Dr José Luis Rodríguez Asesor CIEM LA CRISIS ACTUAL Y LAS TENDENCIAS DE LA ECONOMÍA MUNDIAL Sociedad Económica de Amigos del País Dr José Luis Rodríguez Asesor CIEM

Características de la crisis actual Crisis financiera y crisis energética, alimentaria y medioambiental. Bases de la especulación: financierización de la economía. Alcance de la especulación Operaciones financieras diarias: 7 billones y el 95% sin vínculo con la economía real. Masa especulativa global: entre 600 y 1000 billones.

Características de la crisis: impacto en el PIB El impacto en la economía real. ** Evolución del PIB 2009 2010 2011 --El mundo -0,6% +5,1% +4,0 --Paises desarrollados -3,4 +3,1 +1,6 --Estados Unidos -2,6 +3,0 +1,5 --Europa (Eurozona) -4,1 +1,8 +1,6 --Japón -6,3 +4,0 -0,5 --PSD y emergentes +2,6 +7,3 +6,4 --China +9,2 +10,3 +9,5 --CEI -6,5 +4,6 +4,6 --Rusia -7,9 +4,0 +4,3 --Europa Oriental -3,6 +4,5 +4,3 --América Latina y C. -1,8 +6,1 +4,5 --Medio Ote y N. Africa +2,6 +4,4 +4,0 --Africa Subsahariana +2,8 +5,4 +5,2

Las interpretaciones sobre los diferentes impactos económicos de la crisis El mayor impacto en Europa y los antiguos países socialistas: incapacidad de movilizar factores compensatorios. La depresión permanente de Japón. El menor impacto en países subdesarrollados: Desacople cíclico relativo. Políticas de ajuste previas a la crisis: deflación y reservas. Precio de los productos básicos. Peso de la demanda de China.

Características de la crisis: otros impactos Contracción del comercio mundial 12%- 15% Evolución de la tasa de desempleo 2009/11 El mundo llegó a 6,6% y los PCD a 8,4% en 2009 Estados Unidos de 9,3% al 9,1%(agosto 2011) Real 17% Europa a 10,5%(10% julio 2011) América Latina 8,2%(7,3% 2011) Se ha estimado que los niveles de empleo pueden tardar en recuperarse hasta 5 años.

Características de la crisis: impactos sociales Evolución del índice de pobreza (2009-2010/11) Estados Unidos 15,1%(2010) Rusia 17,4%(14% cierre 2010) América Latina 33,1% Caída de los ingresos y endeudamiento Impacto en los países mas pobres (2009) Hambrientos 1020 millones. Incremento en el 2011. Pobres 1422 millones Personas con empleo precario 50,6% de la fuerza laboral total.

La búsqueda de una salida a la crisis Visión errada : falta de liquidez por falta de previsión y “excesos” de los bancos. Soluciones aparentes a corto plazo: inyección de liquidez y nuevas regulaciones financieras. La inyección de liquidez en Estados Unidos, el endeudamiento público existente y el crecimiento previsto. El techo de la deuda

La búsqueda de una salida a la crisis Deuda pública: 14,4 billones. Deuda total alrededor de 57 billones Déficit presupuestario/PIB 2009 -10%; 2010 -8,9%; 2011(p) -10,9% Paquete de rescate (Total 13 billones) Su efectividad relativa. Nuevos paquetes recientes: Emisión de dólares: 600 mil millones en 3 años y recompra de bonos por 400 mil millones.

El enfrentamiento a la crisis en China La intervención estatal en China Las reservas financieras mayores del mundo 3,0 billones de dólares (en moneda de EEUU +50%) Inyección financiera 586 mil millones y crédito bancario (Inyección total 1,9 billones). Su orientación al consumo y a inversiones de infraestructura. Desafíos del cambio en el modelo de desarrollo y crecimiento del consumo. Peligros de la especulación. Incremento del encaje bancario. La tasa de cambio del yuan/usd (6,39)

La búsqueda de una salida a la crisis Los intentos nacionales de regulación financiera: EEUU y la UE: ausencia de política financiera común. La reforma financiera aprobada en EEUU. Acuerdos Basilea III El papel del G-20. Cumbre de Seúl noviembre 2010. Las diferencias y convergencias entre Estados Unidos y Europa. La resistencia del sector privado El relanzamiento del FMI. El nuevo escenario de los programas de ajuste.

La evolución previsible de la crisis El crecimiento del PIB y la salida técnica de la recesión: una valoración engañosa. Falta de solidez de la recuperación actual: el impacto presente de los paquetes financieros y los inventarios. Trayectoria posible de una evolución en forma de W en los países más desarrollados.

La evolución previsible de la crisis Factores de una nueva recaída Fin de los paquetes financieros Desempleo y demanda solvente Endeudamiento y déficit fiscal no sostenible en Europa. Debilitamiento del euro. Las deformaciones estructurales y la depresión a mediano plazo. Los cambios en la correlación de fuerzas en la economía mundial. El gasto militar creciente (2010 1,6 billones) y el peligro de una confrontación en un escenario de crisis-depresión.

Los nuevos actores económicos El desplazamiento de los ejes más dinámicos a los países subdesarrollados y emergentes. La situación de los BRICS: viabilidad en la perspectiva. Diferencias en los patrones de crecimiento (India/China) Diferente inserción en el comercio mundial y patrón exportador: Productos primarios (Rusia) Manufacturas industriales (China/Brasil) Servicios (India)

Algunas consideraciones generales sobre la crisis actual Se trata de la crisis más grave desde 1929. La crisis manifiesta un fallo orgánico del capitalismo. Los paquetes de rescate han tenido un efecto dual. Si bien el keynesianismo ha jugado un papel en la crisis, el neoliberalismo ha resurgido.

Algunas consideraciones generales… Se ha demostrado la enorme fuerza de la oligarquía financiera. El SMI ha sido golpeado, pero el dólar permanece. La crisis ha tenido un impacto social enorme. La derechización como reacción política a la crisis.

Fin Septiembre 2011