Productos Financieros Derivados Plataforma 15/11/2018
Casos “famosos” de productos derivados 15/11/2018
Casos Los mercados de derivados han recibido enorme atención por parte de la prensa en años recientes… casos… 15/11/2018
Casos Barings, el banco mercantil inglés más antiguo, perdió poco más de 800 millones en contratos sobre el índice Nikkei en las bolsas de derivados de Osaka y Singapur, llevando a la desaparición del banco en 1995. 15/11/2018
Casos Long-Term Capital Managment (LTCM) usó una fijación incorrecta de precios en algunos instrumentos financieros y en 1998 colapsó. El Banco de la Reserva Federal de NY convenció a 14 entes para contribuir con más de $3.6 billones y salvar a LTCM y con ello, prevenir la ruptura del sistema financiero. 15/11/2018
Casos Diferentes instituciones financieras desaparecieron en 2008 porque compraron derivados cuyo valor dependía de que los prestatarios hipotecarios en EU siguieran pagando sus hipotecas. Cuando no pudieron pagar sus deudas, los derivados fueron difíciles o imposibles de valuar. La incertidumbre fue el detonador del desastre financiero de cientos de instituciones financieras no ligadas al mercado hipotecario o los derivados surgidos en éste. 15/11/2018
Casos Société Générale perdió E 4.9 billones en 2008 cuando un trader apostó sobre los movimientos futuros del mercado de capitales, utilizando derivados (más de ESO billones fueron jugados al mismo tiempo). 15/11/2018
Casos UBS perdió cerca de $ 2 billones en 2011 debido a un profesional deshonesto quien apostó con derivados sobre el movimiento de los precios en el mercado de acciones. 15/11/2018
Conceptos básicos 15/11/2018
¿Qué son los productos derivados? Son instrumentos (contratos) cuyo valor depende de la cotización de otro instrumento empleado como referencia, denominado activo subyacente. Los subyacentes más comunes incluyen materias primas como té, chuletas de cerdo; acciones; bonos; índices; divisas; tasas de interés. 15/11/2018
¿Qué son los productos derivados? Contratos financieros que nos permiten comprar o vender un activo o cantidad determinado dependiendo de su comportamiento real o dependiente. 15/11/2018
¿Qué son los productos derivados? Usados de manera correcta benefician, pero su abuso causaría grandes pérdidas… “Derivatives: financial weapons of mass destruction” Warren Buffet. 15/11/2018
Derivados en las Eras Hace 2000 años, los oleicultores griegos no estaban dispuestos a aceptar el riesgo de una disminución en el precio de sus granos al cosechar meses después, por lo que establecían acuerdos de futuro. Disminuía la incertidumbre para el agricultor y el comprador. 15/11/2018
Derivados en las Eras En la Edad Media, los contratos de futuro eran negociados en un tipo de mercado secundario, particularmente para el trigo en Europa. Durante el siglo XVII se estableció un mercado de futuros para el mercado de arroz de Osaka en Japón y se negociaban opciones sobre los tulipanes en Ámsterdam. 15/11/2018
Derivados en las Eras S. XIX, EUA, se crea un mercado de materias primas, Chicago Board of Trade. Agricultores garantizan precio y cantidad de venta de un producto con los comerciantes. Se aseguran utilidades para cubrir necesidades de trabajo/vida. Se da también el mercado de metales dominado por la bolsa de metales en Londres. 15/11/2018
Derivados en las Eras Actualmente es diferente el tamaño e importancia de los derivados. Al fin del s. XX se da un explosivo crecimiento del volumen de negociación, la variedad de productos y el número y tipos de usuarios y aplicaciones. En los últimos 30 años, hasta el 2011, el valor nominal de los contratos de derivados creció dramáticamente hasta cerca de los $ 600 billones. 15/11/2018
Ejemplos 15/11/2018
Ejemplos Contrato de venta 10 toneladas de maíz a $1,000/ton. Se requiere al menos $10,000 para realizar otra cosecha, vivir y obtener ganancias, por lo que este contrato garantiza subsistir un año más. Si se vende más maíz, le generaría más utilidad, ya que su necesidad primaria fue cubierta con el contrato realizado. 15/11/2018
Ejemplos Pemex cierra una cobertura sobre el precio del petróleo cada año, en la cual garantiza un precio mínimo de venta por barril. Así, el gobierno mexicano tiene certidumbre en los ingresos de Pemex y se facilita realizar el presupuesto de egresos de cada año. 15/11/2018
¿Para qué se usan? Escándalos financieros… derivados se usan (o mal usan) para especular más que para reducir el riesgo. Instrumentos de Cobertura. Instrumentos de Especulación. 15/11/2018