Instrumentos de Financiación en el Mercado Bursátil

Presentación del tema: "Instrumentos de Financiación en el Mercado Bursátil"— Transcripción de la presentación:

1 Instrumentos de Financiación en el Mercado Bursátil

2 Financiación de Pymes a través del mercado bursátil…
¿Utopía o Realidad?

3 Círculo virtuoso Bolsa de Comercio Producción Empleo Ahorro $$$$ $$$$

4 Oportunidad y desafío Por qué la Bolsa?
Nuevos instrumentos, efectivos, sencillos y económicos Acceso a financiamiento permanente a menor costo Estructuración de los productos según las necesidades y particularidades de la empresa Valoración objetiva de la empresa, consolidación de la imagen Acceso a inversores de distinto perfil Oportunidad y desafío

5 Quiénes se financian? Alrededor de Pymes de todo el país

6 Mayor nivel de financiación Pymes desde 2001
Y en este año… financiamiento total u$s MILLONES u$s 109,7 MILLONES Pymes Mayor nivel de financiación Pymes desde 2001

7 Instrumentos Disponibles
Fondos comunes de inversión Acciones convertibles Obligaciones negociables simples Fideicomiso financiero VCP Cheques de pago diferido

8 Cheques de pago diferido

9 Sistema Avalado y Endosado
Así funciona Sistema Avalado y Endosado Sistema Patrocinado Libradora SGR y Cotizante CHEQUE Aval CHEQUE Caja de Valores Beneficiario Agente/Sociedad de Bolsa NEGOCIACION BCBA

10 Sistema Patrocinado financiación de capital de trabajo mejores condiciones y plazos de pago liberación de otras líneas de crédito beneficia a sus proveedores ventajas

11 Fondo específico de riesgo fiduciario
GARANTIZAR SGR Las SGR PAPEL MISIONERO S.A. Socio Protector Empresa Socio protector Fondo específico de riesgo fiduciario Fondo de garantía Pymes Socios partícipes

12 Las SGR al 30/06/2009 SGR 24 Socios Partícipes Aprox. 10.900
Monto del Fondo de Riesgo Cantidad de avales desde el inicio Monto de avales otorgados Monto de garantías vigentes

13 Sistema Avalado Descuento de cheques propios y de terceros Acceder a tasas similares a las obtenidas por grandes empresas por el respaldo del aval de una SGR ventajas

14 Volúmenes Fideicomisos Financieros y Cheques de pago diferido 2004 - junio 2009

15 Fideicomisos Financieros

16 Fideicomiso Financiero
Transferencia de activos Titular de activos (fiduciante) Fiduciario activos Patrimonio Fideicomitido (No atacable por acreedores)

17 Patrimonio Fideicomitido (no atacable por acreedores del fiduciante)
Así funciona… Patrimonio Fideicomitido (no atacable por acreedores del fiduciante) Valores fiduciarios Bienes $$$ $$$ Productor Inversores

18 ventajas Otorga liquidez a activos ilíquidos
Escinde riesgo empresarial Acelera el flujo de fondos Elimina descalce de plazos Estructuración acorde a las necesidades del negocio

19 Fideicomisos Financieros
Casos Exitosos Valle de Los Pericos Secupyme Secupyme Industrias Los Grobo créditos Aval Rural Multipyme Cantidad de emisiones 33 3 2 9 8

20 Fideicomiso Financiero para el Desarrollo del Valle de los Pericos
$ $ $ Cooperativa Tabacaleros de Jujuy (Fiduciante) PATRIMONIO FIDEICOMITIDO Derechos de cobro exportación de tabaco Valores Fiduciarios Fiduciario Inversores $ $ $

21 SECUPYME Fiduciante PATRIMONIO
$ $ $ PATRIMONIO Letras de cambio de productores avaladas por Garantizar S.G.R. Contratos de venta de productos Valores Fiduciarios Fiduciario $ $ $ Inversores

22 Obligaciones Negociables

23 OBLIGACIONES NEGOCIABLES
Simples Convertibles en acciones Opción de convertirse en socio Valores representativos de deuda 1 año Valores de Corto Plazo (VCP)

24 Casos Exitosos Umbro S.A. Esat S.A. Alvarez Hnos. S.A.
Ovoprot Argentina S.A. Cubecorp Argentina S.A. Coop. Agrícola Arroyo Cabral

25 Obligaciones negociables Pyme
En $. Con compromiso de suscripción Fonapyme Umbro S.A. Esat S.A. Alvarez Hnos. S.A. Cubecorp S.A. Coop. Agrícola Arroyo Cabral En $. 6 emisiones VCP En u$s. Con rescate anticipado En u$s. Con fideicomiso de garantía En u$s. Con garantía de S.G.R

26 Acciones Pyme

27 Financiación con colocación (venta) de acciones Colocación secundaria
de los socios nuevas Colocación secundaria Colocación primaria combinada

28 IPO Insumos Agroquímicos S.A.
Noviembre/Diciembre 2006 $ 2 millones de acciones a $ 0,75 c/u

29 Muchas Gracias!