RIESGOS Y SEGUROS EN PROYECTOS DE ENERGÍA EÓLICA 5 de Octubre de 2011 Sergio D. Aboy Senior Vice President Marsh Buenos Aires

Temas a tratar SECCION # 1 – ANALISIS Y TRANSFERENCIA DE RIESGOS Cuando se genera un riesgo Quienes asumen riesgos Tipos de riesgos Como se identifica un riesgo Como tratar los riesgos Transferencia de riesgos SECCION # 2 – PRINCIPALES COBERTURAS DE SEGUROS Etapa de Proyecto y Construcción Fianzas ó Garantías Seguro de Transportes Seguro de Construcción/Montaje y Responsabilidad Civil Etapa de Operación comercial Seguro de Daños Materiales Seguro de Responsabilidad Civil Operaciones 23/03/2017

ANALISIS Y TRANSFERENCIA DE RIESGOS Sección # 1 ANALISIS Y TRANSFERENCIA DE RIESGOS

Cuándo se genera un Riesgo Los riesgos aparecen a lo largo de todas las etapas del proyecto: Desde el diseño del proyecto hasta la operación productiva. 23 March 2017

Quiénes asumen riesgos? En las diferentes etapas de un proyecto aparecen distintas partes que asumen riesgos, tales como: Desarrolladores de proyectos Propietarios/ Operadores Financistas / Bancos Terratenientes Residentes Contratistas y Subcontratistas 23 March 2017

Tipos de Riesgos Inducidos Externamente Inducidos Internamente Director General Inducidos Externamente Director Financiero Demanda del mercado Riesgos de mercados financieros Directorio Ejecutivo Riesgos Financieros Pasivos contingentes Riesgos Estratégicos Fluctuaciones cambiarias Competencia Tesorero M&A Condiciones económicas globales Inducidos Internamente Marca/ reputación Relaciones Públicas Cambios fiscales y contables Oportunidades Cambios en industria/ clientes Pensiones Garantías Capital intelectual Patentes Valor de activos Alianzas/ consorcios Investigación & Desarrollo Insolvencia crediticia Liquidez, flujo de caja Canales y redes Responsabilidad Contractual Sistemas de Información Terrorismo Cumplimiento de regulación/legislación Continuidad del Negocio Sistemas contables/ de control Guerra Responsabilidad Civil Incendio/ Explosión Acción industrial Directivos clave Departamento Legal Normativa ambiental Gerente de Riesgos/ Seguros Polución/ Contaminación Seguridad/ lesiones a empleados Retención & atracción de personal Riesgos Propios/ Naturales Seguridad física Cadena de suministros Director de Operaciones Daños materiales Riesgos Operacionales Servicios Públicos Desastres Naturales Salud Ocupacional y Seguridad Recursos Humanos 23 March 2017

Cómo se identifica un Riesgo 23 March 2017

Cómo tratar un riesgo Se evitan Se controlan Se transfieren mediante un contrato entre partes Se autoaseguran Se transfieren mediante seguros MEDICION IDENTIFICACION FRECUENCIA SEVERIDAD TRATAMIENTO ELIMINACION REDUCCION ABSORVER RIESGO TRANSFERENCIA 23 March 2017

Transferencia de riesgos a una compañía de seguros Finalmente luego del análisis de riesgo realizado y definido que riesgos se desean transferir se cubren dichos riesgos a través de una Compañía de Seguros. Se llama Seguro a todo CONTRATO por la cual una de las partes, ASEGURADOR, se obliga a indemnizar a otra, ASEGURADO, en caso de ocurrencia de determinados SINIESTROS, contra el pago de una PRIMA DE SEGURO. ASEGURADORA ASEGURADO Pago de Primas de Seguro Pago de Siniestros en caso de ocurrencia de eventos asegurados Vínculo Contractual 23 March 2017

PRINCIPALES COBERTURAS DE SEGUROS Sección # 2 PRINCIPALES COBERTURAS DE SEGUROS

Etapa de Proyecto y Construcción 23 March 2017

Fianzas o Garantías Tiene por finalidad garantizar el fiel cumplimiento de obligaciones contractuales, celebrados con instrumentos PÚBLICOS o PRIVADOS. Partes involucradas: Tomador: Empresa contratada para realizar la obligación contractual, responsable de contratar el Seguro. Asegurado: Acreedor de la obligación, empresa u órgano público que contrata aTomador. Asegurado y beneficiario de la póliza. Garantizador: Aseguradora, una empresa autorizada a emitir pólizas. Principales tipos de Fianzas: Oferta Cumplimiento de Contrato Anticipos financieros Fondo de reparo 23 March 2017

Construcción/Operación Fianzas o Garantías Esquema de instrumentación de garantías contractuales Subcontratista SPE Parque Eólico PERFORMANCE BOND Fornecedor 1 Aerogeradores Fornecedor 2 Parte El é trica Fornecedor 3 Civilista Contratista 1 Aerogeneradores 5% a 20% Performance Bond Fianza que garantiza el cumplimiento en tiempo y forma de las obligaciones contractuales ç Sub - fornecedor 3 Partes, Pe as e Componentes Contratista 2 Inst. Eléctricas Contratista 3 Obra Civil U.T.E. Construcción/Operación Consorcio Constructor 23 March 2017

Seguros de Transportes Los riesgos emergentes de la cadena logística en este tipo de proyectos son importantes debido a la envergadura de los equipos a transportar como así también e los montos a riesgo en cada viaje. Seguros de Importación El contratante del seguro para estos viajes acompaña las Condiciones de Venta según los Incoterms. Seguro a cargo del comprador - Para compras: por ej. Ex-Works, FOB Seguro a cargo del vendedor - Para compras: por ej. CIF, CPT ES IMPORTANTE RESALTAR QUE, INDEPENDIENTEMENTE DE QUIEN SEA EL TOMADOR DEL SEGURO EL MISMO DEBE CUBRIR TODO EL TRAMO DEL VIAJE HASTA LA DESCARGA EN EL SITIO DE LA OBRA PARA EVITAR “GAPS” DE COBERTURA. 23 March 2017

Seguros de Transportes Cobertura de los bienes transportados: Contra todo riesgo de pérdida y/o daños materiales por cualquier causa externa, depósito a depósito, sujeto al término (Incoterms) utilizado en cada caso, según Cláusula de Carga del Instituto. Robo, Ratería y Falta de entrega. Guerra y Huelga Cobertura automática en aduana y/o depósito fiscal (ver plazo) Se debe tener en cuenta que los límites máximos por buque y estadías en puerto contratados sean suficientes para las exposiciones a riesgo. Cobertura adicional D.S.U.: Delay in Start Up – Ampara la pérdida de beneficios futura a consecuencia de un siniestro de daños materiales durante el transporte. Se utiliza en caso de transportes de equipos críticos que pueden provocar atrasos en la puesta en operación comercial del parque. 23 March 2017

Seguros de Transportes Casos de siniestros Vuelco en transporte carretero Daños durante travesía o carga y descarga 23 March 2017

Seguro de Construcción y Montaje incluyendo Responsabilidad Civil Objeto: Amparar los daños materiales que puedan sufrir los bienes durante la etapa de construcción y montaje y la responsabilidad civil derivada de las obras. Prealmacenaje Construcción / Montaje Pruebas Mantenimiento / Garantia RECEPCION PROVISORIA RECEPCION DEFINITIVA INICIO FIN SEGURO DE CONSTRUCCCION / MONTAJE SEGURO DE OPERACIONES 23 March 2017

Seguro de Construcción y Montaje incluyendo Responsabilidad Civil Asegurados: Comitente / Principal, Contratistas y Subcontratistas Recomendación: una sola póliza amparando todos los contratos de la obra Principales coberturas: Daños a la obra (daños súbitos, accidentales e imprevistos) Fenómenos naturales (Inundación, vientos, terremoto, deslizamiento de tierras, etc. Remoción de escombros Gastos adicionales (horas extras, trabajo nocturno, flete aéreo) Propiedad existente Responsabilidad Civil (daños a terceros) – Resp. Civil Cruzada Pruebas / Puesta en marcha Cobertura amplia en período de mantenimiento (daños a la obra como consecuencia de errores durante la construcción/montaje) Daños materiales a consecuencia de errores de diseño 23 March 2017

Seguro de Construcción y Montaje incluyendo Responsabilidad Civil Coberturas adicionales Daños a equipos de construcción/ Montaje (principalmente grúas) Pérdida de Beneficios Anticipada (Lucro cesante a consecuencia de un daño material cubierto por la póliza) Ejemplos de siniestros Incendio durante pruebas Daños a terceros Responsabilidad Civil 23 March 2017

Etapa de operación comercial 23 March 2017

Seguro de Todo Riesgo Operativo Objeto del Seguro Amparar los bienes asegurados contra daños materiales súbitos, accidentales e imprevistos. Principales coberturas Incendio, rayo y explosión Fenómenos naturales (vientos, terremoto, inundación, etc.) Robo Daños a consecuencia de huelgas, vandalismo, daños maliciosos Otros daños materiales accidentales Asimismo se pueden incluir coberturas de gastos a consecuencia de siniestros cubiertos tales como: Remoción de escombros, gastos extraordinarios, honorarios profesionales, etc. 23 March 2017

Seguro de Todo Riesgo Operativo Coberturas adicionales Dadas las características de estos riesgos se recomienda incluir las siguientes coberturas a los seguros de la operación. Rotura de Maquinarias Se cubren los daños materiales a consecuencia de roturas internas mecánicas y eléctricas tales como rotura de eje, rotura de caja reductora, cortocircuito en un transformador, etc. Pérdida de Beneficios Esta cobertura es para cubrir la pérdida del Margen Bruto de la empresa (Gastos Fijos + Utilidad Neta esperada) en caso de siniestros de daños materiales incluyendo rotura de maquinarias. Se dispara el reclamo cuando por un siniestro cubierto no se puede producir energía generando pérdida de ventas. 23 March 2017

Seguro de Todo Riesgo Operativo Ejemplo de siniestro Accidente de causa súbita durante la operación de un parque 23 March 2017

Seguro de Responsabilidad Civil Objeto del seguro Esta cobertura mantiene indemne al asegurado por reclamos de terceros con motivo de su operación comercial. Deben existir daños materiales o lesiones / muerte en los terceros. No se amparan pérdidas financieras puras. Se pueden incluir coberturas adicionales tales como Resp. Civil Cruzada, contaminación y polución súbita y accidental, incendio, transporte de bienes, etc. ASEGURADORA ASEGURADO Asegurado contrata póliza de Resp. Civil TERCERO Asegurado causa um daño a un tercero 23 March 2017

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