interest by the 30 September 2016 26/Jan. Spain and the EIB Group sign the Funding Agreement. And the Intercreditor Agreement First meeting Investors Board. MS approves the Call for Expression of Interest Jan 2015 Feb 2015 Mar-Apr 2015 May - July 2015 2016 …. 2019 Publication of the Call for Expression of Interest Screening and due diligence on selected banks. Negotiation of Operational Agreement Inclusion period deadline for the origination of new debt by the FIs

LEGAL DOCUMENTS OP SME Initiative, single dedicated programme, approved by the EC in December 2014 Funding Agreement, between EIF/EIB and the Managing Authority, signed in January 2015. Intercreditor Agreement, between EC, the EIF/EIB and the Managing Authority, signed in January 2015. Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

EFFECTS ON SMEs ERDF Aid must be trespassed entirely to SMEs As the Instrument guarantees 50% of each loan, riskier SMEs will have access to finance Interest rates will be reduced a number of basic points of the risk premium for each SME loan on a case by case basis Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

IMPLEMENTATION OF SME Initiative Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

IMPLEMENTATION OF SME Initiative Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

IMPLEMENTATION OF SME Initiative Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

IMPLEMENTATION OF SME Initiative Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

IMPLEMENTATION OF SME Initiative Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

IMPLEMENTATION OF SME Initiative Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

IMPLEMENTATION OF SME Initiative Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

IMPLEMENTATION OF SME Initiative CONCLUSIONS: ERDF Allocation > 95% Very rapid absorption. Slower for less developed regions, though Access to finance for small SMEs of different sectors Capilarity. Average loan < 80.000 EUR Artículo 9 Objetivos temáticos Cada Fondo del MEC apoyará la consecución de los siguientes objetivos temáticos de acuerdo con su misión, a fin de contribuir a la estrategia de la Unión para un crecimiento inteligente, sostenible e integrador: potenciar la investigación, el desarrollo tecnológico y la innovación; mejorar el uso y la calidad de las tecnologías de la información y de las comunicaciones y el acceso a las mismas; mejorar la competitividad de las pequeñas y medianas empresas, del sector agrícola (en el caso del FEADER) y del sector de la pesca y la acuicultura (en el caso del FEMP); favorecer el paso a una economía baja en carbono en todos los sectores; promover la adaptación al cambio climático y la prevención y gestión de riesgos; proteger el medio ambiente y promover la eficiencia de los recursos; promover el transporte sostenible y eliminar los estrangulamientos en las infraestructuras de red fundamentales; promover el empleo y favorecer la movilidad laboral; promover la integración social y luchar contra la pobreza; invertir en la educación, el desarrollo de las capacidades y el aprendizaje permanente; mejorar la capacidad institucional y la eficiencia de la administración pública. Los objetivos temáticos deberán traducirse en prioridades específicas de cada Fondo del MEC fijadas en las normas específicas de los Fondos.

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