SUPERVISION CONSOLIDADA EXPERIENCIA PERUANA XVI Asamblea Anual de ASSAL y VI Conferencia sobre Regulación y Supervisión de Seguros en América Latina Bolivia, 28 de Febrero – 3 de Marzo 2005

ARBITRAJE REGULATORIO Riesgos potenciales para el sistema financiero peruano debido a los grupos económicos ARBITRAJE REGULATORIO CONFLICTOS DE INTERES MORAL HAZARD GRUPO ECONOMICO RIESGO CONTAGIO GRANDES EXPOSICIONES DOBLE O MULTIPLE APALANCAMIENTO RIESGO REPUTACIONAL NECESIDAD DE REGULAR

Adecuación de la regulación peruana a las recomendaciones internacionales Ley de Bancos (Ley Nº 26702-09/12/96) FASE INTRODUCTORIA Marco legal para la supervisión consolidada en el Perú Normas especiales vinculación y grupo económico (Res. 001-98 del 02/01/98) Reglamento Supervisión Consolidada (Resolución 002-98 del 02/01/98 ) Conocer la estructura de los conglomerados y los riesgos que enfrentan Promover una cultura de riesgos del conglomerado en las empresas supervisadas PRIMERA FASE Establecer requerimientos de solvencia y concentración sobre bases consolidadas Complementar y afinar requerimientos de información consolidada Reglamento Supervisión Consolidada (Resolución SBS Nº 446-2000 del 28/06/2000) SEGUNDA FASE

PRIMERA FASE Colaboradores externos Conceptos y presunciones de vinculación y control Alcance de la Supervisión Conocer la estructura de los conglomerados y los riesgos que enfrentan SUPERVISION CONSOLIDADA Requerimientos de información Medidas Prudenciales EEFF Consolidados Promover una cultura de riesgos del conglomerado en las empresas Mecanismos de identificación y administración de riesgos Colaboradores externos

SEGUNDA FASE Patrimonio efectivo consolidado Establecer requerimientos de solvencia y concentración Límites de Concentración SUPERVISION CONSOLIDADA Complementar y afinar requerimientos de información consolidada Estandarizar y extender requerimientos de información consolidada

SUPERVISION CONSOLIDADA Regulada por Resolución SBS 446-2000 Permite el seguimiento de los riesgos de los conglomerados a los cuales pertenecen las empresas supervisadas por la Superintendencia, mediante el análisis de la información presentada por estas, la obtenida en las inspecciones y la remitida por otros organismos supervisores, así como el análisis de los requerimientos patrimoniales y limites consolidados.

SUPERVISION CONSOLIDADA DE CONGLOMERADOS FINANCIEROS Constituye una forma de atenuar los riesgos para el ahorrista, el asegurado y el pensionista. Es un mecanismo complementario de Supervisión de Empresas del Sistema Financiero y de Seguros

Vinculación por Riesgo Único DEFINICION DE Vinculación por Riesgo Único Regulado por Resolución SBS Nª 445-2000 Relación entre dos o más personas naturales y/o jurídicas donde la situación financiera o económica de una persona repercute en la otra u otras personas, de tal manera, que cuando una de éstas tuviese problemas financieros o económicos, la otra u otras personas se podrían encontrar con dificultades para atender sus obligaciones.

PRESUNCIONES DE VINCULACION Relaciones de Parentesco Parientes hasta el segundo grado de consanguinidad y ............ 2 Abuelo 1 1 Padre Suegro 2 Persona natural Hermano Cónyuge 1 Hijo ....... primer grado de afinidad 2 5 Nieto

PRESUNCIONES DE VINCULACION Relaciones de Propiedad Propiedad directa e indirecta de una persona natural o jurídica mayor al 4% de una persona jurídica Propiedad directa Persona Natural Propiedad indirecta Persona Jurídica Propiedad indirecta Persona Jurídica Propiedad directa 6

PRESUNCIONES DE VINCULACION Relaciones de Gestión Entre personas jurídicas: Garantías comunes que respaldan sus obligaciones EMPRESA A EMPRESA B GARANTÍA COMÚN

PRESUNCIONES DE VINCULACION Relaciones de Gestión Entre personas jurídicas: Tienen accionistas comunes que pueden designar, vetar o destituir a un miembro del Directorio Entre una persona y una PJ: Cuando la primera es director, gerente, asesor o principal funcionario de la segunda (ó 12 meses anteriores) EMPRESA A EMPRESA B

PRESUNCIONES DE VINCULACION Relaciones de Gestión Entre una persona y un GE: Cuando la persona es director, gerente, asesor o principal funcionario de una PJ del grupo (ó 12 meses anteriores) GRUPO ECONOMICO GE X EMPRESA A GE X EMPRESA B GE X

Grupo Económico Conjunto de personas jurídicas, nacionales o extranjeras, conformado al menos por dos personas jurídicas, cuando alguna de ellas ejerce control sobre la o las demás, o cuando el control sobre las personas jurídicas corresponde a una o varias personas naturales que actúan como una unidad de decisión.

Clases de Grupos Económicos Financieros Clases de Grupos Económicos Mixtos No Financieros

Grupos Consolidables HOLDING EMPRESA A EMPRESA SEGUROS (PERU) BANCO (PERU) BANCO (BOLIVIA) SOCIEDAD TITULIZADORA (PERU) BANCO (PANAMA) EMPRESA B EPS (PERU) FINANCIERA (PERU) TEXTIL INMOBILIARIA SECTOR REAL (no grupo consolidable) GRUPO CONSOLIDABLE SISTEMA DE SEGUROS GRUPO CONSOLIDABLE SISTEMA FINANCIERO

GRUPOS CONSOLIDABLES G.C. DEL SISTEMA FINANCIERO: Empresas de operaciones Multiples, empresas especializadas, bancos de inversion, empresas de servicios complementarios, y conexos según La Ley, agentes de intermediacion del mercado de valores, sociedades administradoras de fondos de pensiones, sociedades administradoras de fondos mutuos, de inversion en valores, titulizadoras y de proposito especial. G.C. DEL SISTEMA DE SEGUROS Empresas de seguros, empresas de reaseguros y entidades prestadoras de salud. Se incorporara el Holding y otras a consideracion de la SBS.

Requerimientos Patrimoniales P.E. GRUPO CONSOLIDABLE SIST. FINANCIERO R.P. Empresa 1 R.P. Empresa 2 R.P. Empresa 3 R.P. Empresa 4 P.E. GRUPO CONSOLIDABLE SIST. SEGUROS Metodología empleada: Building Block SUMA DE REQUERIMIENTOS PATRIMONIALES INDIVIDUALES PATRIMONIO EFECTIVO DEL CONGLOMERADO Mayor o igual Menor COMPARAR Déficit OK Medidas prudenciales

Patrimonio Efectivo Consolidado GRUPO CONSOLIDABLE DEL SISTEMA FINANCIERO Capital, reservas, utilidades con acuerdo de capitalización Deuda subordinada Provisiones genéricas (1% de créditos normales) Interés minoritario Menos: Inversiones en capital en empresas del grupo consolidable Instrumentos de capital y títulos de deuda de empresas del conglomerado emitidos por empresas del conglomerado que no pertenecen al grupo consolidable Inversiones de capital y deuda subordinada de SF y SS país y exterior Pérdidas consolidadas y déficit de provisiones = 500

Patrimonio Efectivo Consolidado GRUPO CONSOLIDABLE DEL SISTEMA DE SEGUROS Capital, reservas, utilidades con acuerdo de capitalización Deuda subordinada Provisiones genéricas (1% de créditos normales) Interés minoritario Menos: Inversiones en capital en empresas del grupo consolidable Instrumentos de capital y títulos de deuda de empresas del conglomerado emitidos por empresas del conglomerado que no pertenecen al grupo consolidable Inversiones de capital y deuda subordinada del SS del país y exterior Pérdidas consolidadas y déficit de provisiones = 100

Patrimonio Efectivo Consolidado 500 100 Patrimonio Efectivo del grupo Consolidable del Sistema Financiero: + Patrimonio Efectivo del Grupo Consolidable del Sistema de Seguros: 600 Patrimonio efectivo del conglomerado

Requerimientos Patrimoniales Req K Req K ajustado por componentes de PE 0 0 100 100 70 70 50 (CONASEV) 50 100 80 (-20) 150 180 (+30) 20 20 10 10 . 510 Empresa Holding Banco (Perú) Financiera (Perú) Sociedad Titulizadora (Perú) Banco (Bolivia) incluye U sin ac.K Banco (Panamá) deduce goodwill Empresa de Seguros (Perú) EPS (Perú) *Se han excluido del cómputo las operaciones intragrupo

Requerimientos Patrimoniales EVALUACIÓN DEL CUMPLIMIENTO SUMA DE REQUERIMIENTOS PATRIMONIALES INDIVIDUALES CON AJUSTES PATRIMONIO EFECTIVO DEL CONGLOMERADO Metodología empleada: Building Block 600 510 COMPARAR Mayor o igual OK

Medidas prudenciales Rechazar autorizaciones Cuando en país donde se realicen las principales actividades no se realice supervisión consolidada Restricciones al acceso Autorizar con limitaciones Cuando en el país de origen no se realice supervisión consolidada o no se apliquen principios de supervisión generalmente aceptados Restricción de operaciones Prohibición de operaciones Estructura legal y administrativa que obstaculice realizar supervisión consolidada (on going) Otras

Requerimientos de información consolidada Balance General Estado de Ganancias y Pérdidas Estado de Flujos de Efectivo Estados de Cambio en el Patrimonio Neto Estandarización de principales reportes EEFF consolidados Informes sobre mecanismos de identificación y administración de riesgos. Estados financieros del conglomerado y grupo consolidable (presentación y publicación). Reporte de la composición del patrimonio efectivo del conglomerado financiero y cada grupo consolidable. Reporte de los requerimientos patrimoniales individuales de las empresas que conforman el conglomerado financiero. Reporte de límites consolidados. Nuevos requerimientos de información

Límites de concentración Financiamiento a vinculados: 30% patrimonio efectivo del GC sistema financiero Financiamiento a favor de una misma persona: 10% -30% del patrimonio efectivo Arrendamiento financiero: 75% del patrimonio efectivo Límites consolidados aplicables Menor o igual OK Comparación con límites individuales Medidas prudenciales Exceso Mayor

Conclusiones Supervisión integral en base a los riesgos que enfrenta el conglomerado Identificación de la real capacidad patrimonial Limitación a la concentración de riesgos Medir la capacidad de la empresa para administrar sus riesgos Establecer medidas prudenciales Prevenir arbitraje regulatorio Determinar responsabilidades de supervisores involucrados Establecer convenios con otros supervisores para el intercambio de información oportunamente Beneficios de la Supervisión Consolidada

Conclusiones Permite: - Identificar los conglomerados y conocer su estructura - Identificar los riesgos que enfrenta el conglomerado - Establecer necesidades de información adicionales - Evaluar la respuesta de las empresas ante primer paso en la supervisión consolidada Facilita el establecimiento de medidas prudenciales acordes con la realidad de los sistemas financiero y de seguros Diseño de la regulación en fases Evaluar el impacto de la aplicación de requerimientos patrimoniales y límites Diseñar mecanismos que faciliten y permitan el intercambio de información oportuno con supervisores nacionales y extranjeros Determinación del supervisor líder en conglomerados que cuenten con múltiples supervisores y estructuras complejas. Diseñar esquema de supervisión sobre bases consolidadas. Nuevos retos en la Supervisión Consolidada

GRACIAS POR SU ATENCION Elena Cabrejo Pariente ecabrejo@sbs.gob.pe Superintendencia de Banca y Seguros Peru