Perspectivas de la Economía Argentina y los Mercados Agropecuarios Lic. Carlos Seggiaro Correo: carlos.seggiaro@seggiaroyasociados.com.ar

Lógica de la Conferencia Contexto Internacional Políticas Nacionales ANÁLISIS DE ESCENARIOS Comportamiento variables macro Rentabilidades sectoriales Impacto sobre empresas ANÁLISIS DE GESTION EMPRESARIA Toma de decisiones

Índice de la FAO para los precios de los alimentos

Crecimiento del PBI Real Mundial Variación porcentual anual Fuente: FMI, BM y OCDE

Evolución del Real En unidades por dólar

Los productos sensibles al ingreso crecen más

Pilares del “Modelo económico” Post Convertibilidad Aumento de los precios de los alimentos Aumento del nivel de actividad económica (PBI) Externos Cambios 2002 Aumento de la competitividad empresaria Devaluación Mejora de los Indicadores Sociales Internos Reestructuración de la Deuda Aumento del Gasto Público Superávit gemelos Aumento de la Inversión Pública Balance Comercial Cuentas Fiscales

Crecimiento de la Actividad Económica Argentina

Indicadores Sociales

Tasa de Inflación En porcentaje anual

Tipo de Cambio Real Bilateral

Superávit Fiscal Como porcentaje del PBI

Balance Comercial Exportaciones menos Importaciones Balance Comercial Exportaciones menos Importaciones. En millones de dólares

Medidas correctivas parciales (Encauzar la política) Reajuste de Tarifas y Subsidios Control fiscal de divisas Control de importaciones – DJAI Reforma de la Ley Convertibilidad Reforma de la Carta Orgánica del Banco Central

Intervención del Gobierno en los Mercados Agropecuarios: Argumentos 1 - Garantizar el abastecimiento interno - Separar el precio interno del precio internacional 2 - Apropiarse parcialmente de la “Renta Agrícola" 3 - Alentar la industrialización de la producción primaria 4 - Promover la redistribución intrasectorial de los ingresos

Dólar - ROFEX

3 tipos de cambio Tipo de Cambio Oficial - BCRA Dólar “blue” Dólar contado con liquidación

Tasa de interés de plazo fijo - Badlar Para depósitos de más de $1 millón, en porcentaje

Cuentas Públicas 2012 Concepto Millones de $ Ingresos totales 708.396 Tributarios 671.443 AFIP 494.054 Seguridad Social 177.389 No tributarios 36.953 I.S.S. 10.301 BCRA 10.208 Resto 16.444 Gasto primario 689.409 Salarios 77.107 Jubilaciones 198.565 Gasto de capital 57.359 Transf. al sector privado 107.004 Subsidios 67.047 39.957 Transf. a provincias 171.598 77.775 Resultado primario 18.986 Fuente: Estudio Bein

Reservas del Banco Central En millones de dólares corrientes

Rentabilidad del Sistema Financiero

Perspectivas Política Económica 2012 - 2013 Contexto Internacional –– Estable / Positivo Desaceleración Económica (PBI) Política Impositiva –– S/C (Más controles) Sistema Financiero Sin riesgo sistémico Cambios en la política crediticia Mercados Agropecuarios –– S/C Control de Importaciones –– S/C Aumento de los precios de los combustibles y la energía Inflación –– S/C (20 - 25%) Dólar –– S/C

Alerta empresaria principal Tasa de Devaluación < Tasa de Inflación Aumento de Costos en Dólares Progresiva pérdida de competitividad empresaria

Producción nacional de cebada En miles de toneladas

Stock vacuno (en millones de cabezas)

Mercado de la Carne Vacuna Perspectivas de mediano y largo plazo A) CONTEXTO INTERNACIONAL 1 - MEJORAS PROGRESIVAS EN EL PRECIO 2 - DESCOMODITIZACION B) SITUACION INTERNA 1 - DIVERSIFICACIÓN DE LA DEMANDA INTERNA 2 - PÉRDIDA PROGRESIVA DE PESO POLÍTICO PARA LA CARNE VACUNA 3 - RECUPERACIÓN LENTA DEL STOCK GANADERO

Consumo de carne porcina En kg. por habitante por año Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadería y Pesca

Producción y consumo de carne porcina En miles de toneladas Fuente: Área Porcinos - Dirección de Ovinos, Porcinos, Aves de Granja y Pequeños Rumiantes, con datos de SENASA y Gestión Estratégica de la Información. MINAGRI.

Escenario posible al 2020 Producción, consumo, importaciones y exportaciones. En miles de tn. Fuente: IERAL – Fundación Mediterránea

Ingresos, Costos y Márgenes del cultivo de soja en la última década Zona núcleo. En pesos constantes de Marzo de 2012 Fuente: INTA

Ingresos, Costos y Márgenes del cultivo de soja en la última década Zona núcleo. En pesos constantes de Marzo de 2012 Fuente: INTA

“No podemos controlar el viento Pero sí podemos orientar las velas” Frase popular