© 2011 Transamerica Retirement Services Corporation Reservados todos los derechos. SÓLO PARA USO EDUCATIVO LA ECONOMÍA Y EL MERCADO TRSC 3413ECONSP-0811

1. La Economía y el Mercado 2. Revisión del 1 er trimestre 3. Estrategias de inversión para el largo plazo

La Economía y el Mercado

Nuestra economía cíclica Expansión Pico Valle Recesión 4

Indicadores económicos Los ciclos económicos giran alrededor de medidas claves. Entre ellas: La tasa de crecimiento del producto nacional bruto (PNB) (GDP en inglés) El gasto del consumidor, las empresas y los gobiernos La fortaleza del dólar de EE.UU. Las tasas de interés Los reclamos de desempleo El desempleo 5

La “Fed” y la economía Durante una expansiónDurante una recesión Incrementar los costos de préstamo para mantener la inflación controlada Reducir los costos de préstamos para estimular el gasto de empresas e individuos Efectos pretendidos Incrementar las tasas de interés para “apretar” el suministro de dinero Reducir las tasas de interés para “relajar” el suministro de dinero La Reserva Federal puede Suministro de dinero 6

Inversiones y la economía Típicamente pierden valor a medida que suben las tasas de interés Típicamente suben en valor a medida que caen las tasas de interés Bonos Típicamente suben en valor a medida que las ganancias reales o esperadas mejoran “Mercado alcista” Típicamente pierden valor a medida que las ganancias se reducen “Mercado bajista” Acciones Durante una expansiónDurante una recesión 7

El mercado y la economía Históricamente, el mercado de acciones se mueve en paralelo con la economía Una revisión de los mercados a menudo empieza con una mirada a la economía Es difícil explicar las actividades del mercado hasta después de que ocurran Las recuperaciones y los desplomes pueden ser impulsados por las emociones de los inversionistas 8

¿Qué es el “Mercado”? Típicamente, el “mercado” se refiere al mercado de acciones de EE.UU. Los indicadores comunes del mercado incluyen : Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) S&P 500 Índice compuesto NASDAQ Los indicadores del mercado amplio no son medidas apropiadas de segmentos específicos del mercado o de la mayoría de los fondos de acciones Dow Jones, Standard and Poor’s (“S&P”), y NASDAQ son marcas registradas. 9

Acciones y fondos de acciones Generalmente se clasifican según: Capitalización de mercado Grande Mediana Pequeña Estilo de inversión Valor Básico Crecimiento Estilo de Inversión Valor BásicoCrecimiento Capitalización de mercado Pequeña MedianaGrande 10

Impulsores del comportamiento de inversión La capitalización de mercado y el estilo de inversión ayudan a explicar el comportamiento de las acciones: Índice S&P 500Básico grande Índice MSCI EAFE Ex-U.S.Internacional Índice Russell 2000Básico pequeño Índice Russell 1000 Growth Crecimiento grande Índice Russell 1000 ValueValor grande Punto de comparación representativo Estilo Más Conservador Más Agresivo Por favor refiérase a la diapositiva 26 para revelaciones adicionales. 11

Bonos y fondos de bonos Es posible que su plan ofrezca varios tipos de fondos de bonos Índice B.C. US Govt/Credit BondBonos de Plazo Inter. Índice B.C. Global Agg. BondBonos Internacionales/ Globales Índice Credit Suisse High YieldBonos de Alto Rend. Índice B.C. US Aggregate BondBonos de Plazo Largo Bonos de Plazo Corto Punto de comparación representativo Estilo Más Conservador Más Agresivo Índice Merrill Lynch 1-3 Yr Treasury Por favor refiérase a la diapositiva 26 para revelaciones adicionales. 12

Resumen trimestral

Noticias de inversión y actualizaciones del mercado Para obtener las noticias de inversión e información del mercado más recientes, visite el sitio Markets Hub bajo nuestro enlace Market Video News Feed en

Estrategias de inversión para el largo plazo

Enfóquese en el largo plazo Los altibajos del mercado pueden ser inquietantes, pero considere no reaccionar emocionalmente. Vender de los fondos que no han rendido bien significa “asegurar sus pérdidas.” Cambiarse a fondos que han rendido muy bien significa “comprar caro.” En vez de eso, considere usar este tiempo para: Revisar su estrategia de asignación de activos a largo plazo Reequilibrar su cartera a clases de activos que no hayan rendido bien 16

Puede ser tentador, pero a lo mejor no vale la pena: ¿Debería cambiar al efectivo durante una crisis? 17 Invertir en acciones en el peor momento posible Invertir en bonos en el mejor momento posible Invertir en el efectivo en el mejor momento posible Índices usados como fuente: Índice S&P 500, Índice Barclays U.S. Aggregate Bond, Índice Citigroup 3-Month T-Bill. Por favor refiérase a la diapositiva 27 para revelaciones adicionales.

Ganó menos de -10% anualmente Ganó entre -10% y 0% anualmente Ganó entre 0% y 10% anualmente Ganó más de 10% anualmente Riesgo de pérdidas en el mercado de acciones a lo largo del tiempo 18 1 Año10 Años20 Años Índices usados como fuente: Acciones (Índice S&P 500). Por favor refiérase a la diapositiva 27 para revelaciones adicionales.

Diversificación a través de las clases de activos BonosAcciones50% Bonos / 50% Acciones Rendimientos por año calendario 19 Índices usados como fuente: Acciones (Índice S&P 500), Bonos (Índice Barclays Long-Term Government Bond). Por favor refiérase a la diapositiva 27 para revelaciones adicionales.

Invierta sabiamente Piense en el largo plazo Diversifique Vuelva a equilibrar Sea consciente del riesgo Aprenda todo lo que pueda 20

La Diferencia de Transamerica Servicios convenientes le ayudan a manejar su cuenta: En Internet: Transamerica Retirement Services Online: Uno a uno: Especialistas de servicio , disponibles de lunes a viernes, de las 8 a.m. a las 8 p.m., hora del Este. Servicios automatizados: TransDirect ® Por correo: Estados e informes trimestrales 21

La Diferencia de Transamerica Servicios convenientes le ayudan a manejar su cuenta: Servicios automatizados : TransDirect ® En Internet: Transamerica Retirement Services Online: Uno a uno: Especialistas de servicio , disponibles de lunes a viernes, de las 8 a.m. a las 8 p.m., hora del Este. Por correo: Estados e informes trimestrales 22

La Diferencia de Transamerica Servicios convenientes le ayudan a manejar su cuenta: Servicios automatizados : TransDirect ® En Internet: Transamerica Retirement Services Online: Uno a uno: Especialistas de servicio , disponibles de lunes a viernes, de las 8 a.m. a las 9 p.m., hora del Este. Por correo: Estados e informes trimestrales 23

Su jubilación exitosa es nuestra meta en común Experiencia: Más de 70 años 1 ayudando a los participantes con la planeación de su jubilación Enfoque único en planes para la jubilación Herramientas y guía en todas las etapas de la vida Proveemos servicios a mil millones de dólares en activos en planes de jubilación Al 31 de diciembre de Transamerica o Transamerica Retirement Services se refiere a Transamerica Retirement Services Corporation, con sede principal en Los Angeles, CA.

Información importante Transamerica o Transamerica Retirement Services se refiere a Transamerica Retirement Services Corp., con sede principal en Los Angeles, CA. Transamerica Retirement Services y sus representantes no dan consejos tributarios, legales ni de ERISA. Este material se provee sólo para propósitos de informar de acuerdo a nuestro entendimiento del material suministrado y no debe ser interpretado como consejos tributarios, legales ni de ERISA. Los clientes y otras partes interesadas deben consultar y depender únicamente de sus propios consejeros independientes en cuanto a su situación particular y los conceptos que se presentan aquí. Aunque se ha tomado el debido cuidado en la preparación del material para presentarlo con precisión, Transamerica Retirement Services niega cualquier garantía explícita o implícita en cuanto a la precisión de cualquier material contenido en el presente y toda responsabilidad relacionada con ello. La asignación de activos y la diversificación no aseguran ni garantizan un mejor desempeño y no pueden eliminar el riesgo de pérdidas de inversión. Transamerica Retirement Services no provee consejos de inversión. Los clientes y otras partes interesadas deben consultar y depender únicamente de sus propios consejeros independientes en cuanto a su situación particular. Transamerica Retirement Services no sirve como fiduciario. Transamerica Retirement Services Corp. es afiliado a Diversified Investors Securities Corp. (DISC). Los títulos son ofrecidos por DISC, 440 Mamaroneck Avenue, Harrison, New York

Información importante Diapositiva 11: Impulsores del comportamiento de inversión El Índice Russell 1000® Value de Russell Investments se compone de las 500 compañías de acciones más orientadas hacia el valor en el Índice Russell 1000®. El Índice Russell 1000® Growth se compone de las 500 compañías de acciones más orientadas hacia el crecimiento en el Índice Russell 1000®, y el Índice Russell 2000® se compone de 2,000 acciones de compañías pequeñas. El índice del mercado de acciones S&P 500 de Standard & Poor’s se compone de 500 compañías líderes en las industrias principales de la economía estadounidense. El Índice Morgan Stanley Capital International (MSCI) World Ex-U.S. es un índice de capitalización ajustada por las acciones libres (free float) que se diseñó para medir el desempeño de valores en el mercado internacional. Transamerica Retirement Services no es afiliado a Russell Investments, Standard & Poor's, ni Morgan Stanley Capital International. Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se administra activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No se puede invertir directamente en un índice. No hay garantía de que cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos. Diapositiva 12: Bonos y fondos de bonos El Índice Merrill Lynch 1-3 Year Treasury se compone de notas y bonos del Tesoro con vencimientos de 1 a 3 años. El Índice Barclays Capital U.S. Government/Credit Bond mide el desempeño de las emisiones del Tesoro de EE.UU. denominadas en dólares estadounidenses, títulos relacionados con el gobierno, y títulos corporativos estadounidenses de grado de inversión con un vencimiento restante de 1 año o más. Además, los títulos tienen $250 millones o más de valor nominal, y deben ser de tasa fija y no convertibles. El Índice Barclays Capital U.S. Aggregate Bond es un índice no administrado, ponderado al valor del mercado, de emisiones de deuda de tasa fija, de grado de inversión y gravables, incluyendo títulos gubernamentales, corporativos, respaldados por activos y respaldados por hipotecas, con vencimientos de un año o más. El Índice Credit Suisse First Boston Global High Yield se compone de emisiones calificadas BB e inferior por S&P o Moody’s, con cantidades nominales mayores de $75 millones. El Índice Barclays Capital Global Aggregate Bond mide un espectro amplio de inversiones, incluyendo gubernamentales globales, agencias relacionadas con el gobierno, corporativas e inversiones de ingreso fijo titulizadas, todas con vencimientos mayores de un año. Transamerica Retirement Services no es afiliado a Merrill Lynch, Barclays Capital, ni Credit Suisse First Boston. Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se administra activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No se puede invertir directamente en un índice. No hay garantía de que cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos. 26

Información importante Diapositiva 23: ¿Debería cambiar al efectivo en una crisis? Fuente: Morningstar Direct, 1º de enero de 1980 al 31 de diciembre de Las acciones domésticas son representadas por los rendimientos totales del Índice S&P 500. Los bonos son representados por los rendimientos totales del Índice Barclays U.S. Aggregate Bond. El efectivo es representado por el Índice Citigroup 3-Month T-Bill. Note que antes de noviembre del 2008, los índices de Barclays fueron calculados por Lehman Brothers. El desempeño pasado no es una garantía de los resultados en el futuro. Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se administra activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No es posible invertir directamente en un índice. No hay garantía de que cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos. Diapositiva 24: Riesgo de pérdidas en el mercado de acciones a lo largo del tiempo Fuente: Morningstar Direct, 31 de diciembre de 1926 al 31 de diciembre de Las acciones son representadas por el Índice S&P 500. Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se administra activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No es posible invertir directamente en un índice. No hay garantía de que cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos. Diapositiva 25: Diversificación a través de las clases de activos Fuente: Morningstar Direct. Los datos son al 31 de diciembre de Las acciones domésticas son representadas por los rendimientos totales del Índice S&P Composite de 500 acciones. Los bonos son representados por un índice compuesto de los rendimientos totales de bonos gubernamentales de EE.UU. de plazo largo, del rédito publicado por la Reserva Federal y el Índice Barclays Long-Term Government Bond. Transamerica Retirement Services no es afiliado a Morningstar Direct, Standard & Poor’s ni Barclays Capital. Un índice no es administrado y no toma en consideración los honorarios y gastos asociados con un fondo que se administra activamente, por lo tanto el desempeño puede ser diferente. No se puede invertir directamente en un índice. No hay garantía de que cualquier clase de activos logre determinada tasa de rendimiento ni que supere otra clase de activos. La diversificación no garantiza una utilidad ni previene una pérdida. 27

TRSC 3413ECONSP-0811 LA ECONOMÍA Y EL MERCADO SÓLO PARA USO EDUCATIVO © 2011 Transamerica Retirement Services Corporation Reservados todos los derechos.