Informe a la Asamblea General : Condiciones bajo las cuales se traslado la actualización del pasivo laboral y su administración por parte de ASEBANPO.

Acuerdo de Junta Directiva Nacional Banco Popular y de Desarrollo Comunal Sesión Ordinaria 4917 efectuada el 29 de noviembre del 2011. Actualizar el pasivo laboral, trasladando los recursos a la organización social definida por el trabajador. Monto total traslado ¢4.840.916.935,07 millones de colones.

Condiciones bajo las cuales se administrarían los recursos. Los recursos se entregaron en 3 tractos. (diciembre 2011, enero y febrero del 2012). Se compraron títulos valores del Banco Popular con vencimientos a 12, 24, 36, 48 y 60 meses , aplicando tasas de ventanilla y con pagos semestrales de interés. Al vencimiento la asociación podrá colocar los recursos a tasas de mercado.

Condiciones finales de recibo de los recursos. Tasa Pondera del 7.29%

Cual son las principales variaciones en los Estados Financieros, al recibir la actualización del pasivo laboral

Asociación Solidarista de Trabajadores del Banco Popular y de Desarrollo Comunal

Consideraciones para las proyecciones realizadas La proyección a setiembre de 2012 considera que los recursos de la actualización de la cesantía se reciben en los meses de Diciembre, Enero y Febrero. Para los otros periodos se proyecta sobre los 12 meses. Los periodos 2012 y 2013: Los ingresos por inversiones se proyecta con tasas de interés del 2012. Los ingresos por colocación de crédito se proyecta con las tasas actuales y de acuerdo al comportamiento histórico. El patrimonio se proyecta considerando el comportamiento histórico a nivel de afiliaciones y capitalizaciones así como con los afiliados en los últimos meses.

Variaciones en los EEFF Ingresos:

Variaciones en los EEFF Excedentes: Setiembre 2011 Real Setiembre 2012 Proyectado Setiembre 2013 Excedentes en millones ¢368.0 ¢715.0 ¢1.041.0 Rendimiento sobre el patrimonio. 10.53% 8.63% 9.72%

Cómo se calcula el excedentes de cada asociado…. Cada mes los excedentes generados se distribuyen proporcionalmente, según sea la participación de cada asociado en el patrimonio (conformado por el monto acumulado de cesantía, ahorro obligatorio y capitalizaciones). Excedente individual = Excedente total de ASEBANPO Participación proporcional en el patrimonio

Aspectos que influyen en los excedentes del 2012 Situación Afectación Efecto Incremento: Patrimonio ¢4,103 a ¢9,531 millones Asociados de 600 a 804 Variación en la participación del patrimonio (monto de la actualización varia según antigüedad y salario) Segmento No.1 (incrementa # 334 casos) Participación previa: 1,27% Participación posterior: 1,43% Segmento No.2 (disminuye #275 casos) Participación previa: 0.80 % Participación posterior: 0.60 % Segmento No.3 (no hay efecto #195 casos). Participación previa: 0.03% Participación posterior: 0.03% Segmento No.4 no tenía cesantia:195 Recursos con tasa de ventanilla. Disminución en la rentabilidad de las inversiones. Tasa promedio al set.2011: 8.45% Tasa promedio proyectada a set. 2012: 7.16% Recursos se reciben en diciembre, enero y febrero. El aporte a los excedentes se genera en forma escalonada a partir del mes de diciembre. Ingresos a set.2012: ¢263.00 millones Ingresos en 12 meses: ¢424.00 millones

Variación en los rendimientos según participación patrimonial de asociado de cada Asociados % de participación Monto excedente Real Monto excedente Proyectado En el patrimonio Setiembre 2011 Setiembre 2012 Setiembre 2013 Casos Set 2011 ¢368.000.000,00 Set 2012 ¢715.277.600,94 Set 2013 ¢1.041.377.226,33 Se disminuye la participación   Caso 1 0,05% ¢184.000,00 0,03% ¢214.583,28 ¢312.413,17 Se crece la participación 1,27% ¢4.673.600,00 1,47% ¢10.514.580,73 1,48% ¢15.412.382,95 Nuevas participaciones 0,00% ¢0,00 0,07% ¢500.694,32 0,10% ¢1.041.377,23 Los que mantiene ¢110.400,00

En conclusión Se dará un incremento en los excedentes recibidos por cada afiliado, pero estos no se pueden proyectar en forma lineal. Por que?... Con los recursos de la actualización de la cesantía, se adquirieron títulos valores, con una tasa de interés inferior a los que se tienen en administración. Los recursos trasladados generan ingresos en forma escalonada a partir del mes de diciembre del 2011. Con la actualización y el incremento en la afiliación varl la participación proporcional de cada asociado en el patrimonio.

Y que estamos haciendo para mejorar la rentabilidad???

Administración de la Cesantía Aplicación del Artículo No. 21 de los Estatutos, el cual define: Cesantía ¢4.840 mlls. 60% en crédito ¢2.900 mlls 40% títulos valores entes SUGEF ¢1.940 mlls 30% entes privados ¢582 mlls. 70% entes públicos ¢1.358 mlls.

Administración de la Cesantía Primera medida: Apalancar parte de las inversiones mediante un crédito con el BPDC. Se negocio un Back to Back con el BPDC donde la tasa del crédito será: Tasa del título + 1.5 %. Con los recursos se comprarán ¢582 .0 millones en certificados. Entes privados supervisados por la SUGEF con excelentes fichas Camel Tasas entre el 13 y 14 % (por el monto se negocio un “spred” adicional).

Administración de la Cesantía Beneficio obtenido… Setiembre 2012* Proyectado Setiembre 2013 Excedente inicial Monto Porcentual ¢715 mill 8.63% ¢1,041 mill 9.72% Efecto en los Excedentes ¢738 mill. 8.91% ¢1,106 mill 10.30% Incremento en Rendimiento sobre el patrimonio 0.28% 0.58%

Administración de la Cesantía Segunda medida: Colocación de crédito Hipotecario. El afiliado solicita condiciones competitivas a la asociación ya que se administra su cesantía. ASEBANPO compite con el BPDC. (crédito empleados: tbp + 1 pts y 12.95%).

Administración de la Cesantía Entonces….o se coloca en crédito hipotecario o se invierte en certificados…?? Inversiones: A nivel de entes privados tendríamos en total ¢1.000 millones (tope que se ajusta según ingrese nueva cesantía). A nivel de entes públicos, las mejores tasas las ofrece el BPDC.

Administración de la Cesantía Entonces se invierte o se coloca en crédito??

Administración de la Cesantía Si colocamos en crédito ? Estas serían las condiciones…. Línea hipotecaria 2012 Plazo: 180 meses. Planes de inversión: Vivienda: (tasa i) + prima por riesgo. Personal Hipotecario: (tasa i + 2 pts) + prima por riesgo.

Administración de la Cesantía Pero y los compañeros que ya tiene crédito ?? Cantidad asociados Vivienda (millones) Tasa de interés Personal 33 ¢738 14.75% 48 ¢446 12.75%

Colocando y manteniendo vigentes las condiciones de la cartera actual.   Proyección Setiembre 2012 Proyección Setiembre 2013 Excedente bruto Rentabilidad s/patrimonio 1. Caso sin realizar ninguna transacción 715,00 8,63% 1.041,00 9,72% 2. Con la inclusión de los crédito inversión entes de SUGEF 738,00 8,91% 1.106,00 10,30% 3. Tasa Hipotecario 8.50% 750,00 9,04% 1.164,00 10,81% 4. Tasa Hipotecario 9.00% 9,05% 1.168,00 10,85% 5. Tasa Hipotecario 9.50% 752,00 9,07% 1.172,00 10,88% 6. Tasa Hipotecario 9.75% 1.174,00 10,90%

Colocando e igualando las condiciones de la cartera actual.   Setiembre 2012 Setiembre 2013 Excedente bruto Rentabilidad s/patrimonio 1. Caso sin realizar ninguna transacción 715,00 8,63% 1.041,00 9,72% 2. Con la inclusión de los crédito inversión entes de SUGEF 738,00 8,91% 1.106,00 10,30% 4. Tasa Hipotecario 8.50% 714,00 6. Tasa Hipotecario 9.00% 719,00 8,68% 1.116,00 10,39% 8. Tasa Hipotecario 9.50% 723,00 8,73% 1.126,00 10,48% 9. Tasa Hipotecario 9.75% 726,00 8,76% 1.131,00 10,52%

Colocando e disminuyendo las tasas actuales en 2 pts para ambas carteras.   Setiembre 2012 Setiembre 2013 Excedente bruto Rentabilidad s/patrimonio 1. Caso sin realizar ninguna transacción 715,00 8,63% 1.041,00 9,72% 2. Con la inclusión de los crédito inversión entes de SUGEF 738,00 8,91% 1.106,00 10,30% 4. Tasa Hipotecario 8.50% 725,00 8,75% 1.124,00 10,46% 6. Tasa Hipotecario 9.00% 726,00 8,77% 1.128,00 10,49% 8. Tasa Hipotecario 9.50% 727,00 8,78% 1.132,00 10,53% 9. Tasa Hipotecario 9.75% 1.134,00 10,55%

Administración de la Cesantía Valoraciones: Somos una organización social, donde buscamos el bien común. Si los recursos no se colocan en crédito se deben realizar inversiones. Para competir en crédito se debe utilizar una tasa inferior con respecto al banco. La tasa de interés actual de los créditos hipotecarios no es competitiva por lo cual los recursos se dirigirían a inversiones.

Propuesta Crear una línea de Crédito denominada Hipotecaria 2012. La tasa de interés será la rentabilidad promedio de las inversiones de ASEBANPO más una prima por riesgo y diferenciando entre vivienda y personal. Vivienda: 8.45% + prima (1.0): 9.50% (redondeada) Personal: 8.45% + prima (1.0) + 2 pts. : 11.50% (redondeada) Esta tasa se revisará mensualmente por la Junta Directiva. Bajar las tasas de interés de la cartera actual Vivienda: 10.75% Personal: 12.75%

Propuesta Colocando y manteniendo vigentes las condiciones de la cartera actual. Colocando e disminuyendo las tasas actuales en 2 pts para ambas carteras.   Proyección Setiembre 2012 Proyección Setiembre 2013 Excedente bruto Rentabilidad s/patrimonio 1. Tasa Hipotecario 8.50% 750 9,04% 1.164,00 10,81% 725 8,75% 1.124,00 10,46% 2. Tasa Hipotecario 9.00% 9,05% 1.168,00 10,85% 726 8,77% 1.128,00 10,49% 3. Tasa Hipotecario 9.50% 752 9,07% 1.172,00 10,88% 727 8,78% 1.132,00 10,53% 4. Tasa Hipotecario 9.75% 1.174,00 10,90% 1.134,00 10,55%

Muchas Gracias.