10.1 Introducción al análisis de estados contables Tareas del proceso contable: - Registro contable de la información - Verificación de la información - Análisis e interpretación

A. Estudio de los estados contables El balance de situación La cuenta de pérdidas y ganancias Otros OBJETIVO: informar a los propietarios, posibles inversores, a todo aquel que tenga un determinado interés

B. Etapas del estudio Manipulación de la información Análisis de los datos Interpretación y comparación de los resultados Previsión y propuesta de mejoras

C. Técnicas y procedimientos de análisis contable Análisis ESTÁTICO y DINÁMICO Porcentajes para comparar evoluciones Variaciones absolutas y relativas Gráficas por grupos patrimoniales Ratios

D. Tipos de análisis de estados contables Patrimonial: ACTIVO PASIVO Financiero: CAPACIDAD FINANCIERA Económico: RENTABILIDAD Equilibrio patrimonial / financiero / económico

11.2 Análisis patrimonial: estructura y equilibrio patrimonial Estructura y composición del balance: - Plan General Contable B. Estructura económico-financiera: - Equilibrios de la estructura económica - Equilibrios de la estructura financiera - Correlaciones patrimoniales C. El fondo de maniobra

C. El fondo de maniobra (I) (Fondo de rotación) Parte del activo circulante financiada por recursos permanentes. FM = AC – PC FM = PF – AF Fondo de maniobra: POSITIVO NEGATIVO

C. El fondo de maniobra (II) (Fondo de rotación) ACTIVO PASIVO POSITIVO (Para ser rellenar…)

C. El fondo de maniobra (III) (Fondo de rotación) ACTIVO PASIVO NEGATIVO

D. Situaciones patrimoniales Estabilidad financiera total (AnC + AC = RP PC = 0) ACTIVO PASIVO AC > 0

D. Estabilidad financiera normal (AnC + FM = PF PC > 0 FM > 0) ACTIVO PASIVO

D. Suspensión de pagos (AC + FM = PC AC < PC FM < 0) ACTIVO PASIVO

D. Desequilibrio financiero a largo plazo ACTIVO PASIVO

D. Situación de quiebra ACTIVO PASIVO

Estudio de las fuentes de financiación 10.3 Análisis financiero: ratios financieros y cuadro de financiación anual ANÁLISIS FINANCIERO Estudio de las fuentes de financiación - Financiación, endeudamiento, exigibilidad - Ratios financieros B. Tesorería de la empresa y el cash-flow

Estudio de las fuentes CUADRO DE FINANCIACIÓN Pasivo Neto - Recursos propios (capital, reservas) Pasivo no corriente: - Exigible a largo plazo (préstamos, créditos a largo plazo) Pasivo corriente: - Exigible a corto plazo (proveedores, acreedores) Liquidez , solvencia Relación con el Fondo de Maniobra

A. Estudio de las fuentes RATIOS FINANCIEROS (I) TESORERÍA: - ACID TEST: REALIZABLE + DISPONIBLE EXIGIBLE A CORTO PLAZO LIQUIDEZ: EXISTENCIAS + REALIZABLE + DISPONIBLE PASIVO CORRIENTE

A. Estudio de las fuentes RATIOS FINANCIEROS (II) GARANTÍA: ACTIVO TOTAL EXIGIBLE TOTAL DISPONIBILIDAD: DISPONIBLE EXIGIBLE A CORTO PLAZO

A. Estudio de las fuentes RATIOS FINANCIEROS (III) AUTONOMÍA: RECURSOS PROPIOS EXIGIBLE TOTAL CALIDAD DE LA DEUDA: EXIGIBLE A CORTO PLAZO

B. La tesorería y el flujo de caja CASH-FLOW Bancos y caja: - Su nivel óptimo es difícil de determinar - Pagos poco importantes e imprevistos Flujo de caja financiero Flujo de caja económico