1 Servicio de Estudios Económicos 1 Viña del Mar, Mayo 6 de 2010 Servicio de Estudios Económicos Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Seminario Internacional FIAP 2010 Carlos A. Herrera Gómez BBVA Bancomer

2 Servicio de Estudios Económicos 2 Agenda El ejemplo de Chile Reforma a la Cuota Social y subsidio a las cotizaciones C. Conclusiones La “Cuota Social” como instrumento solidario del Sistema Reformado A. Densidades de cotización y tasas de reemplazo El caso de México B. Aportaciones y tasas de reemplazo

3 Servicio de Estudios Económicos 3 Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Fuente: Ministerio del Trabajo y Previsión Social (2007) “Encuesta de Protección Social” Boletín Previsional No. 1, Subsecretaría de Previsión Social, Mayo Chile en su labor pionera con las Encuestas de Protección Social nos ha mostrado que en los Sistemas de Pensiones las densidades de cotización son una variable clave a considerar: Chile: Densidad de cotización en Sistema de Pensiones Distribución empírica, %

4 Servicio de Estudios Económicos 4 Sabiendo de la experiencia chilena, en México realizamos un estudio sobre el Sistema de Pensiones para conocer su problemática y proponer medidas de fortalecimiento integral: Considerando… Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México

5 Servicio de Estudios Económicos 5 Encontramos que las densidades de cotización entre los afiliados son muy heterogéneas y aprendimos que no se puede hablar realmente de individuos representativos: México: Distribución de afiliados por densidad de cotización, salario y sexo % Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Considerando… Género: Masculino Femenino Salario: 1 SM, 2 SM + 3SM Densidad de cotización: A: 96% B: 76% C: 44% D: 15% 24 perfiles de afiliado Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México

6 Servicio de Estudios Económicos 6 También notamos que en México la tasa de aportación es relativamente baja a nivel internacional: */ No incluye Cuota Social Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Tasas de aportación para la pensión por vejez % del salario de cotización Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México

7 Servicio de Estudios Económicos 7 Bajas tasas de aportación (6.5%) conducen a bajas tasas de reemplazo, especialmente en los casos de bajas densidades de cotización: Fuente: Elaboración propia en base Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Supuestos: incremento salarial real 1%, comisión s/saldo 0.5%, rentabilidad real 4%. Tasas de reemplazo para la pensión por vejez Hombre 15 años, % sobre último salario Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Densidad de cotización + -

8 Servicio de Estudios Económicos 8 Desde luego la solución al problema implica llevar las tasas de aportación hacia los niveles internacionales: Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) % del Salario base de cotización */ Considera a un trabajador de 5 SM Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social Trabajador Empleador Estado Cesantía y vejezSubtotal Cuota Social* Total 1.125% 5.150% 0.225%6.500% 1.100% 7.600% Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México ¿Quién paga la diferencia?

9 Servicio de Estudios Económicos 9 */ Considera a un trabajador de 5 SM Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social En tanto llega una posible solución ¿podemos hacer algo? Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México La Cuota Social es un importante instrumento solidario en el Sistema de Pensiones Reformado de México  Se estableció en 1997 como una aportación fija mensual del Gobierno Federal a cada cuenta individual por cada día cotizado  Su monto es equivalente a 5.5% del Salario Mínimo General Vigente del Distrito Federal del 1º de Julio de 1997, el cual se actualiza trimestralmente conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) % del total aportado

10 Servicio de Estudios Económicos 10 Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social Por su diseño la Cuota Social beneficia más a las personas de menores recursos Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) por nivel de ingreso % del Salario base de cotización Cuota Social Estado Trabajador Empleador Número de salarios Incrementar la Cuota Social incrementa el beneficio social

11 Servicio de Estudios Económicos 11 ¿Cómo financiar el incremento en la Cuota Social sin agravar el Costo Fiscal de la Reforma? Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México */ Incluye aportaciones estatales y pensión garantizada Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Sistema de Pensiones IMSS Gasto, % del PIB 54.8% del PIB (Valor presente) 6.8% del PIB (Valor presente)

12 Servicio de Estudios Económicos 12 Estado Trabajador Empleador Número de salarios Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) por nivel de ingreso % del Salario base de cotización Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social Nuestra propuesta fue redistribuir los recursos públicos en la Cuota Social hacia aquellas personas para las cuales tiene una mayor impacto en su pensión: Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Incremento en Cuota Social 1.0 a o más SBC 100% Se elimina Cuota Social

13 Servicio de Estudios Económicos 13 Estado Trabajador Empleador Número de salarios */ Transferencia a trabajadores de menores ingresos por aprox. 130 millones de dólares el primer año. La redistribución financia el 60% del costo. Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social, Diario Oficial de la Federación 26 de Mayo de 2009 La iniciativa de Ley del Ejecutivo Federal aprobada por el Congreso en 2009 fue más amplia, pero aún con un costo fiscal acotado * Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) por nivel de ingreso % del Salario base de cotización Incremento en Cuota Social a a a a o más SBC 20% 15% 10% 5% 0% Se elimina Cuota Social

14 Servicio de Estudios Económicos 14 El incremento y subsidio a las cotizaciones por concepto de Cuota Social ofrece hoy mejores perspectivas de bienestar para los afiliados de menores ingresos Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Se logra una asignación más progresiva de los recursos públicos con la Cuota Social, en beneficio de los trabajadores de menores ingresos El 90% de los trabajadores que cotizan al Sistema de Pensiones ven incrementada la aportación a su cuenta individual Al mejorar las tasas de aportación, mejoran las tasas de reemplazo Tasas de reemplazo para la pensión por vejez Hombre 15 años con ingreso de 2SM, % sobre último salario Densidad de cotización + - Fuente: Elaboración propia en base Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Supuestos: incremento salarial real 1%, comisión s/saldo 0.5%, rentabilidad real 4%.

15 Servicio de Estudios Económicos 15 No obstante, esta reforma representa un primer paso en la solución a problemas dentro y fuera del Sistema de Pensiones, los cuales requieren de una visión integral de solución tanto en México como en América Latina: Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México % de trabajadores informales en América Latina (Sin cobertura de los Sistemas de Seguridad Social)  Formalidad en las relaciones laborales  Ampliación de la cobertura  Educación financiera  Incentivos al ahorro voluntario  Otras pensiones: invalidez y sobrevivencia  Concluir las tareas de consolidación fiscal  Ampliar bases de recaudación fiscal para apoyar en general a los Sistemas de Seguridad Social Principales retos Fuente: Gasparini y Tornarolli (2009) “Informalidad laboral en América Latina y el Caribe: patrones y tendencias a partir de los microdatos de encuestas de hogares”, Desarrollo y Sociedad, Primer Semestre.

16 Servicio de Estudios Económicos 16 Conclusiones Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México  El Sistema de Pensiones de México enfrenta retos dentro y fuera del ámbito de la Industria de Pensiones: Informalidad y bajas densidades de cotización Bajas tasas de aportación obligatorias  En un sistema con contribuciones definidas las aportaciones son clave para la pensión. En este sentido, en el sistema reformado de México la Cuota Social ha sido un importante instrumento de solidaridad del Estado hacia los cuentahabientes  Con las últimas reformas a la Ley del Seguro Social, focalizando el destino de los recursos públicos hacia las personas de menores ingresos, la Cuota Social ha fortalecido su objetivo y permite avanzar hoy hacia mejores condiciones de bienestar para los afiliados  No obstante, el subsidio a las cotizaciones de personas de bajos ingresos es solo parte de una solución que debe ser más amplia e integral. Para que un Sistema de Pensiones pueda cumplir con su objetivo de brindar protección en la vejez debe contar con las condiciones propias: cobertura universal, formalidad en las relaciones laborales, aportaciones adecuadas y regulares, régimen de inversión acorde con el horizonte de los afiliados, etc.

17 Servicio de Estudios Económicos 17 Chile Perú México Colombia Invitamos a conocer otros estudios con propuestas del Grupo BBVA: Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México GRACIAS!

18 Servicio de Estudios Económicos 18 Viña del Mar, Mayo 6 de 2010 Servicio de Estudios Económicos Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Seminario Internacional FIAP 2010 Carlos A. Herrera Gómez BBVA Bancomer