FINANCIACIÓN DE PROYECTOS
Financiación Capital ¿Financiación contra balance? ¿Project finance? ¿Otras modalidades de financiación?
Project finance. Antecedentes locales ¿Por qué? Usado en diversos proyectos. Defaults. Crisis 2002.
Project finance Estrategia Riesgos Garantías Modalidades
Project finance. Estrategia Preparar la compañía / proyecto / “bancabilidad” Intervención temprana de bancos y asesores Tasas. Plazo Términos y condiciones Goteo de fondos Control sobre los contratos de construcción y operativos Foco en las fortalezas de los contratistas Posibilidad de ceder contratos
Project finance. Riesgos Político Convertibilidad / transferibilidad Intervención gubernamental Licencia social Performance
Project finance. Garantías Temas: Mantener el proyecto (el todo vale más que la suma de las partes) Acreedores, deudores, concedente Ejecución conjunta Step in right Períodos de remediación Combinación de garantías / Fideicomisos Flujos de fondos Experiencia local Etapa de construcción. Etapa de operación. Recurso limitado
Project finance. Modalidades Con o sin recurso Collateralized bank obligations (CLOs) / transferencia de riesgos Uso de bonos
Muchas gracias Roberto A. Fortunati rfortunati@ebv.com.ar +54 11 4379 6813 Estudio Beccar Varela Edificio República, Tucumán 1, piso 3 (C1049AAA) Buenos Aires, Argentina T +54 11 4379 6800 E estudio@ebv.com.ar www.ebv.com.ar