Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba 1er Cuatrimestre de 2018 Cámara de Industriales Metalúrgicos y de Componentes de Córdoba Junio de 2018

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Síntesis 1.- La principal novedad de esta medición del Observatorio es el deterioro de la confianza empresaria y las expectativas económicas de los metalúrgicos cordobeses, proceso que se había mostrado muy incipientemente en la medición anterior. 2.- Durante junio de 2018, la confianza empresaria de los metalúrgicos cordobeses cayó fuertemente, al mínimo histórico desde que se elabora esta estadística (primer cuatrimestre de 2006). Se trata de una caída del 62% con relación a la medición anterior, que implica un nivel casi 7% por debajo del mínimo anterior, registrado durante el tercer cuatrimestre de 2008, luego de la crisis del campo y en medio de la crisis financiera internacional. 3.- Este deterioro en la confianza empresaria se debe, en parte, a una caída en los componentes vinculados a las expectativas (-14.3% con relación a la medición anterior) y, en mayor medida, a una caída en los componentes vinculados a las percepciones sobre la situación económica actual (-44.8% con relación a la medición anterior). 4.- Se deterioraron también las expectativas sobre crecimiento económico durante 2018, del 68.3% que en la medición anterior esperaba mayor crecimiento este año, en comparación con el año pasado, al 25% en esta medición, y de sólo el 8.7% que en la medición anterior esperaba un menor crecimiento este año, en comparación con el año pasado, al 57% en esta medición.

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Síntesis 5.- Ocurrió algo similar con las expectativas sobre inflación durante 2018. Sólo el 19.2% esperaba, en la medición anterior, mayor inflación este año que el año pasado, porcentaje que se incrementó al 65% en esta medición (la expectativa de menor inflación se redujo del 61.5% de los metalúrgicos en la medición anterior al 18% en la medición actual). 6.- Junto con el deterioro de expectativas, empeoró la evaluación que hacen los metalúrgicos cordobeses sobre la gestión económica del Gobierno Nacional, de 61.5% de evaluación positiva en la medición anterior a 33% en esta medición, el nivel más bajo desde el inicio de la actual administración nacional, pero todavía por encima de los niveles registrados durante la administración anterior. 7.- Esto ocurre aún cuando el 68% de los metalúrgicos cordobeses está de acuerdo con la negociación con el FMI, frente a un 28% que está en desacuerdo (y 4% que no tiene opinión al respecto). 8.- La evaluación de la política industrial del Gobierno Nacional también empeoró en esta medición, aunque con una caída menor: pasó de 52.9% a 35% de evaluación positiva. 9.- La caída en la evaluación de la política industrial del Gobierno provincial fue menor, pasando del 53.9% al 45% de evaluación positiva.

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Síntesis 10.- Por segundo cuatrimestre consecutivo se redujo el porcentaje de empresas metalúrgicas con mayor producción que un año atrás: ese porcentaje había sido del 58.2% durante el segundo cuatrimestre de 2017, se había reducido al 48.1% durante el tercer cuatrimestre de 2017 y se redujo al 27% durante el primer cuatrimestre de 2018. En esta medición, 39% de las empresas metalúrgicas de Córdoba tuvo menos producción que un año atrás. 11.- El porcentaje de empresas metalúrgicas cordobesas con mayor empleo que un año atrás, que había continuado incrementándose incluso durante el tercer cuatrimestre de 2017 (había llegado al 25.9% de las empresas), se redujo durante el primer cuatrimestre de 2018 al 13%, con 26% de las empresas con menos empleados que un año atrás. 12.- Se incrementó, durante el primer cuatrimestre de 2018, el porcentaje de empresas metalúrgicas cordobesas con menor rentabilidad que un año atrás, del 41.3% registrado durante el tercer cuatrimestre de 2017 al 59% registrado en esta medición. 13.- Las expectativas de mejora en la producción, el empleo y la rentabilidad durante este año son bajas: esperan mejora el 27% de las empresas, en el caso de la producción, el 15% de las empresas, en el caso de empleo, y el 13% de las empresas, en el caso de la rentabilidad.

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Síntesis 14.- Durante el primer cuatrimestre de 2018 aumentó el porcentaje de empresas con menores ventas que un año atrás en los segmentos de metalúrgicas que abastecen a la industria automotriz: llegó al 56.2% entre las metalúrgicas que abastecen a terminales automotrices, al 62.5% entre las metalúrgicas que abastecen a empresas autopartistas, y al 57.1% entre las empresas que abastecen al mercado de reposición de autopartes. 15.- También aumentó el porcentaje de empresas con menores ventas que un año atrás en los segmentos que abastecen a la industria de maquinaria agrícola: llegó al 64.3% entre las metalúrgicas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola, al 72.7% entre las metalúrgicas que abastecen a fabricantes de agropartes, y al 55% entre las metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes. 16.- En el segmento que abastece al mercado de la construcción, la situación está más dividida: 25.7% de las empresas tuvo menos ventas durante el primer cuatrimestre del año, y el mismo porcentaje tuvo más ventas, en ambos casos en comparación con un año atrás. 17.- El segmento que abastece a los mercados de petróleo, gas y minería es el único donde el porcentaje de empresas con mayores ventas que un año atrás es mayor que el porcentaje de empresas con menos ventas que un año atrás: 38.1% en el primer caso, frente a 23.8% en el segundo caso.

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Síntesis 18.- A pesar de la fuerte suba del tipo de cambio durante mayo y comienzos de junio (durante los días del relevamiento, el dólar promedió los $ 24.95), los metalúrgicos cordobeses siguen sosteniendo que el tipo de cambio que daría competitividad al sector es mayor que el tipo de cambio efectivo: $ 31.28 fue el promedio de respuestas, una brecha del 25.4%, similar a la registrada en mediciones anteriores. Esto se debe, probablemente, a que el tipo de cambio real mejoró sustancialmente al medirlo contra Estados Unidos, pero casi no aumentó al medirlo contra Brasil, el principal mercado del sector en Córdoba. 19.- Al igual que está ocurriendo en otros sectores, los metalúrgicos cordobeses han detectado un deterioro de la cadena de pagos. El porcentaje de metalúrgicos que detectó una mayor cantidad de cheques rechazados de lo habitual se incrementó del 15.4% en la medición anterior al 32% en la esta medición, porcentaje que no se observaba desde 2014. 20.- En las empresas metalúrgicas de Córdoba, las mujeres representan el 5.5% de la mano de obra directa y el 12.7% de la mano de obra indirecta.

Confianza empresaria y expectativas macroeconómicas

Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Recesion year

Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Recesion year

Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Recesion year

Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Recesion year

Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Índice de Confianza Empresaria en el sector metalúrgico Recesion year

Expectativas macroeconómicas Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Expectativas macroeconómicas Recesion year

Expectativas macroeconómicas Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Expectativas macroeconómicas Recesion year

Gestión económica y política industrial

Gestión económica del Gobierno Nacional Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Gestión económica del Gobierno Nacional Recesion year

Gestión económica del Gobierno Nacional Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Gestión económica del Gobierno Nacional Recesion year

Política industrial nacional Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Política industrial nacional Recesion year

Política industrial provincial Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Política industrial provincial Recesion year

Producción, empleo y rentabilidad

Evolución de la producción Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Evolución de la producción Recesion year

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Evolución del empleo Recesion year

Evolución de la rentabilidad Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Evolución de la rentabilidad Recesion year

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Expectativas 2018 Recesion year

Ventas por segmento metalúrgico

Evolución de las ventas por segmento de la industria metalúrgica Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Evolución de las ventas por segmento de la industria metalúrgica Recesion year

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Expectativas de evolución de las ventas por segmento de la industria metalúrgica Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a terminales automotrices Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a terminales automotrices Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a terminales automotrices Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a terminales automotrices Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a terminales automotrices Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a terminales automotrices Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a autopartistas Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a autopartistas Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a autopartistas Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a autopartistas Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a autopartistas Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a autopartistas Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de autopartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de maquinaria agrícola Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de agropartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de agropartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de agropartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de agropartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de agropartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen a fabricantes de agropartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al mercado de reposición de agropartes Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al sector de la construcción Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al sector de la construcción Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al sector de la construcción Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al sector de la construcción Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al sector de petróleo, gas y minería Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al sector de petróleo, gas y minería Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al sector de petróleo, gas y minería Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al sector de petróleo, gas y minería Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al sector aeronáutico Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al sector aeronáutico Recesion year

Metalúrgicas que abastecen al sector aeronáutico Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Metalúrgicas que abastecen al sector aeronáutico Recesion year

Tipo de cambio

Competitividad cambiaria en el sector metalúrgico Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Competitividad cambiaria en el sector metalúrgico Recesion year

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Importaciones Recesion year

Las mujeres en las empresas metalúrgicas Tema especial Las mujeres en las empresas metalúrgicas

Las mujeres en las empresas metalúrgicas Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Las mujeres en las empresas metalúrgicas Recesion year

Cadena de pagos

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Cadena de pagos Recesion year

Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba Estados Unidos - GDP at constant prices 1970-2014 (1970=100)   Fuente: Economic Trends with data from Federal Reserve Bank. Ficha Técnica Proyecto: Observatorio de la Actividad Metalúrgica de Córdoba. Diseño, ejecución, supervisión y análisis: Economic Trends S.A. Universo: Padrón de empresas bajo convenio UOM en la Provincia de Córdoba. Unidad de análisis: Empresas registradas bajo convenio UOM en la Provincia de Córdoba. Unidad de relevamiento: Informante calificado. Entrevistas a propietarios, socios, directores o gerentes generales de las empresas seleccionadas. Método de muestreo: Aleatorio simple, estratificado por región. Tamaño de la muestra: 100 empresas. Error muestral máximo: +/- 9.6% con 95% de confianza. Técnica: Encuesta telefónica. Trabajo de campo: 4 al 7 de junio de 2018. Recesion year www.economictrends.com.ar