Alternativas de Financiamiento para Pymes Presentación PROFUNDAR 2010 Septiembre 2010

Introducción  Las Sociedades de garantía recíproca han demostrado ser un vehículo muy efectivo en la generación de financiamiento para las Pequeñas y Medianas Empresas.  Cada vez son más las empresas que ingresan a este sistema y acceden a distintas alternativas de financiamiento, en condiciones muy competitivas.  Es un requisito prácticamente excluyente para que las Pequeñas y Medianas empresas accedan al Mercado de Capitales. Alternativas de Financiamiento para Pymes

Qué es una SGR  Objeto  Socios partícipes y socios protectores  Fondo de riesgo  Comité de riesgo  Obligación legal de contra-garantías Alternativas de Financiamiento para Pymes

Estructura de garantías y Fondos Alternativas de Financiamiento para Pymes

Principales diferencias con el negocio financiero La SGR busca que sus PyMes se financien a la menor tasa posible. Sus ingresos no son mayores si la tasa de financiamiento es mayor.  La SGR “vende” un aval, no dinero.  Negocio de aranceles, no de tasa.  Total transparencia en el costo del financiamiento  Diferencia normativa - Requisitos Alternativas de Financiamiento para Pymes

Beneficios del socio partícipe  Acceso a nuevas líneas de financiamiento a tasas competitivas y transparentes  Posibilidad de financiarse a través del Mercado de Capitales  Posibilidad de financiarse incluso en situaciones de stress macroeconómico  Menor dependencia del sistema financiero Alternativas de Financiamiento para Pymes

Algunas alternativas  Negociación de cheques de pago diferido propios y de terceros  Obligaciones Negociables  Fideicomisos Financieros  Avales para préstamos bancarios  Avales comerciales  Otras Alternativas de Financiamiento para Pymes

Descuento de cheques avalados Cheques Avalados - Plazo 61 a 90 días Tasas Julio 2010

Contra-garantías usuales  Hipoteca sobre inmuebles  Warrants (Granos, cereales, yerba, te, chapa, otros)  Posiciones financieras (títulos públicos, acciones, otros)  Prendas  Certificados de obra  Contratos forward  Cesión de cupones de tarjetas de crédito  Finanzas personales Alternativas de Financiamiento para Pymes

Requisitos para acceder a una línea de avales Requisitos fundamentales:  La empresa debe ser considerada PYME  Presentación de la documentación formal  Presentación de una contra-garantía Alternativas de Financiamiento para Pymes

Ej Proveedores – Negociación de cheques de pago diferido avalados Empresa XX Proveedores PyMe SGR Contra-garantía CPD Aval $ / CPDA Mercado de Capitales Grandes empresas (y Pymes) también pueden beneficiarse del sistema a través de su cadena de valor: Alternativas de Financiamiento para Pymes

Ej. Clientes - Fideicomisos financieros de créditos avalados  Cesión de los créditos avalados a un fideicomiso financiero con oferta pública  Descuento de la cartera de créditos comerciales Empresa XX SGR Aval comercial Ventas a crédito Cliente PyMe - 1 Cliente PyMe - 2 Cliente PyMe - 3 Cliente PyMe - 4 Cliente PyMe - n Fideicomiso Financiero con oferta pública Alternativas de Financiamiento para Pymes

Mercado de Capitales – Algunos números  Más de 8700 Pymes ya se beneficiaron por el sistema  Más de $5.600 Millones de volumen total operado Alternativas de Financiamiento para Pymes

Muchas Gracias Diego Aranda Gerente de Emisión de Avales Alternativas de Financiamiento para Pymes