Foro de Inversiones México – Europa IED y Clima de Inversión en México Alejandro Faya Rodríguez 11 de Noviembre de 2008, México, DF 1

Aspectos normativos de la IED y elementos de análisis Ley de Inversión Extranjera (LIE) – Sectores reservados o restringidos – Inversión neutra – “Franja restringida” Tratados de inversión IED y clima de inversión Detonantes de IED IED en México Clima de inversión e indicadores internacionales – WEF – Doing Business 2

Principio de apertura sectorial La IED puede Participar en cualquier proporción en el capital social de sociedades mexicanas Adquirir activos fijos Ingresar a nuevos campos de actividad económica o fabricar nuevas líneas de productos Abrir y operar establecimientos Ampliar o relocalizar los existentes 3 Salvo por lo dispuesto en la LIE

4 Actividades reservadas Al Estado: 11 actividades (áreas “estratégicas”) Industria petrolera, electricidad, energía nuclear, correos, telegrafía y radiotelegrafía A mexicanos: 5 actividades Transporte terrestre, radio y TV, distribución de gas LP, venta de gasolina, banca de desarrollo Actividades restringidas Tope de 10, 25 o 49%: 19 actividades Seguros y fianzas, AFORES, pesca, periódicos, puertos, servicios portuarios, navegación interior y cabotaje, telecomunicaciones >49% con autorización: 12 actividades Telefonía celular, aeródromos públicos, servicios educativos y legales, navegación de altura, ferroviario, construcción de vías de comunicación

5 “Candidatos”Razones técnicas Distribución de Gas LP Telefonía fija y otros servicios de redes fijas Transporte, puertos, servicios portuarios y navegación Artículo 9 de la LIE  Régimen de almacenamiento y transporte de Gas LP  Régimen de gas natural  Condiciones de mercado  Asimetría regulatoria y de mercado frente a la telefonía celular  Tarifas y penetración de servicios  Competencia en el sector  Aprovechamiento de bienes privados versus espectro radioeléctrico  Necesidad de fomentar el desarrollo de infraestructura y logística en el país o ¿Bien jurídico tutelado? o Análisis empírico Justificación económica: ¿enfoque positivo o negativo?

Inversión neutra 6 IEDMEXNEUTRA 25.5% (51% ordinarias ) 50 % Telecom, SA 24.5% (49% ordinarias) MEX Fideicomiso neutro Mercado de Valores 50% TV, SA 50 % * Tenedores CPOs  Legalmente, para todo uso; en la práctica, para ciertas figuras  Uso decreciente  ¿Reglas imprecisas?

“Franja restringida” km en fronteras 50 km en litorales ¿Bien jurídico tutelado? ¿Justificación? ¿Vigencia? ¿Circunstancias 1917 vis-a-vis 2008?

Tratados de Inversión 8 APPRI´s (24) TLC´s con Capítulo o Título de Inversión (11) Acceso Protección Mecanismos procesales *Relación promoción-protección-regulación **Coherencia y congruencia

Detonantes de la IED Mercado Costos Recursos naturales Infraestructura Marco político Promoción Fuente: Banco Mundial; Investment Promotion Toolkit; Multilateral Investment Guarantee Agency (1999). 9 tamaño e ingreso per cápita, crecimiento, barreras al comercio, acceso a mercados regionales y globales, preferencias de los consumidores, consideraciones de competitividad como costos y barreras para la entrada al mercado costo, calidad, disponibilidad y productividad de la fuerza laboral; costo de materia prima y componentes; transporte, comunicaciones y servicios; impuestos, costos de financiamiento, acceso a divisas disponibilidad de recursos como gas, petróleo, minerales y tierra infraestructura física como aeropuertos, caminos y telecomunicaciones; tecnología; infraestructura industrial como proveedores y clusters; infraestructura educativa estabilidad económica, política y social; orientación del sector privado y privatización de empresas públicas; reglas de entrada, garantías e incentivos; estructura y funcionamiento de los mercados; tratados internacionales sobre comercio, inversión y doble tributación; sistema legal en general disponibilidad de información y asistencia, promoción, servicios post-inversión y eficiencia administrativa de las agencias de promoción

Clima de inversión en México Una de las economías en desarrollo más atractivas para la IED a nivel mundial – Promedio anual ( ): 22.5 billones de dólares En el Índice de Competividad Global del World Economic Forum (WEF), los pilares mejor calificados fueron el “tamaño de mercado” y la “estabilidad macroeconómica” 10

Clima de inversión en México Principales receptores de IED entre los países en desarrollo durante 2007, según el World Investment Report de 2008 (miles de millones de dólares): 1.China (83.5) 2.Hong Kong (59.8) 3.Rusia (52.4) 4.Brasil (34.5) 5.México (24.6) 6.Arabia Saudita (24.3) 7.Singapur (24.1) 8.India (22.9) 11

Pero… 12 Tema (WEF)Lugar (de 134) *Gral. 60 Eficiencia del mercado laboral Instituciones Innovación Educación y entrenamiento ***¿los factores más problemáticos para hacer negocios en México? Burocracia gubernamental, corrupción, infraestructura, regulación laboral y fiscal Tema (Doing Business)Lugar (de 181) *Gral. 56 Pagar impuestos Contratar trabajadores Abrir un negocio Registrar la propiedad Comerciar fuera de las fronteras

Conclusiones Dada la coyuntura económica actual, hoy más que nunca deben atenderse los rezagos que merman la competitividad, productividad y clima de inversión en el país De la parte estructural, destaca la infraestructura, cadena logística, innovación y educación De la normativa, el régimen fiscal, laboral y de comercio exterior, así como la existencia de una multiplicidad de cargas burocráticas innecesarias a la actividad empresarial, y diversas trabas a la competencia efectiva en ciertos sectores En esta tarea, la IED juega un rol fundamental como complemento de la inversión nacional y catalizador de actividad productiva 13

Gracias por su atención! 14