Proyecto Regional de Armonización de las Estadísticas del Sector Externo (PRAESE) CUESTIONES PRÁCTICAS SOBRE EL USO DE FUENTES DE INFORMACIÓN: BALANCE Y ESTADO DE RESULTADOS DE LAS EMPRESAS Taller Regional sobre Estadísticas de Inversión Extranjera Directa Santo Domingo, República Dominicana de octubre de 2011 FMI-Centro Regional de Asistencia Técnica de Centroamérica, Panamá y República Dominicana (CAPTAC-DR)

2 Estados financieros de las empresas DATOS DEFINITIVOS A PARTIR DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS EMPRESAS  Balance comparativo  Estado de resultados

3 Estados Financieros de las Empresas El cálculo de los movimientos con el exterior se realiza comparando las posiciones inicial y final del balance, así como registrando directamente los pagos y cobros que aparecen en el estado de resultados; así, se pueden distinguir tres tipos fundamentales de flujos que se registran en la Balanza de Pagos: Los Movimientos de Inversión Extranjera Directa (nuevas inversiones, cuentas con la matriz en el exterior, reinversión y remisión de utilidades). El Endeudamiento con instituciones financieras y proveedores del exterior. Los pagos y cobros por intereses, regalías, asistencia técnica, sueldos y salarios y otros conceptos que implican relaciones con el exterior.

4 Estados Financieros de las Empresas ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA (BALANCE) AÑO 0 AÑO 1 ACTIVO TOTAL ACTIVO CIRCULANTE CAJA Y BANCOS CUENTAS POR COBRAR INVERSIONISTAS EXTRANJEROS QUE PARTICIPAN COMO SOCIOS INVERSIONISTAS EXTRANJEROS DEL MISMO GRUPO CORPORATIVO SUBSIDIARIAS RESIDENTES EN EL EXTERIOR TÍTULOS DE RENTA FIJA EN EL EXTERIOR TÍTULOS DE RENTA VARIABLE EN EL EXTERIOR INVENTARIOS MATERIAS PRIMAS ACTIVO FIJO MAQUINARIA Y EQUIPO CONSTRUCCIONES Y TERRENOS OTROS ACTIVO DIFERIDO

5 Estados Financieros de las Empresas AÑO 0AÑO1 PASIVO TOTAL CUENTAS POR PAGAR SUBSIDIARIAS RESIDENTES EN EL EXTERIOR INVERSIONISTAS EXTRANJEROS QUE PARTICIPAN COMO SOCIOS INVERSIONISTAS EXTRANJEROS DEL MISMO GRUPO CORPORATIVO PROVEEDORES RESIDENTES EN EL PAÍS PROVEEDORES RESIDENTES EN EL EXTERIOR CON INSTITUCIONES FINANCIERAS EN EL EXTERIOR CON INSTITUCIONES FINANCIERAS EN EL PAÍS OTROS PASIVOS CAPITAL CONTABLE CAPITAL SOCIAL SUSCRITO Y PAGADO RESERVAS DE CAPITAL UTILIDAD O PÉRDIDA DE EJERCICIOS ANTERIORES UTILIDAD O PÉRDIDA DEL EJERCICIO RECONOCIMIENTO DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA CRÉDITOS DIFERIDOS RESERVAS DE ACTIVO Y PASIVO

6 Estados Financieros de las Empresas ESTADO DE RESULTADOS DEL PAISDEL EXTRANJERO TOTAL DE INGRESOS VENTAS NETAS DE MERCANCIAS PRESTACIÓN DE SERVICIOS INGRESOS POR MAQUILA INTERESES DIVIDENDOS REGALIAS ASISTENCIA TÉCNICA OTROS ESTADISTICAS COMPLEMENTARIAS GASTOS DE FABRICACION COSTO DE LA MANO DE OBRA DIRECTA VALOR TOTAL DE LA PRODUCCIÓN

7 Estados Financieros de las Empresas ESTADO DE RESULTADOS EN EL PAISEN EL EXTRANJERO TOTAL DE GASTOS COMPRAS NETAS DEPRECIACIONES MAQUINARIA Y EQUIPO SUELDOS SALARIOS PRESTACIONES INTERÉSES PAGADOS A LA MATRIZ INTERÉSES PAGADOS A INST, FINANCIERAS INTERÉSES PAGADOS A PROVEEDORES INTERÉSES PAGADOS A ACREEDORES DIV. REGALÍAS ASISTENCIA TÉCNICA PUBLICIDAD Y PROPAGANDA OTROS

8 Estados Financieros de las Empresas Para realizar los cálculos que a continuación se describen se parte de un supuesto fundamental: los resultados del ejercicio anterior sólo pueden utilizarse de dos maneras: o se distribuyen como dividendos, en cuyo caso la parte proporcional a los inversionistas extranjeros (que se expresa en el porcentaje de participación en el capital) constituye las utilidades remitidas; o se retienen en la empresa para financiar sus actividades, en cuyo caso dicho monto, afectado también por el porcentaje de participación extranjera, constituye el concepto de utilidades retenidas o reinvertidas. Cualquier otra diferencia en el capital que no se explique por los resultados del ejercicio anterior, se calificarán como nuevas inversiones, en el caso de aumentos, o desinversión, desinversión por pérdida, o disposición de utilidades acumuladas, en el caso de disminuciones.

9 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO I CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR :AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,5001,600 Reservas de Capital Superávit o Déficit Acumulado40 T O T A L1,6401,760 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-) Utilidades Reinvertidas---120

10 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO II CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR :AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,5001,600 Reservas de Capital Superávit o Déficit Acumulado-4030 T O T A L1,5601,750 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-) Utilidades Reinvertidas Nuevas Inversiones---90

11 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO III CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,5001,600 Reservas de Capital Superávit o Déficit Acumulado-4030 T O T A L1,5601,750 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-) Utilidades Reinvertidas Utilidades Remitidas (distribuidas como dividendos) ---50

12 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO IV CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital100 Superávit o Déficit Acumulado T O T A L1,7001,600 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-) Desinversión por Pérdida * * No se considera en la estadística de flujos, pero si se incluye en los stocks

13 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO V CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital100 Superávit o Déficit Acumulado T O T A L1,7001,600 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-) Desinversión por Pérdida Nuevas Inversiones---50

14 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO VI CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital100 Superávit o Déficit Acumulado T O T A L1,7001,600 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-) Desinversión por Pérdida---50 Desinversión * *En éste caso puede ser un pago de dividendos con las utilidades acumuladas de ejercicios anteriores.

15 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO VII CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital Superávit o Déficit Acumulado--- T O T A L1,8001,960 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-) Nuevas Inversiones---160

16 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO VIII CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital Superávit o Déficit Acumulado 50 T O T A L1,8001,900 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-)50--- Nuevas Inversiones---50 Utilidades Reinvertidas---50

17 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO IX CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital5020 Superávit o Déficit Acumulado T O T A L1,6501,470 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-)10050 Desinversión Utilidades Remitidas---100

18 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO X CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital5020 Superávit o Déficit Acumulado T O T A L1,6501,470 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-)--- Desinversión

19 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO XI CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital5020 Superávit o Déficit Acumulado T O T A L1,6501,470 Incremento o Decremento del Total Utilidades o Pérdidas (-) Desinversión por Pérdida---50 Utilidades Remitidas

20 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO XII CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,500 Reservas de Capital Superávit o Déficit Acumulado T O T A L1,560 Incremento o Decremento del Total--- Utilidades o Pérdidas (-) Utilidades Remitidas (distribuidas como dividendos)---100

21 Estados Financieros de las Empresas EJEMPLO XIII CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS PRESENTADO POR : AÑO 0AÑO 1 Capital Social Pagado1,5001,600 Reservas de Capital100 Superávit o Déficit Acumulado T O T A L1,5601,600 Incremento o Decremento del Total---40 Utilidades o Pérdidas (-) Utilidades Reinvertidas---40 Utilidades Remitidas (distribuidas como dividendos)---260

22 Estados Financieros de las Empresas OTRO CAPITAL DE INVERSIÓN DIRECTA: TRANSACCIONES ORIGINADAS POR DEUDAS ENTRE EMPRESAS AFILIADAS CUENTAS ACTIVAS/PASIVAS CON LA CASA MATRIZAÑO 0AÑO 1VARIACIÓN CUENTAS POR PAGAR A: Subsidiarias Residentes en el Exterior Inversionistas Extranjeros que sean Socios Empresas Extranjeras que pertenezcan al Grupo Incremento o Decremento del Pasivo CUENTAS POR COBRAR A: Subsidiarias Residentes en el Exterior Inversionistas Extranjeros que sean Socios Empresas Extranjeras que pertenezcan al Grupo Incremento o Decremento del Activo ENDEUDAMIENTO NETO CON LA MATRIZ

23 Estados Financieros de las Empresas VALOR DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA (POSICIÓN DEUDORA DE LA ECONOMÍA DECLARANTE) CAPITAL DE LOS ACCIONISTAS REPRESENTADO POR AÑO 1 CAPITAL CONTABLE * Capital Social Suscrito y Pagado Reservas de capital Superávit por Revaluación Resultados de Ejercicios Anteriores Utilidad o Pérdida del Ejercicio PASIVOS NETOS CON LA MATRIZ: * Se considera solamente el porcentaje de participación extranjera