Internacionalización de El Proceso de Internacionalización de PETROBRAS Marcos Benicio Pompa Antunes FIER 2007 29/11/2007

AVISO La presentación puede contener previsiones acerca de eventos futuros. Estas previsiones reflejan apenas expectativas de los administradores de la Compañía. Los términos “anticipa”, “cree”, “espera”, “prevé”, “pretende”, “planea”, bien como otros términos similares, buscan identificar tales previsiones, las cuales, evidentemente, envuelven riesgos e incertidumbre previstos o no por la Compañía. Por tanto, los resultados futuros de las operaciones de la compañía pueden diferir de las expectativas actuales, y el lector no debe basarse exclusivamente en las informaciones contenidas aquí. La Compañía no se obliga a actualizar las presentaciones y proyecciones a la luz de nuevas informaciones o de desdoblamientos futuros.

Contenido El Inicio Petrobras Hoy El Futuro Consideraciones Finales Conclusión

El Inicio

Internacionalización de Petrobras 2000 Reservas Probadas: 10,36 bi boe (SPE) Producción: 1.565 mil boed Refinación: 1.617 mil bpd Mercado brasileño: 1.810 mil bpd Valor de mercado: US$ 26,4 bi Década de 2000 Libia, Irã, China, Tanzania, Uruguay, Golfo de México, Venezuela, otros países Adecuación del portafolio, consolidación y crecimiento 1989 Reservas: 6.0 bi boe Producción: 679 mil boed Refinación: 1.400 mil bpd Mercado brasileño: 1.200 mil bpd Valor de mercado: US$ 2,5 Bi Década de 1990 Expansión Sinergias (Cono Sur) Argentina, Bolivia, Nigeria, EUA, Angola, Colombia, Reino Unido 1995 Reservas: 7.5 bi boe Producción: 801 mil boed Refinación: 1.480 mil bpd Mercado brasileño: 1.480 mil bpd Valor de mercado: US$ 4,1 Bi Década de 1980 Oriente Medio, África, EUA, Mar del Norte, Colombia Exploración y Producción Estabilización 1972 Reservas: 1.0 bi boe Producción: 174 mil boed Refinación: 750 mil bpd Mercado brasileño: 620 mil bpd 1979 Reservas: 1.6 bi boe Producción: 186 mil boed Refinación: 1.200 mil bpd Mercado brasileño: 1.130 mil bpd Década de 1970 Oriente Medio, Norte de África, Colombia Garantía de suministro 1972 - creación de Braspetro

1995-2000 Necesidad de plataforma externa de crecimiento Crecimiento en Bolivia Inversión Cía. Mega en Argentina (1996) – 1er proyecto internacional de Downstream Ley del Petroleo (9478/97) y Creación de la Agencia Nacional del Petroleo (ANP) (1997) Apertura del mercado brasileño (2000) Entrada del gas natural sustituyendo el óleo combustible IPO en NYSE: agosto del 2000 1995 Reservas: 7.5 bi boe Producción: 801 mil boed Refinación Cap.: 1.480 mil bpd Mercado brasileño: 1.480 mil bpd Valor de mercado: US$ 4,1 Bi Necesidad de plataforma externa de crecimiento Creación del Área Internacional Objetivo: crecimiento, ingresos en moneda fuerte, reducción del costo de capital 2000 Reservas Probadas: 10,36 bi boe (SPE) Producción: 1.565 mil boed Refinación: 1.617 mil bpd Mercado brasileño: 1.810 mil bpd Valor de mercado: US$ 26,4 bi

2000-2003 Liderazgo en América Latina Integración en el Cono Sur 2003 Reservas Probadas: 14,51 bi boe (SPE) Producción: 2.036 mil boed Refinación: 1.708 mil bpd Mercado brasileño: 1.730 mil bpd Valor de mercado: 30,7 US$ bi ARGENTINA Cambio de activos con Repsol – EG3 Adquisición de Petrolera Santa Fe Adquisición del control de Perez Companc – PESA BOLIVIA Estaciones de Servicio (2001) United Kingdom USA Japan Trin & Tob Venezuela Colombia Nigeria Ecuador BRASIL Peru Angola Bolivia Argentina Headquarters Refining Gas & Power Trading E&P Representation Office

2004-2006 E&P Trading Headquarters Gas & Power Representation Office Lanzamiento de acciones en Buenos Aires (2006) Portafolio Internacional: Fuerte inversión en E&P Angola, Nigeria y EUA Refinería Pasadena (50%) Adquisiciones en Uruguay, Paraguay, Colombia 2006 Reservas: 13,76 billones boe (prob. SPE) Producción: 2.298 mil boed Refinación: 1.872 mil bpd Mercado brasileño: 1.860 mil bpd Valor de mercado: US$ 110,9 Bi Internacional en 2006 Reservas: 1,27 bi boe (prob. SPE) Producción: 243 mil boed Refinación: 103 mil bpd Mexico United Kingdom New York USA Turkey Japan Houston Iran Pakistan China Mexico Libya Nigeria Colombia Venezuela Singapore Equatorial Guinea Tanzania Ecuador BRASIL Angola Peru Mozambique Bolivia Rio de Janeiro Paraguay Chile Uruguay Argentina E&P Trading Headquarters Gas & Power Representation Office Refining

2006 Refino, Transporte y Comercialización Exploración y Producción Una empresa integrada de energía con Ingresos Brutos de US$ 94 billones Auto suficiencia brasileña en petróleo Exploración y Producción • Reservas Probadas: 13,76 billones boe (SPE) • Producción de Óleo y Gas: 2,29 millones boed Refino, Transporte y Comercialización • 16 Refinerías • Capacidad: 2.227 mil bpd • Ductos: 31.089 km • Buques (flota propia): 51 • 5.870 EESS en Brasil (33,6% del mercado brasileño): 719 en Argentina, 39 en Colombia, 89 en Uruguay y 131 en Paraguay Distribución Gas y Energía • Ventas de Gás (Nac+Internac): 47,5 millones m3/d (no considera consumo interno de 7 MM m3/d) Petroquímica • Producción de Estireno: 250 mil ton/año • Producción de Poliestireno: 120 mil ton/año Datos Operacionales incluyen Petrobras Energía

Reservas provadas (SEC - billion boe) – Dec. 2005 Comparación con empresas del sector Reservas provadas (SEC - billion boe) – Dec. 2005 Producción de petróleo y gas (million boe) - 2005 7th 7th Reservas/Producción (años) – Dec. 2005 Capacidad de refinación(mil bpd) - 2005 5th 9th Source: Evaluate Energy and Company Reports

Petrobras Hoy

Base de accionistas diversificada Más de 400.000 inversores en Brasil y en el exterior 60% del valor económico de Petrobras está en manos de privados Casi 40% de las acciones está con inversores extranjeros Creación de Valor para stakeholders con responsabilidad social y ambiental 9,5% 20,3% 10,9% 26,4% 31,2% 30,9% Estranjeros 39,0% 46,4% 10,3% 18,0% 9,9% 8,0% 8,1% 25,1% 23,1% 20,7% 21,1% 61,6% 53,6% 44,4% 40,6% 40,1% 39,9% Oct/1992 Jul/2000 After Aug/00 After Jul/01 Dec/2003 jan/07 offering offering Government (1) (%) Bovespa Brazil Bovespa Foreign ADRs Free Float 46,4 38,4 55,6 59,4 59,9 60,1 (1) Incluye BNDES / BNDESPAR

Performance das ADR’s Petrobras x DJI

Valor de Mercado (Holding)

El Futuro

Visión 2020 Atributos de la Visión 2020 Visión 2020 y Atributos Visión 2020 Seremos una de las cinco mayores empresas integradas de energía del mundo y la preferida por nuestro público de interés Atributos de la Visión 2020 Nuestra actuación se destacará por: Fuerte presencia internacional Referencia mundial en biocombustibles Excelencia operacional, en gestión, recursos humanos y tecnología Rentabilidad Referencia en responsabilidad social y ambiental Comprometimiento con el desarrollo sustentable

Internacional Áreas Foco SEDE OFICINA DE REPRESENTACION REFINACION Reino Unido. New York EUA Houston Portugal Turquia Irã ´Tóquio Líbia Pequim México Trinidad e Tobago Nigéria Índia Venezuela Colômbia Guiné Equatorial Tanzânia Cingapura Equador BRASIL Angola Peru Moçambique Bolívia Paraguai Rio de Janeiro Uruguai Chile SEDE Argentina OFICINA DE REPRESENTACION REFINACION Áreas Foco COMERCIALIZACION EXPLORACION Y PRODUCION

Plan de Inversión 2008 - 2012 US$ 112.4 billones US$ 112.4 bilhões 65.1 15.0 1.5 97.4 2.6 2.6 29.6 4.3 6.7 E&P RTC G&E Petroquímica Distribución Corporativo Biocombustible US$ 65,1 billones E&P: Exploración: US$ 11.6 billones Producción: US$ 53.5 billones

Metas de producción total 2008-2012/2015 Petrobras con producción superior a las necesidades del mercado brasileño y su capacidad de refinación y distribución Metas de producción total 2012 Reservas: 19,26 billones boe (SPE) Producción: 3.494 mil boed Refinación: 2.376 mil bpd Mercado brasileño: 2.117 mil bpd Internacional en 2012 Reservas: 3,26 billones boe (SPE) Producción: 568 mil boed Refinación: 499 mil bpd

2008-2012/2015 Carga Fresca Procesada (Brasil y Exterior) y Procesamiento de Petróleo Nacional en Brasil (mil bpd) 2015 Reservas: 22,7 billones boe (SPE) Producción: 4.153 mil boed Refinación: 3.201 mil bpd Mercado brasileño: 2320 mil bpd Internacional en 2015 Reservas: 3,4 billones boe (SPE) Producción: 1.020 mil boed Refinación: 509 mil bpd

Consideraciones Finales Los grandes desafíos Adaptación a las culturas regionales Persecución de negocios rentables: operación de larga escala, foco en resultados Desarrollo de tecnología – nuevas fronteras y optimización de procesos Identificación y captura de oportunidades para garantizar el crecimiento futuro de Petrobras

Conclusión La internacionalización de la empresa fue clave para su crecimiento y rentabilidad Es una empresa “investment grade” Actúa en 27 países Portafolio con riesgo más reducido por la diversificación

Marcos Benicio Pompa Antunes Muchas Gracias. Marcos Benicio Pompa Antunes mbenicio@petrobras.com.br