MAURICIO TORO BRIDGE Febrero de 2013 LA PENSIÓN: el camino para llegar al retiro laboral con seguridad financiera MAURICIO TORO BRIDGE Febrero de 2013

Acción protectora de las Pensiones y Cesantías VEJEZ Protección al ingreso del trabajador y la familia cuando como consecuencia de la edad avanzada no puede trabajar. INVALIDEZ Cuando por motivo de enfermedad o accidente pierde total o parcialmente la capacidad de producir ingreso para la familia MUERTE PREMATURA Cuando por la muerte prematura del trabajador, la familia pierde la capacidad de obtener ingresos para el sustento DESEMPLEO Proteger el ingresos de la familia en caso de desempleo de la cabeza de familia

En Inglaterra, el 69% de los ciudadanos opinan que el Sistema pensional es tan complejo que no saben que hacer para pensionarse. ¿Cuál sería nuestra calificación a la complejidad del Sistema Colombiano? ¿Cree usted que en Colombia es posible Pensionarse? ¿Qué debe hacer un joven AHORA si quiere pensionarse en el FUTURO? La falta de claridad es un gran obstáculo para que los individuos nos hagamos cargo de nuestras vidas y actuemos desde hoy para el futuro

EL CICLO DE AHORRO PENSIONAL (Caso 1)

EL CICLO DE AHORRO PENSIONAL (Caso 2)

EL CICLO DE AHORRO PENSIONAL (Caso 3)

EL CICLO DE AHORRO PENSIONAL (Caso 4)

EL CICLO DE AHORRO PENSIONAL (Caso 5)

Tres Principios a Tener en Cuenta Las Pensiones no las produce el Estado. Las Construye cada Individuo con sus aportes. La Plata del Estado debe priorizarse para los más necesitados. El Ahorro de cada Individuo durante toda la vida es la mejor forma de pensionarse.

Evolución del Ahorro en los Fondos de Pensiones

Suma de aportes y rendimientos en las cuentas individuales Régimen de ahorro individual Suma de aportes y rendimientos en las cuentas individuales $144 $6,4 $11,6 $126 Fuente: ASOFONDOS

Valor de los Fondos Administrados (% del PIB) Régimen de ahorro individual Valor de los Fondos Administrados (% del PIB) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y Dane, cálculos ASOFONDOS. * Dato estimado del PIB

VALOR DE FONDO COMO % DEL PIB Chile y Colombia…. VALOR DE FONDO COMO % DEL PIB Fuente: Banco Central de Chile, Superintendencia de Pensiones de Chile, DANE, Asofondos.

Composición del portafolio de inversiones a Diciembre 2012 Inversiones de las AFP Composición del portafolio de inversiones a Diciembre 2012 Alta participación de activos locales de 84.7% ha generado: Importantes rendimientos para los afiliados. Financiación a empresas establecidas en el país y al Gobierno colombiano, en una coyuntura de baja liquidez externa. A Septiembre de 2012, los FPO han adquirido aproximadamente, el 31.8% de la deuda interna de la Nación. Fuente: ASOFONDOS.

Rentabilidades

La Gestión Profesional de las Inversiones de Las Pensiones es VITAL para el buen funcionamiento y la sostenibilidad de un Sistema Pensional y de la Economía. Es un punto de apoyo para el desarrollo del Mercado de Capitales y el crecimiento económico sostenido. Los Fondos de Pensiones han demostrado ser un instrumento muy valioso para el logro de los objetivos de ahorro de sus afiliados, alineados con los intereses de la sociedad: Equidad Eficiencia y Rentabilidad Promoción del Ahorro

Las Pensiones y su impacto en la Economía y en la Sociedad

La crisis europea y las pensiones La deuda no explícita de los sistemas pensionales es gigantesca…. y los Mercados Financieros lo saben Fuente: Comisión Europea para deuda explícita. Edwards y Banco Central Europeo para deuda no explícita.

Tendencia últimos años El gasto en pensiones públicas como porcentaje del gasto corriente de la Nación se ha incrementado *Datos estimados Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público, cálculos ASOFONDOS

Presión fiscal en aumento Deuda Pensional / PIB  120% *Datos estimados Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público, cálculos ASOFONDOS

Transición Demográfica Mayor Ahorro por Más Tiempo

Realidad del envejecimiento En los Sistemas Públicos no habrá suficientes aportantes Jóvenes para financiar las pensiones de los retirados Extractado de The Economist – Special Report on Ageing Populations – Julio 2009

1950 Realidad del envejecimiento Esperanza de vida al nacer = 50 años Mayores de 60/PEA = 10% 10% 5% 0% 5% 10% Número de hijos por mujer = 6.7 1950 Fuente: Cepal, cálculos ASOFONDOS

2010 Realidad del envejecimiento Esperanza de vida al nacer = 73 años Mayores de 60/PEA = 33% 6% 4% 2% 0% 2% 4% 6% Número de hijos por mujer = 2.4 2010 Fuente: Cepal, cálculos ASOFONDOS

2050 Realidad del envejecimiento Esperanza de vida al nacer = 80 años Mayores de 60/PEA = 40% 4% 2% 0% 2% 4% Número de hijos por mujer = 1.8 2050 Fuente: Cepal, cálculos ASOFONDOS

En Colombia podemos crecer mucho más

VALOR FONDO DE PENSIONES Chile y Colombia…. VALOR FONDO DE PENSIONES ($USD Millones) Fuente: Asofondos y Superintendencia de Pensiones de Chile.

VALOR DE FONDO COMO % DEL PIB Chile y Colombia…. VALOR DE FONDO COMO % DEL PIB Fuente: Banco Central de Chile, Superintendencia de Pensiones de Chile, DANE, Asofondos.

VALOR DE FONDO PER CÁPITA Chile y Colombia…. VALOR DE FONDO PER CÁPITA $USD Fuente: CEPAL, Banco Central de Chile, Superintendencia de Pensiones de Chile, DANE, Asofondos.

Informalidad en la región Chile y Colombia…. Informalidad en la región La informalidad en Colombia es casi el doble que la de Chile Las Fallas de Mercado Laboral tienen un profundo efecto sobre el Sistema pensional Fuente: CEPAL, Banco Central de Chile, Superintendencia de Pensiones de Chile, DANE, Asofondos.

Algunos Principios Fundamentales

Requisitos de un buen sistema Sostenible Fiscalmente Financiado con Ahorro Sistema acorde con posibilidades fiscales de la nación Pasivo pensional debe estar explicito y fondeado. Equitativo Quien puede, debe financiar su pensión durante la etapa activa (Sistema Contributivo), mediante aportes. Subsidios al momento de pensión ó la contingencia acordes con nivel de necesidad y vulnerabilidad Suficiencia Actuarial y Autonomía Reservas técnicas debidamente calculadas y fondeadas para soportar Obligaciones Futuras Consideración de tendencias demográficas y económicas Autonomía de Gestión de Reservas, separada de las Cuentas del Estado Universalidad Todos los habitantes deben quedar incluidos en el sistema, independientemente del régimen en que se encuentran. Integralidad Sistema único, si es necesario, con subsistemas integrados. Pilar Solidario, Pilar Contributivo y Pilar Voluntario Eficiencia Simplicidad, fácil entendimiento y sentido de propiedad Bajo Costo de Administración y Economías de Escala Optimización de Riesgo - Retorno de Reservas e Inversiones Información integrada e integral

Conclusiones Sistemas Pensionales tienen grandes impactos sociales y fiscales en todos los países. La crisis los dejó en evidencia. Los sistemas que resisten las crisis son los basados en el ahorro y la inversión eficiente de los recursos. Las Reformas en Colombia han ido en la dirección correcta, pero se han quedado incompletas. Los Fondos de Pensiones juegan un papel muy importante, pero aún tienen muchas posibilidades. Se hace necesaria una Reforma Pensional que orientada a: Mejorar la Equidad en la asignación de subsidios y recursos públicos. Redefinir los conceptos de Cobertura Simplificar y estimular el esfuerzo de ahorro individual Controlar el efecto fiscal de las Pensiones Públicas.

MUCHAS GRACIAS